兴银先锋成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008037.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：乔华国

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.98%（32.80%）	-16.65%（32.80%）	-25.23%（62.03%）	19.10%（87.34%）	-0.87（13.55%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.32%（74.69%）	8.72%（74.69%）	-3.60%（71.66%）	30.23%（53.12%）	0.29（74.46%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.89%（84.31%）	-19.95%（84.31%）	-6.21%（86.27%）	27.64%（45.81%）	-0.72（87.14%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.69%（84.49%）	-20.66%（84.49%）	-11.37%（91.27%）	19.38%（72.19%）	-1.07（82.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-19.40%（55.61%）	-35.15%（55.61%）	-22.55%（70.77%）	19.90%（84.85%）	-1.77（8.38%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.74%（38.50%）	-10.74%（38.50%）	-25.23%（62.03%）	18.40%（86.99%）	-0.58（24.06%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	12.27%（35.71%）	5.96%（35.71%）	-25.23%（62.39%）	18.41%（82.71%）	0.32（39.56%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	19.28%（49.33%）	6.09%（49.33%）	-25.23%（68.81%）	19.72%（77.18%）	0.31（53.35%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	13.52%（50.76%）	13.52%（50.76%）	-16.51%（41.47%）	21.05%（39.40%）	0.64（50.76%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.86%（25.81%）	-24.86%（25.81%）	-29.15%（40.49%）	19.58%（63.16%）	-1.27（14.75%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-2.99%（85.63%）	-2.99%（85.63%）	-21.28%（57.66%）	14.81%（34.59%）	-0.20（85.83%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.39%（77.88%）	8.39%（77.88%）	-15.83%（70.38%）	23.01%（48.63%）	0.36（75.80%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.99%（47.35%）	28.99%（47.35%）	-13.76%（41.18%）	17.79%（61.50%）	1.63（51.19%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	7.51	0.74	0.87	0.88
农化工	5.31	4.54	5.8	1.14
工程机械	2.11	2.16	3.83	5.3
消费电子	0.6	0.59	2.55	6.37
通用设备	3.79	3.27	2.45	1.1
工业金属	3.38	9.18	9.17	4.24
旅游&服务	2.13	6.14	4.08	6.09
医疗器械	9.74	4.52	4.77	3.9
化学制品	1.52	4.9	2.19	0.0
电池环节	1.92	1.1	0.0	4.26
中药	4.79	4.48	4.38	4.23
石油开采炼化	0.0	4.03	4.65	8.6
办公软件	3.36	4.49	0.0	0.0
风电	2.32	5.1	5.5	0.0
安防	0.0	0.97	1.13	2.76

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002493.SZ	荣盛石化	4.39	石油石化	连续重仓3期	8.37	11.57	34.92	2.36	1043.08	715.22	91.57	57.91
002475.SZ	立讯精密	4.35	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300049.SZ	福瑞医科	4.23	医药	连续重仓5期	0.22	3.57	65.27	5.23	84.85	75.57	36.88	29.77
600346.SH	恒力石化	4.21	石油石化		-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
600499.SH	科达制造	3.39	机械	连续重仓3期	-24.06	-22.85	17.09	2.1	42.51	61.94	12.25	6.86
000807.SZ	云铝股份	3.16	有色金属	连续重仓5期	13.64	-16.73	8.85	2.24	135.39	72.08	11.2	4.71
600115.SH	中国东航	3.09	交通运输		-16.27	4.96	84.58	5.97	17.58	25.44	84.63	29.52
301367.SZ	瑞迈特	2.92	医药	连续重仓3期	21.47	3.57	25.21	1.6	13.65	31.49	17.0	13.02
300790.SZ	宇瞳光学	2.76	电子	连续重仓3期	-38.03	-41.11	53.74	5.1	26.27	66.9	35.06	25.32
000725.SZ	京东方A	2.48	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
601636.SH	旗滨集团	2.27	建材		-49.66	-31.46	186.75	2.07	-194.95	205.82	42.05	23.14
000100.SZ	TCL科技	2.16	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
002984.SZ	森麒麟	2.09	基础化工		-5.69	-26.22	13.92	1.0	-50.97	19.54	12.14	7.51
300454.SZ	深信服	2.07	计算机		52.54	-14.55	71.84	3.84	51.77	-38.14	14.9	9.42
000683.SZ	博源化工	2.04	基础化工	连续重仓3期	-3.01	-26.22	20.93	1.64	-23.16	56.95	15.04	7.4
688036.SH	传音控股	2.02	电子		1.69	-41.11	24.32	3.36	-19.66	14.69	13.97	10.64
601021.SH	春秋航空	1.99	交通运输		-15.85	4.96	17.0	2.39	5.29	-14.7	22.63	11.26
600801.SH	华新建材	1.94	建材	连续重仓3期	46.47	-31.46	9.98	1.0	24.14	10.62	12.72	8.17
600031.SH	三一重工	1.91	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
301358.SZ	湖南裕能	1.78	基础化工		-39.67	-26.22	25.2	3.41	661.85	331.55	56.71	37.6

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	79.5	-2.08
交易收益		1.75
电子	17.31	-5.31	-30.68	-35.72
机械	9.26	-0.57	-6.11	-19.0
石油石化	8.6	0.7	8.15	14.36
医药	8.13	1.05	12.86	8.34
交通运输	7.99	-0.61	-7.62	9.37
基础化工	7.05	-0.42	-5.94	-18.2
汽车	5.71	-0.41	-7.15	-5.86
有色金属	4.24	0.94	22.19	-8.41
建材	4.21	-0.12	-2.95	-25.34
计算机	2.07	0.92	44.45	-13.46
农林牧渔	1.64	0.31	18.91	15.44
轻工制造	1.29	-0.33	-25.66	-1.11
食品饮料	0.86	0.05	6.31	6.18
煤炭	0.76	0.07	8.68	18.67
电力设备及新能源	0.39	-0.09	-23.96	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化