华泰柏瑞研究精选A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：007968.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：吴邦栋

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.62%（43.14%）	-12.70%（43.14%）	-23.21%（68.81%）	20.95%（78.61%）	-0.61（34.58%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.89%（29.23%）	-64.36%（29.23%）	-6.05%（37.25%）	41.83%（24.96%）	-1.54（33.21%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.65%（45.10%）	-65.21%（45.10%）	-11.29%（51.34%）	32.38%（29.41%）	-2.01（54.46%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.97%（38.32%）	-44.83%（38.32%）	-18.98%（59.00%）	22.91%（54.19%）	-1.96（28.34%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.17%（46.52%）	-37.99%（46.52%）	-23.21%（66.67%）	22.24%（76.47%）	-1.71（13.01%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.71%（31.19%）	-12.71%（31.19%）	-23.21%（68.81%）	20.00%（79.14%）	-0.64（20.50%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	3.53%（18.50%）	1.75%（18.50%）	-23.21%（69.16%）	18.34%（83.96%）	0.10（19.23%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-7.83%（9.75%）	-2.70%（9.75%）	-24.67%（70.59%）	19.25%（81.11%）	-0.14（7.65%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	15.17%（55.02%）	15.17%（55.02%）	-22.25%（15.44%）	28.51%（5.76%）	0.53（45.59%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.51%（61.98%）	-18.51%（61.98%）	-28.20%（46.96%）	22.97%（28.74%）	-0.81（71.43%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.85%（31.17%）	-15.85%（31.17%）	-24.01%（37.81%）	14.70%（35.92%）	-1.08（35.22%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-7.35%（10.02%）	-7.35%（10.02%）	-21.20%（30.35%）	21.43%（60.33%）	-0.34（8.51%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.15%（6.22%）	14.15%（6.22%）	-11.14%（74.33%）	16.29%（79.86%）	0.87（8.59%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	4.85	0.62	8.74	7.35
创新药	1.35	6.67	6.1	3.53
通用设备	2.19	10.72	3.61	0.0
电网设备	3.1	6.51	0.54	0.02
摩托及商用车	2.36	3.23	2.63	2.77
工业金属	4.53	2.93	0.0	0.33
农化工	4.65	2.72	2.65	0.01
食品	1.26	1.68	1.39	10.31
能源设备服务	3.45	5.34	4.42	0.0
消费电子	0.1	2.12	1.76	0.0
电力燃气	0.04	5.12	6.45	0.86
底盘轮胎及装饰	3.55	1.27	1.05	0.24
养殖业	4.63	0.31	0.25	2.43
非白酒	0.01	0.0	2.63	3.31
PCB	0.52	2.24	1.85	0.01

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600176.SH	中国巨石	5.09	建材	-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
300054.SZ	鼎龙股份	4.34	基础化工	-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
300408.SZ	三环集团	4.25	电子	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688368.SH	晶丰明源	4.08	电子	-51.06	-41.11	557.83	9.02	704.85	981.0	244.69	131.12
603929.SH	亚翔集成	3.67	建筑	-59.06	-5.13	54.85	26.7	118.35	49.7	56.3	25.86
688388.SH	嘉元科技	3.25	电子	-47.59	-41.11	189.67	3.6	515.48	441.17	147.35	76.58
600186.SH	莲花控股	2.84	食品饮料	-30.21	7.5	71.38	13.29	48.76	24.8	26.76	20.36
000951.SZ	中国重汽	2.76	汽车	5.33	-8.77	12.6	1.43	28.77	4.65	12.33	9.43
605117.SH	德业股份	2.52	电力设备及新能源	-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
603127.SH	昭衍新药	2.51	医药	18.66	3.57	57.85	3.38	223.03	-45.34	-21.76	19.6
605016.SH	百龙创园	2.43	基础化工	-27.92	-26.22	26.63	5.39	38.4	23.77	22.26	16.8
002557.SZ	洽洽食品	2.33	食品饮料	1.0	7.5	22.19	1.83	-20.89	25.38	8.88	5.34
300867.SZ	圣元环保	2.25	电力及公用事业	-15.01	-1.23	16.59	1.23	69.64	36.98	18.1	12.72
002033.SZ	丽江股份	2.23	消费者服务	-2.18	2.56	18.48	1.87	30.38	-5.98	5.5	4.83
300750.SZ	宁德时代	2.19	电力设备及新能源	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603558.SH	健盛集团	2.18	纺织服装	13.52	-1.91	8.71	1.7	45.49	-15.61	7.01	5.05
301371.SZ	敷尔佳	2.17	基础化工	-21.31	-26.22	26.37	2.48	-16.6	5.92	6.09	4.65
688111.SH	金山办公	2.16	计算机	17.53	-14.55	27.24	6.49	115.87	-22.44	-18.33	10.12
600872.SH	中炬高新	2.14	食品饮料	6.29	7.5	21.72	2.26	-13.22	0.7	6.26	4.37
601579.SH	会稽山	2.1	食品饮料	71.21	7.5	26.0	1.88	40.21	7.55	14.02	9.21

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.27	-12.14
交易收益		-6.29
食品饮料	13.63	3.51	25.77	6.18
基础化工	12.82	-2.95	-23.02	-18.2
电子	12.72	-5.43	-42.69	-35.72
纺织服装	5.83	1.1	18.95	3.31
交通运输	5.6	1.5	26.82	9.37
医药	5.48	1.18	21.46	8.34
建材	5.09	-2.4	-47.06	-25.34
电力设备及新能源	4.73	-1.25	-26.51	-21.5
建筑	4.24	-1.87	-44.2	-0.95
电力及公用事业	3.53	-0.08	-2.3	2.94
银行	3.08	0.5	16.31	16.76
汽车	2.79	0.12	4.23	-5.86
有色金属	2.4	-0.46	-19.23	-8.41
消费者服务	2.23	0.01	0.24	10.09
计算机	2.18	0.17	7.88	-13.46
煤炭	1.99	0.61	30.8	18.67
机械	1.93	-0.35	-18.15	-19.0
家电	1.1	0.02	2.07	1.47
商贸零售	1.02	0.03	3.03	8.23
石油石化	0.51	0.19	36.84	14.36
传媒	0.32	0.02	6.65	3.34
国防军工	0.03	-0.01	-45.79	-18.84
通信	0.02	-0.0	-15.18	-33.35
非银行金融	0.0	0.0	6.66	-2.06
轻工制造	0.0	0.0	13.28	-1.11
钢铁	0.0	0.0	6.75	-1.44
农林牧渔	0.0	0.0	31.33	15.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化