方正富邦天恒混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：007959.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：吴昊

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.08%（84.31%）	-2.51%（84.31%）	-16.46%（90.98%）	13.81%（94.12%）	-0.18（81.18%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.10%（90.39%）	264.77%（90.39%）	-0.92%（91.57%）	14.05%（85.88%）	18.84（93.68%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	7.26%（99.22%）	126.45%（99.22%）	-2.68%（97.06%）	13.88%（89.41%）	9.11（99.80%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.85%（97.84%）	11.76%（97.84%）	-4.67%（98.04%）	11.60%（91.76%）	1.01（98.04%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	2.26%（99.02%）	4.59%（99.02%）	-10.10%（97.45%）	13.81%（93.14%）	0.33（99.22%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.81%（73.53%）	-5.81%（73.53%）	-18.28%（84.51%）	13.13%（95.29%）	-0.44（58.63%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	0.41%（31.04%）	0.20%（31.04%）	-21.09%（79.02%）	13.27%（95.10%）	0.02（31.26%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	4.79%（40.30%）	1.58%（40.30%）	-21.09%（84.31%）	14.86%（91.37%）	0.11（42.54%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	8.89%（70.95%）	8.89%（70.95%）	-16.60%（47.23%）	19.95%（44.30%）	0.45（70.95%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.64%（58.96%）	-17.64%（58.96%）	-31.73%（29.67%）	22.06%（54.12%）	-0.80（59.61%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-9.98%（70.60%）	-9.98%（70.60%）	-17.77%（75.18%）	12.97%（71.81%）	-0.77（64.01%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.72%（64.58%）	8.72%（64.58%）	-13.64%（78.32%）	17.95%（75.66%）	0.49（70.36%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	2.49%（3.98%）	2.49%（3.98%）	-8.70%（90.39%）	12.56%（91.37%）	0.20（4.87%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	13.71	10.17	13.98	8.83
香港互联网	15.08	12.77	10.95	9.65
医疗器械	13.05	11.56	12.63	10.98
创新药	7.31	6.51	6.43	6.51
教育营销	5.98	5.86	5.55	4.95
白色家电	5.05	5.82	6.06	6.65
底盘轮胎及装饰	6.13	6.11	5.73	5.45
安防	5.4	5.49	5.96	7.19
区域性银行	2.27	4.05	4.84	6.24
全国性银行	3.84	3.14	3.12	3.63
非白酒	0.0	4.83	0.0	4.63
香港纺服	0.0	6.36	6.23	6.17
铁路公路	2.27	2.31	3.12	3.14
香港创新药	6.48	3.21	3.39	3.16
住宅开发	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	9.65	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002415.SZ	海康威视	7.19	电子	连续重仓9期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
300760.SZ	迈瑞医疗	6.95	医药	连续重仓9期	31.57	3.57	21.01	4.31	-14.31	7.39	6.47	4.63
000333.SZ	美的集团	6.65	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600276.SH	恒瑞医药	6.51	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
002142.SZ	宁波银行	6.24	银行	连续重仓9期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
2020.HK	安踏体育	6.17	香港消费	连续重仓3期	8.13	0.01	13.21	2.73
600660.SH	福耀玻璃	5.45	汽车	连续重仓9期	6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
600519.SH	贵州茅台	5.19	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
002027.SZ	分众传媒	4.95	传媒	连续重仓9期	12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
600887.SH	伊利股份	4.63	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
688016.SH	心脉医疗	4.03	医药	连续重仓5期	-1.42	3.57	18.56	2.67	38.19	14.72	10.88	8.31
600036.SH	招商银行	3.63	银行	连续重仓7期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
601006.SH	大秦铁路	3.14	交通运输	连续重仓6期	9.65	4.96	16.03	0.56	-17.15	13.49	3.87	2.4
1530.HK	三生制药	1.58	香港医药	连续重仓4期	-15.53	5.47	4.55	1.42
1801.HK	信达生物	1.57	香港医药	连续重仓4期	4.52	5.47	153.62	6.46
002304.SZ	洋河股份	1.3	食品饮料	连续重仓9期	-2.41	7.5	56.59	1.22	-84.88	55.71	4.56	4.18
600809.SH	山西汾酒	1.29	食品饮料	连续重仓5期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
000858.SZ	五粮液	1.05	食品饮料	连续重仓9期	3.3	7.5	22.8	2.24	-24.9	12.12	4.89	3.47
688783.SH		0.31	电子		-65.68	-41.11		20.38	2.14	44.67	19.76	11.84

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.59	5.53
交易收益		0.5
医药	17.68	0.5	2.81	8.34
食品饮料	13.46	1.16	8.58	6.18
银行	9.88	2.1	21.26	16.76
香港科技	9.65	-0.11	-1.16	-19.21
电子	8.26	-0.66	-8.05	-35.72
家电	6.65	0.61	9.18	1.47
香港消费	6.17	0.27	4.33	3.32
汽车	5.46	0.49	9.04	-5.86
传媒	4.95	0.33	6.64	3.34
香港医药	3.16	0.11	3.42	12.97
交通运输	3.15	0.28	8.81	9.37
机械	0.07	-0.01	-19.22	-19.0
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.02	-0.01	-31.17	-8.41
基础化工	0.01	-0.0	-37.06	-18.2
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化