华银量化优选灵活配置 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：007808.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：程敏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.24%（80.51%）	-0.29%（80.51%）	-41.72%（6.01%）	32.93%（8.86%）	-0.01（80.87%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.10%（27.53%）	-74.33%（27.53%）	-7.49%（40.82%）	37.01%（48.42%）	-2.01（11.08%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.20%（18.67%）	-80.83%（18.67%）	-15.40%（22.47%）	30.80%（47.47%）	-2.62（16.46%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-18.75%（10.44%）	-55.99%（10.44%）	-25.52%（15.82%）	26.00%（42.72%）	-2.15（5.06%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.33%（18.46%）	-45.86%（18.46%）	-41.72%（5.06%）	35.87%（10.13%）	-1.28（42.62%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.92%（79.32%）	0.92%（79.32%）	-41.72%（6.01%）	31.15%（8.23%）	0.03（78.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	63.19%（97.30%）	27.74%（97.30%）	-41.72%（6.33%）	30.18%（7.28%）	0.92（90.99%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	65.88%（94.29%）	18.51%（94.29%）	-41.72%（6.96%）	28.84%（12.66%）	0.64（89.14%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	19.64%（78.51%）	19.64%（78.51%）	-14.68%（52.05%）	24.89%（14.38%）	0.79（67.77%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-27.97%（17.12%）	-27.97%（17.12%）	-31.42%（22.89%）	25.01%（10.24%）	-1.12（34.93%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.28%（46.39%）	-8.28%（46.39%）	-21.33%（30.77%）	13.90%（39.01%）	-0.60（48.80%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.40%（32.42%）	2.40%（32.42%）	-21.20%（32.03%）	27.11%（31.60%）	0.09（33.52%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	59.94%（96.54%）	59.94%（96.54%）	-21.20%（2.89%）	28.78%（3.97%）	2.08（76.19%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	5.96	2.06	3.53	9.12
通用设备	5.7	8.83	2.74	5.71
光通信	4.72	5.26	3.14	6.08
汽车智能化	2.62	2.22	2.07	2.05
PCB	3.93	3.99	3.05	5.35
电池环节	3.98	5.96	4.56	4.36
底盘轮胎及装饰	2.61	1.36	1.06	0.0
工业金属	0.0	4.5	3.44	5.89
消费电子	2.92	0.0	0.54	1.04
其他专用设备	3.34	2.76	2.14	1.94
半导体设备	2.56	2.86	2.36	3.54
自动化设备	2.07	0.0	0.0	4.67
LED及其他	2.45	1.35	1.76	3.03
创新药	3.02	1.09	3.14	0.0
农化工	1.1	4.18	2.46	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	1.91	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300054.SZ	鼎龙股份	1.88	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
603986.SH	兆易创新	1.87	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688498.SH	源杰科技	1.86	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
002463.SZ	沪电股份	1.81	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
300408.SZ	三环集团	1.65	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
001309.SZ	德明利	1.49	电子	连续重仓2期	-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57
688525.SH	佰维存储	1.47	电子	连续重仓2期	-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
600961.SH	株冶集团	1.43	有色金属		-40.51	-16.73	17.44	6.88	148.53	36.98	8.71	10.05
688257.SH	新锐股份	1.43	机械		-64.71	-22.85	73.36	13.8	276.16	119.96	49.01	38.99
300223.SZ	君正股份	1.38	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688766.SH	普冉股份	1.36	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
688012.SH	中微公司	1.34	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
301308.SZ	江波龙	1.33	计算机	连续重仓3期	-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
688519.SH	南亚新材	1.32	电子		-35.77	-41.11	241.99	31.74	647.03	178.79	142.83	84.74
300475.SZ	香农芯创	1.3	电子	连续重仓2期	-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
688127.SH	蓝特光学	1.27	电子	连续重仓2期	-48.9	-41.11	83.79	17.9	102.93	33.23	39.84	32.33
601138.SH	工业富联	1.25	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
300502.SZ	新易盛	1.25	通信	连续重仓9期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688630.SH	芯碁微装	1.2	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	78.33	-31.3
交易收益		-0.75
电子	35.31	-14.59	-41.32	-35.72
机械	10.82	-4.29	-39.66	-19.0
基础化工	7.24	-3.17	-43.79	-18.2
通信	7.1	-3.02	-42.49	-33.35
电力设备及新能源	5.17	-1.44	-27.83	-21.5
有色金属	4.1	-1.55	-37.92	-8.41
计算机	2.59	-1.06	-41.11	-13.46
建筑	2.04	-0.94	-45.8	-0.95
食品饮料	1.43	-0.07	-4.92	6.18
建材	1.06	-0.5	-47.08	-25.34
汽车	0.77	0.03	4.36	-5.86
石油石化	0.68	0.05	6.6	14.36

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化