华商电子行业量化股票发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：007685.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：艾定飞

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	12.83%（87.10%）	15.71%（87.10%）	-51.18%（43.33%）	51.33%（32.17%）	0.31（85.80%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.01%（54.06%）	-88.58%（54.06%）	-18.35%（28.84%）	93.56%（14.93%）	-0.95（76.31%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-19.53%（51.30%）	-92.07%（51.30%）	-28.57%（35.07%）	65.57%（21.16%）	-1.40（72.42%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-22.54%（56.52%）	-63.55%（56.52%）	-41.10%（34.93%）	51.70%（27.97%）	-1.23（74.78%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.82%（79.28%）	-34.21%（79.28%）	-51.18%（42.75%）	59.54%（25.94%）	-0.57（86.67%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	13.94%（85.36%）	13.94%（85.36%）	-51.18%（43.33%）	47.76%（33.62%）	0.29（83.19%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	71.84%（75.07%）	31.09%（75.07%）	-51.18%（43.33%）	40.12%（40.72%）	0.77（72.24%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	88.55%（77.24%）	23.71%（77.24%）	-51.18%（43.48%）	38.11%（38.41%）	0.62（76.12%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	21.17%（70.42%）	21.17%（70.42%）	-20.86%（44.75%）	27.13%（33.66%）	0.78（66.20%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-34.04%（13.23%）	-34.04%（13.23%）	-38.02%（22.93%）	30.78%（24.66%）	-1.11（28.79%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	3.87%（90.52%）	3.87%（90.52%）	-24.14%（70.93%）	24.67%（30.17%）	0.16（91.03%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.25%（75.67%）	15.25%（75.67%）	-26.45%（27.77%）	35.08%（35.01%）	0.43（70.93%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	45.17%（44.31%）	45.17%（44.31%）	-20.18%（56.96%）	29.65%（60.72%）	1.52（44.31%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	30.19	27.62	30.55	31.02
半导体设备	21.7	17.0	17.87	27.04
消费电子	6.24	13.01	11.65	1.42
PCB	6.44	10.85	5.36	16.25
显示面板	5.36	3.34	3.4	0.35
半导体制造	5.66	6.86	5.71	5.38
半导体封测	2.64	2.8	4.72	3.64
LED及其他	2.9	5.53	3.16	0.65
被动元件	1.08	1.4	1.42	1.48
安防	1.49	0.42	0.43	0.12
通用设备	1.0	2.15	2.19	3.13
半导体材料	2.17	0.34	0.34	0.38
半导体分立器件	2.07	0.51	0.52	0.21
电子化学品	0.73	0.44	0.44	0.14
其他专用设备	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603986.SH	兆易创新	6.14	电子	连续重仓7期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688256.SH	寒武纪	5.93	电子	连续重仓9期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688347.SH	华虹宏力	5.67	电子	连续重仓3期	-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688037.SH	芯源微	5.54	电子	连续重仓5期	-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
688981.SH	中芯国际	5.38	电子	连续重仓9期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
002371.SZ	北方华创	5.01	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688766.SH	普冉股份	4.86	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
688072.SH	拓荆科技	4.73	电子	连续重仓5期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688012.SH	中微公司	4.47	电子	连续重仓9期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688200.SH	华峰测控	4.36	电子	连续重仓3期	-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
688041.SH	海光信息	4.28	电子	连续重仓7期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
600183.SH	生益科技	4.04	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688008.SH	澜起科技	3.57	电子	连续重仓9期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
002463.SZ	沪电股份	3.28	电子	连续重仓9期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688627.SH	精智达	3.0	机械	连续重仓5期	-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
300604.SZ	长川科技	2.93	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
600584.SH	长电科技	2.61	电子		-42.23	-41.11	112.15	6.48	32.72	11.69	19.46	12.41
002384.SZ	东山精密	2.53	电子	连续重仓9期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300476.SZ	胜宏科技	2.38	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
002938.SZ	鹏鼎控股	1.66	电子		-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.14	-32.17
交易收益		1.81
电子	89.11	-32.66	-36.65	-35.72
机械	3.0	-1.31	-43.64	-19.0
通信	0.02	-0.0	-21.89	-33.35
有色金属	0.0	-0.0	-24.54	-8.41
基础化工	0.0	-0.0	-36.68	-18.2
汽车	0.0	-0.0	-19.32	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化