摩根研究驱动股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：007388.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：朱晓龙

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.90%（42.78%）	-13.03%（42.78%）	-28.46%（49.91%）	25.42%（51.52%）	-0.51（42.42%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.70%（41.35%）	-50.90%（41.35%）	-6.09%（36.72%）	34.85%（40.29%）	-1.46（38.21%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.47%（40.64%）	-68.66%（40.64%）	-12.62%（39.57%）	28.12%（43.14%）	-2.44（33.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.97%（38.50%）	-44.82%（38.50%）	-22.91%（34.58%）	24.25%（44.21%）	-1.85（35.47%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.94%（37.25%）	-42.27%（37.25%）	-28.46%（47.95%）	27.55%（51.69%）	-1.53（25.85%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.56%（39.39%）	-10.56%（39.39%）	-28.46%（49.91%）	24.02%（51.52%）	-0.44（39.39%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	10.94%（31.68%）	5.33%（31.68%）	-28.46%（50.27%）	21.77%（51.69%）	0.24（32.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	16.66%（43.40%）	5.31%（43.40%）	-28.46%（55.97%）	20.85%（64.35%）	0.25（46.08%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	7.17%（36.47%）	7.17%（36.47%）	-16.23%（44.47%）	23.98%（21.43%）	0.30（32.52%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.03%（11.75%）	-29.03%（11.75%）	-30.71%（31.17%）	21.06%（46.76%）	-1.38（10.37%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.25%（45.55%）	-13.25%（45.55%）	-23.63%（41.78%）	14.37%（41.40%）	-0.92（48.18%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.59%（70.32%）	6.59%（70.32%）	-15.99%（68.92%）	19.19%（79.34%）	0.34（73.91%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.54%（35.28%）	25.54%（35.28%）	-12.36%（60.07%）	19.15%（46.35%）	1.33（30.16%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	13.5	6.66	6.59	3.8
保险	3.28	3.47	3.72	1.39
工程机械	3.52	2.6	2.63	1.87
工业金属	10.17	5.38	6.12	1.98
区域性银行	2.68	0.74	0.51	0.38
创新药	3.93	2.79	2.88	2.64
游戏影视	4.31	4.54	1.72	0.79
养殖业	4.21	0.66	0.55	1.03
电网设备	2.83	1.61	1.63	3.69
全国性银行	1.74	0.37	0.25	0.23
光通信	4.58	1.46	2.29	5.82
汽车智能化	2.95	0.75	0.76	1.11
半导体设计	0.0	3.08	3.23	6.84
底盘轮胎及装饰	5.87	1.3	1.31	0.3
化学制品	2.78	1.6	1.7	1.6

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002756.SZ	永兴材料	2.18	有色金属	连续重仓2期	-36.1	-16.73	31.84	2.35	80.46	124.97	24.99	33.05
300502.SZ	新易盛	1.24	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688387.SH	信科移动	1.22	通信		-45.56	-42.7		11.55	13.24	76.12	31.86	21.54
300308.SZ	中际旭创	1.18	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688668.SH	鼎通科技	1.16	电子		-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
600498.SH	烽火通信	1.14	通信	连续重仓2期	-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83
300394.SZ	天孚通信	1.09	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688256.SH	寒武纪	0.99	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688200.SH	华峰测控	0.97	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
688120.SH	华海清科	0.94	电子	连续重仓3期	-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
603061.SH	金海通	0.89	电子	连续重仓3期	-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
300373.SZ	扬杰科技	0.83	电子	连续重仓3期	-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
002371.SZ	北方华创	0.82	电子	连续重仓3期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688484.SH	南芯科技	0.77	电子	连续重仓3期	-44.79	-41.11	135.38	5.94	-68.33	-6.94	32.49	18.71
688008.SH	澜起科技	0.77	电子	连续重仓3期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
603986.SH	兆易创新	0.76	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300054.SZ	鼎龙股份	0.76	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
300476.SZ	胜宏科技	0.75	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
688019.SH	安集科技	0.74	基础化工	连续重仓5期	-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
001389.SZ	广合科技	0.74	电子		-50.81	-41.11	95.99	15.54	74.44	96.97	73.72	52.45

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.99	-18.46
交易收益		0.25
电子	28.11	-9.76	-34.7	-35.72
基础化工	9.02	-1.59	-17.67	-18.2
机械	8.4	-1.76	-20.91	-19.0
电力设备及新能源	7.45	-2.34	-31.48	-21.5
通信	6.55	-2.73	-41.64	-33.35
有色金属	4.72	-0.73	-15.41	-8.41
医药	4.66	0.28	6.1	8.34
计算机	2.86	-0.27	-9.5	-13.46
煤炭	2.86	0.59	20.64	18.67
非银行金融	2.8	0.17	6.05	-2.06
国防军工	1.84	-0.62	-33.47	-18.84
汽车	1.66	-0.18	-11.06	-5.86
电力及公用事业	1.59	0.15	9.25	2.94
传媒	1.05	-0.05	-4.33	3.34
石油石化	0.88	0.06	7.25	14.36
交通运输	0.88	0.07	8.52	9.37
建材	0.78	-0.16	-21.11	-25.34
钢铁	0.71	-0.12	-16.66	-1.44
银行	0.6	0.1	16.3	16.76
食品饮料	0.5	0.02	4.02	6.18
农林牧渔	0.5	0.03	5.98	15.44
家电	0.42	0.02	5.25	1.47
轻工制造	0.35	0.01	2.59	-1.11
建筑	0.32	0.02	6.42	-0.95
消费者服务	0.24	0.01	3.92	10.09
商贸零售	0.13	0.01	8.26	8.23
纺织服装	0.1	0.04	36.12	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化