国融融信消费严选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：007381.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：许银丰、贾雨璇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-29.12%（7.65%）	-34.04%（7.65%）	-40.59%（16.08%）	39.69%（7.65%）	-0.86（29.02%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.11%（22.55%）	-66.40%（22.55%）	-9.88%（13.33%）	62.70%（9.80%）	-1.06（33.40%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.08%（25.69%）	-74.59%（25.69%）	-16.43%（19.80%）	46.69%（10.78%）	-1.60（49.70%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.20%（86.47%）	-4.65%（86.47%）	-23.97%（27.84%）	42.06%（5.88%）	-0.11（90.00%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-19.89%（43.33%）	-35.93%（43.33%）	-28.84%（37.25%）	44.82%（7.06%）	-0.80（79.41%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-27.15%（11.57%）	-27.15%（11.57%）	-40.59%（16.47%）	40.56%（4.31%）	-0.67（42.55%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-29.90%（1.77%）	-16.27%（1.77%）	-40.59%（16.86%）	34.39%（4.12%）	-0.47（4.88%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-32.43%（1.49%）	-12.32%（1.49%）	-41.08%（16.67%）	30.09%（8.04%）	-0.41（3.73%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-9.65%（15.64%）	-9.65%（15.64%）	-25.91%（11.73%）	18.72%（54.07%）	-0.52（11.73%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.32%（39.41%）	-21.32%（39.41%）	-34.41%（14.01%）	20.59%（63.19%）	-1.04（28.66%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.16%（18.13%）	-21.16%（18.13%）	-29.95%（14.46%）	15.66%（39.04%）	-1.35（20.60%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.42%（28.19%）	0.42%（28.19%）	-22.92%（16.37%）	19.05%（67.70%）	0.02（27.95%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-0.26%（2.43%）	-0.26%（2.43%）	-23.15%（2.75%）	31.96%（1.96%）	-0.01（2.43%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	2.13	10.88	7.8	13.13
白色家电	1.78	6.48	11.88	10.6
创新药	12.38	11.68	22.98	0.0
非白酒	0.0	0.0	4.36	3.97
中药	0.0	0.0	0.0	0.0
整车	3.48	0.0	4.84	4.93
商贸	0.0	20.79	0.0	0.0
电池环节	7.71	0.0	1.82	0.0
防水耐火材料	0.0	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
汽车智能化	12.0	0.0	0.0	2.25
底盘轮胎及装饰	3.41	0.0	0.0	0.0
光通信	7.9	0.0	3.16	0.0
自动化设备	3.64	0.0	0.0	2.79
消费电子	8.73	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	8.71	食品饮料	连续重仓2期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
000333.SZ	美的集团	7.29	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002594.SZ	比亚迪	4.93	汽车	连续重仓2期	2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
000858.SZ	五粮液	4.43	食品饮料	连续重仓2期	3.3	7.5	22.8	2.24	-24.9	12.12	4.89	3.47
600887.SH	伊利股份	3.97	食品饮料	连续重仓2期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
000651.SZ	格力电器	3.31	家电	连续重仓3期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
300285.SZ	国瓷材料	3.25	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
002080.SZ	中材科技	3.02	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
002050.SZ	三花智控	2.81	家电		-19.15	1.05	45.13	5.65	8.19	17.06	10.97	8.61
688169.SH	石头科技	2.79	机械		19.01	-22.85	17.35	1.72	9.06	20.05	15.73	10.7
002859.SZ	洁美科技	2.76	电子		-55.18	-41.11	201.94	15.62	44.42	92.13	40.55	33.6
000636.SZ	风华高科	2.58	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
300033.SZ	同花顺	2.28	计算机		-11.18	-14.55	54.3	42.7	86.29	34.07	18.5	10.75
601689.SH	拓普集团	2.25	汽车		-20.65	-8.77	35.46	4.13	-11.71	12.35	11.42	7.64
300395.SZ	菲利华	2.24	国防军工		-42.46	-18.55	145.92	13.85	41.95	63.53	41.19	30.98
601688.SH	华泰证券	2.1	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
002842.SZ	翔鹭钨业	2.02	有色金属		-44.67	-16.73	40.86	11.15	1099.51
601519.SH	大智慧	1.97	计算机		7.18	-14.55		13.23	-2.4

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	62.7	-13.44
交易收益		-7.97
食品饮料	17.1	1.12	6.57	6.18
家电	13.4	0.32	2.42	1.47
汽车	7.18	-0.19	-2.62	-5.86
电子	5.33	-2.29	-42.91	-35.72
计算机	4.25	-0.26	-6.07	-13.46
基础化工	3.25	-1.48	-45.65	-18.2
建材	3.02	-1.28	-42.44	-25.34
机械	2.79	0.4	14.44	-19.0
国防军工	2.24	-0.84	-37.44	-18.84
非银行金融	2.1	-0.23	-10.95	-2.06
有色金属	2.02	-0.75	-37.03	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化