合煦智远消费主题股票发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：007287.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：杨志勇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.74%（91.85%）	-0.89%（91.85%）	-15.29%（93.48%）	13.35%（97.28%）	-0.07（91.85%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.73%（57.07%）	232.15%（57.07%）	-1.37%（79.35%）	15.98%（76.09%）	14.53（65.19%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	5.33%（75.00%）	83.25%（75.00%）	-2.49%（91.85%）	14.57%（85.33%）	5.71（85.79%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	3.52%（85.33%）	14.65%（85.33%）	-3.90%（98.91%）	11.24%（95.65%）	1.30（92.93%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	3.61%（96.74%）	7.39%（96.74%）	-8.92%（97.28%）	13.07%（95.65%）	0.57（97.83%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.31%（94.02%）	-1.31%（94.02%）	-15.62%（92.39%）	12.89%（97.83%）	-0.10（94.02%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	5.96%（82.87%）	2.94%（82.87%）	-15.62%（94.57%）	13.32%（98.37%）	0.22（85.64%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	5.61%（82.95%）	1.85%（82.95%）	-17.25%（98.37%）	15.52%（95.65%）	0.12（85.23%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-8.21%（26.92%）	-8.21%（26.92%）	-31.16%（10.13%）	20.20%（70.89%）	-0.41（18.46%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-8.16%（87.97%）	-8.16%（87.97%）	-24.08%（77.51%）	21.06%（72.78%）	-0.39（88.61%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-7.23%（86.39%）	-7.23%（86.39%）	-17.02%（87.15%）	12.13%（88.83%）	-0.60（83.43%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.48%（73.18%）	4.48%（73.18%）	-17.25%（86.81%）	19.77%（78.57%）	0.23（74.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	5.48%（46.15%）	5.48%（46.15%）	-8.67%（89.13%）	12.83%（92.93%）	0.43（48.90%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	16.89	19.13	14.26	12.33
白色家电	8.23	7.67	6.89	8.17
整车	7.5	4.3	0.0	0.0
非白酒	7.53	6.26	5.76	7.84
养殖业	5.38	7.99	5.09	3.1
食品	5.89	7.94	8.55	5.86
运营商	0.72	0.0	12.2	13.25
旅游&服务	6.28	7.34	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	1.16	2.74	2.52	4.33
通用设备	5.57	1.18	1.09	1.35
家居&服饰	2.23	3.95	3.64	4.25
香港电子	1.57	2.02	0.0	0.0
铁路公路	1.03	2.96	5.81	3.6
医疗器械	0.0	5.08	4.68	1.59
半导体设计	4.59	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603288.SH	海天味业	5.86	食品饮料	连续重仓5期	4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
000333.SZ	美的集团	5.34	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600519.SH	贵州茅台	5.24	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600941.SH	中国移动	4.95	通信	连续重仓2期	18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
601728.SH	中国电信	4.59	通信	连续重仓2期	35.24	-42.7	15.0	1.03	-13.04	-0.7	1.33	1.35
600050.SH	中国联通	3.71	通信	连续重仓2期	8.75	-42.7	14.44	0.74	-25.94	8.75	2.61	2.03
001965.SZ	招商公路	3.6	交通运输	连续重仓3期	15.12	4.96	13.44	0.89	-7.93	5.72	1.77	1.62
600887.SH	伊利股份	3.07	食品饮料	连续重仓5期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
600419.SH	天润乳业	2.64	食品饮料	连续重仓5期	19.81	7.5	16.52	0.97	136.55	9.16	37.3	22.58
002085.SZ	万丰奥威	2.55	汽车	连续重仓3期	-11.24	-8.77	24.65	3.13	19.72	17.33	12.5	8.76
002078.SZ	太阳纸业	2.21	轻工制造		4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
300673.SZ	佩蒂股份	2.2	农林牧渔	连续重仓5期	-5.95	11.05	32.77	1.96	-62.73	34.88	13.23	7.49
605499.SH	东鹏饮料	2.13	食品饮料		-13.1	7.5	19.31	4.76	23.58	8.94	9.3	6.71
603369.SH	今世缘	2.1	食品饮料		26.99	7.5	12.61	1.8	-22.73	4.38	2.64	2.38
603195.SH	公牛集团	2.08	家电	连续重仓5期	-4.83	1.05	17.0	4.94	1.68	1.71	3.03	1.96
601985.SH	中国核电	2.0	电力及公用事业		5.56	-1.23	22.56	1.55	-14.98	10.79	7.3	5.47
000513.SZ	丽珠集团	1.91	医药	连续重仓3期	-3.29	3.57	13.06	1.94	-22.88	13.17	4.24	2.96
603198.SH	迎驾贡酒	1.83	食品饮料		39.8	7.5	11.89	2.31	-13.72	2.98	4.17	3.47
600761.SH	安徽合力	1.81	机械	连续重仓2期	-5.97	-22.85	11.86	1.36	-15.78	18.38	7.57	5.15
002920.SZ	德赛西威	1.8	汽车		-5.17	-8.77	20.85	3.37	3.63	13.6	10.03	7.75

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.62	8.13
交易收益		-0.09
食品饮料	26.03	2.45	9.42	6.18
通信	13.25	2.41	18.17	-33.35
家电	10.25	0.7	6.86	1.47
汽车	6.13	-0.27	-4.33	-5.86
医药	5.1	0.57	11.11	8.34
机械	4.28	-0.16	-3.82	-19.0
交通运输	3.6	0.51	14.21	9.37
农林牧渔	3.1	0.2	6.53	15.44
非银行金融	2.57	-0.21	-8.16	-2.06
轻工制造	2.21	0.27	12.03	-1.11
纺织服装	2.18	0.23	10.5	3.31
电力及公用事业	2.0	0.05	2.74	2.94
房地产	1.65	0.69	42.0	6.18
传媒	1.29	0.78	60.01	3.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化