恒生前海消费升级混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：007277.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：胡启聪

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	0.54%（69.13%）	0.66%（69.13%）	-46.79%（60.87%）	43.86%（61.88%）	0.02（69.28%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-10.53%（40.72%）	-94.45%（40.72%）	-13.72%（53.62%）	57.88%（70.29%）	-1.63（13.37%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-21.39%（42.90%）	-93.97%（42.90%）	-24.20%（50.29%）	44.48%（70.14%）	-2.11（17.42%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-25.70%（41.59%）	-69.08%（41.59%）	-35.74%（53.77%）	39.85%（66.09%）	-1.73（18.26%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.05%（56.38%）	-48.37%（56.38%）	-46.79%（60.43%）	48.88%（62.90%）	-0.99（54.20%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.81%（67.39%）	1.81%（67.39%）	-46.79%（60.87%）	41.52%（60.58%）	0.04（67.54%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	41.69%（49.10%）	19.03%（49.10%）	-46.79%（61.16%）	35.10%（66.67%）	0.54（52.09%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	37.15%（39.58%）	11.18%（39.58%）	-46.79%（61.45%）	31.44%（78.84%）	0.36（42.31%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-0.23%（19.25%）	-0.23%（19.25%）	-26.23%（11.48%）	30.82%（16.54%）	-0.01（19.48%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.61%（69.26%）	-20.61%（69.26%）	-33.77%（50.86%）	26.26%（53.28%）	-0.78（70.82%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.92%（18.79%）	-21.92%（18.79%）	-31.66%（30.65%）	15.90%（79.15%）	-1.38（9.31%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.22%（25.91%）	1.22%（25.91%）	-17.16%（81.68%）	23.62%（84.79%）	0.05（26.70%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	39.51%（35.30%）	39.51%（35.30%）	-19.94%（58.70%）	27.86%（71.88%）	1.42（38.26%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	6.07	18.39	19.75	24.81
半导体设计	17.64	5.23	12.96	16.45
PCB	0.0	10.1	19.7	13.6
香港互联网	18.5	11.53	7.41	0.0
消费电子	5.93	5.54	1.16	1.19
通用设备	0.0	1.64	2.33	6.95
游戏影视	3.99	2.56	2.47	3.26
电池环节	2.32	1.61	2.29	0.0
自动化设备	0.0	1.43	2.04	3.8
香港电子	4.89	3.36	0.0	3.09
香港家电家居	5.21	0.0	0.0	0.0
香港能源	0.0	0.0	0.0	0.0
香港有色	0.0	2.05	0.0	0.0
其他专用设备	3.36	0.0	0.0	2.91
汽车智能化	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	8.26	通信	连续重仓9期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	7.6	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002384.SZ	东山精密	5.18	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688498.SH	源杰科技	4.54	电子	连续重仓2期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
002463.SZ	沪电股份	4.23	电子	连续重仓3期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688409.SH	富创精密	4.06	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
301377.SZ	鼎泰高科	3.98	机械		-55.23	-22.85	364.6	83.6	220.06	152.24	111.81	70.38
002008.SZ	大族激光	3.8	机械	连续重仓3期	-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
002602.SZ	世纪华通	3.26	传媒		-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45
603256.SH	宏和科技	3.2	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
300394.SZ	天孚通信	3.14	通信	连续重仓3期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688630.SH	芯碁微装	2.91	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
001389.SZ	广合科技	2.86	电子	连续重仓2期	-50.81	-41.11	95.99	15.54	74.44	96.97	73.72	52.45
603986.SH	兆易创新	2.55	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002980.SZ	华盛昌	2.39	机械		-19.35	-22.85	284.24	19.55	2.6	115.74	83.35	39.23
0981.HK	中芯国际	2.06	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
688008.SH	澜起科技	2.02	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688521.SH	芯原股份	1.97	电子	连续重仓2期	-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
688702.SH	盛科通信	1.88	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
600105.SH	永鼎股份	1.87	通信	连续重仓3期	-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.58	-30.7
交易收益		4.14
电子	45.08	-17.77	-39.41	-35.72
通信	24.81	-9.0	-36.28	-33.35
机械	13.13	-4.95	-37.69	-19.0
传媒	3.26	-0.09	-2.72	3.34
基础化工	3.2	-1.78	-55.72	-18.2
香港科技	3.09	-1.26	-40.56	-19.21

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化