鹏华研究智选混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：007146.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：包兵华

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-17.56%（19.85%）	-20.82%（19.85%）	-44.82%（16.18%）	38.35%（16.18%）	-0.54（36.03%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-12.23%（8.82%）	-96.64%（8.82%）	-16.21%（6.62%）	74.53%（2.94%）	-1.30（48.53%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-22.45%（11.76%）	-94.85%（11.76%）	-25.97%（8.82%）	55.08%（5.15%）	-1.72（65.44%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-23.25%（14.71%）	-64.85%（14.71%）	-37.52%（10.29%）	45.82%（5.88%）	-1.42（57.35%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-35.57%（13.24%）	-58.64%（13.24%）	-44.82%（16.18%）	45.13%（13.97%）	-1.30（38.97%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-16.43%（21.32%）	-16.43%（21.32%）	-44.82%（16.18%）	35.67%（18.38%）	-0.46（35.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.68%（55.88%）	7.55%（55.88%）	-44.82%（16.18%）	29.01%（19.85%）	0.26（36.03%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	18.65%（52.94%）	5.91%（52.94%）	-44.82%（16.18%）	26.33%（29.41%）	0.22（41.91%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	17.21%（76.47%）	17.21%（76.47%）	-18.39%（30.88%）	21.03%（30.88%）	0.82（48.53%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-16.74%（40.44%）	-16.74%（40.44%）	-26.60%（40.44%）	20.52%（36.03%）	-0.82（52.94%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.94%（41.91%）	-11.94%（41.91%）	-20.91%（50.00%）	11.63%（61.76%）	-1.03（27.94%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.49%（54.41%）	4.49%（54.41%）	-17.00%（50.00%）	20.23%（60.29%）	0.22（49.26%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	37.80%（72.06%）	37.80%（72.06%）	-12.10%（45.59%）	20.55%（32.35%）	1.84（72.79%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	11.64	6.8	4.92	13.87
电网设备	2.26	2.78	3.21	0.57
电池环节	2.26	5.64	4.86	7.71
通用设备	3.56	3.27	4.68	4.51
PCB	4.86	6.02	2.66	1.91
工业金属	2.12	2.72	2.98	5.85
自动化设备	3.33	1.99	2.3	4.25
光通信	2.46	5.33	1.39	2.73
券商	1.3	1.43	1.21	4.02
化学制品	2.59	2.14	2.3	0.72
香港非银	1.12	2.82	1.89	3.27
电力燃气	0.24	0.83	1.61	0.01
其他专用设备	2.7	2.08	1.8	1.24
显示面板	3.26	0.04	0.21	1.72
工程机械	1.61	0.1	0.5	0.01

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603986.SH	兆易创新	1.89	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688498.SH	源杰科技	1.75	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300604.SZ	长川科技	1.66	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300223.SZ	君正股份	1.63	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688702.SH	盛科通信	1.57	电子	连续重仓3期	-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
688629.SH	华丰科技	1.55	电子		-58.8	-41.11	203.31	30.32	135.43	234.65	123.59	78.81
001309.SZ	德明利	1.48	电子	连续重仓3期	-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57
688200.SH	华峰测控	1.34	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
301396.SZ	宏景科技	1.33	计算机		-62.91	-14.55	2033.12	59.02	1887.24	7287.84	920.56	461.61
300054.SZ	鼎龙股份	1.32	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
688525.SH	佰维存储	1.32	电子	连续重仓3期	-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
688256.SH	寒武纪	1.31	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688090.SH	瑞松科技	1.27	机械		-48.85	-22.85	563.68	18.54	673.4	202.7	142.21	121.86
301536.SZ	星宸科技	1.25	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
688041.SH	海光信息	1.25	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300308.SZ	中际旭创	1.24	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
301200.SZ	大族数控	1.22	电子	连续重仓3期	-53.91	-41.11	171.16	16.02	260.34	117.44	93.21	57.44
300502.SZ	新易盛	1.19	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300475.SZ	香农芯创	1.16	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
600030.SH	中信证券	1.14	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.95	-26.23
交易收益		-1.57
电子	31.49	-12.02	-38.15	-35.72
机械	14.59	-4.84	-33.2	-19.0
有色金属	8.96	-2.24	-24.98	-8.41
基础化工	8.03	-2.18	-27.17	-18.2
计算机	6.8	-1.7	-24.98	-13.46
非银行金融	5.09	-0.3	-5.9	-2.06
香港金地	3.27	0.14	4.29	11.72
电力设备及新能源	3.07	-0.75	-24.45	-21.5
医药	2.73	0.38	13.77	8.34
通信	2.73	-1.04	-38.14	-33.35
石油石化	2.01	0.28	14.16	14.36
建筑	1.42	-0.58	-40.85	-0.95
交通运输	0.88	0.22	25.1	9.37
农林牧渔	0.55	-0.04	-6.89	15.44
汽车	0.11	-0.0	-2.22	-5.86
轻工制造	0.05	0.0	2.38	-1.11
电力及公用事业	0.04	0.0	6.89	2.94
家电	0.03	0.0	0.48	1.47
商贸零售	0.02	0.0	16.76	8.23
国防军工	0.02	-0.0	-17.28	-18.84
食品饮料	0.02	0.0	5.91	6.18
传媒	0.02	0.0	25.89	3.34
纺织服装	0.02	-0.0	-9.51	3.31
建材	0.01	0.0	26.19	-25.34
消费者服务	0.0	0.0	37.97	10.09
煤炭	0.0	0.0	5.48	18.67
钢铁	0.0	0.0	11.85	-1.44
银行	0.0	0.0	18.1	16.76
香港消费	0.0	-0.0	-4.62	3.32

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化