国投瑞银港股通价值发现混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：007110.OF 一级类型：全市场二级类型：港股高仓位基金经理：刘扬

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-18.39%（50.51%）	-21.79%（50.51%）	-25.34%（72.55%）	16.67%（82.35%）	-1.31（20.20%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.85%（75.49%）	166.84%（75.49%）	-1.40%（70.59%）	20.20%（57.84%）	8.26（69.31%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.58%（61.76%）	-17.00%（61.76%）	-8.01%（58.82%）	20.19%（66.67%）	-0.84（61.39%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.56%（68.63%）	-23.53%（68.63%）	-13.26%（69.61%）	15.81%（71.57%）	-1.49（62.75%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.38%（78.43%）	-21.55%（78.43%）	-15.86%（83.33%）	16.72%（80.39%）	-1.29（66.67%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.98%（41.57%）	-20.98%（41.57%）	-28.09%（58.82%）	15.99%（83.33%）	-1.31（10.11%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-2.42%（21.13%）	-1.22%（21.13%）	-28.51%（58.82%）	17.88%（81.37%）	-0.07（18.31%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	7.71%（29.41%）	2.52%（29.41%）	-28.51%（63.73%）	18.59%（81.37%）	0.14（32.35%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-16.70%（20.83%）	-16.70%（20.83%）	-25.85%（40.98%）	19.72%（73.77%）	-0.85（6.25%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-5.28%（90.16%）	-5.28%（90.16%）	-33.87%（53.12%）	29.99%（50.00%）	-0.18（90.16%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.16%（82.81%）	-12.16%（82.81%）	-23.06%（73.53%）	19.41%（51.47%）	-0.63（84.38%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	16.51%（75.00%）	16.51%（75.00%）	-13.29%（76.71%）	19.61%（63.01%）	0.84（75.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	17.19%（8.22%）	17.19%（8.22%）	-14.19%（66.67%）	18.66%（70.71%）	0.92（16.44%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港电信	23.46	22.0	18.35	18.03
香港互联网	13.42	16.88	13.63	14.37
香港创新药	13.16	11.74	17.18	16.0
香港银行	11.81	10.93	8.84	6.75
香港非银	10.4	13.22	12.69	13.71
香港汽车	8.34	7.86	6.94	5.24
香港地产	5.24	3.93	2.04	2.17
香港公用	3.15	2.84	2.84	2.46
香港有色	2.19	2.58	3.14	2.91
香港旅游服务	0.67	1.64	3.59	0.5
香港非白酒	0.26	0.0	0.0	0.0
香港能源	0.0	0.0	0.0	0.0
香港食品	0.66	0.0	0.0	0.0
香港软件	0.0	0.0	0.0	0.0
香港纺服	0.32	0.0	0.0	3.03

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)
0700.HK	腾讯控股	9.86	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
0941.HK	中国移动	9.66	香港科技	连续重仓9期	4.94	-28.38	10.88	1.04
0728.HK	中国电信	8.36	香港科技	连续重仓9期	5.02	-28.38	11.02	0.77
3968.HK	招商银行	6.75	香港金地	连续重仓9期	17.55	8.95	6.71	0.93
1801.HK	信达生物	6.51	香港医药	连续重仓5期	4.52	5.47	153.62	6.46
3606.HK	福耀玻璃	5.24	香港制造	连续重仓9期	5.91	-21.31	13.3	3.21
9988.HK	阿里巴巴-W	4.51	香港科技	连续重仓5期	5.33	-28.38	15.2	1.47
2318.HK	中国平安	4.14	香港金地	连续重仓9期	-2.0	8.95	6.23	0.83
0867.HK	康哲药业	4.08	香港医药	连续重仓9期	-0.11	5.47	15.17	1.3
6030.HK	中信证券	3.92	香港金地	连续重仓5期	-22.08	8.95	10.69	1.3
3347.HK	泰格医药	3.53	香港医药	连续重仓3期	9.15	5.47	34.83	1.34
2020.HK	安踏体育	3.03	香港消费		8.13	0.01	13.21	2.73
6613.HK	蓝思科技	2.95	香港科技		-41.08	-28.38	38.7	2.81
2899.HK	紫金矿业	2.91	香港周期	连续重仓4期	9.1	7.48	10.55	3.58
0152.HK	深圳国际	2.46	香港周期	连续重仓9期	-3.29	7.48	5.8	0.37
3360.HK	远东宏信	2.43	香港金地	连续重仓7期	8.84	8.95	5.99	0.45
9992.HK	泡泡玛特	2.05	香港消费		-14.87	0.01	14.57	8.35
0388.HK	香港交易所	1.85	香港金地	连续重仓5期	3.97	8.95	24.4	7.91
0656.HK	复星国际	1.67	香港制造		16.08	-21.31	-1.25	0.31
1299.HK	友邦保险	1.37	香港金地		0.14	8.95	15.24	1.97

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.83	6.33
交易收益		-1.72
香港科技	35.34	1.8	5.11	-19.21
香港金地	22.63	1.8	7.96	11.72
香港医药	16.0	2.79	17.46	12.97
香港制造	6.91	0.9	12.98	-10.27
香港消费	5.58	0.16	2.86	3.32
香港周期	5.37	0.58	10.89	14.99

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化