天治量化核心精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：006877.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：李申

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-29.10%（2.89%）	-34.02%（2.89%）	-33.36%（17.41%）	22.06%（63.61%）	-1.54（0.36%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.51%（69.94%）	-32.75%（69.94%）	-4.72%（65.51%）	23.64%（71.20%）	-1.39（58.23%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.58%（73.10%）	-48.84%（73.10%）	-8.71%（70.89%）	20.01%（73.10%）	-2.44（24.68%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.39%（24.68%）	-43.35%（24.68%）	-21.76%（31.01%）	21.94%（60.44%）	-1.98（10.13%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-30.75%（8.72%）	-52.19%（8.72%）	-33.01%（16.14%）	24.09%（60.13%）	-2.17（0.34%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-29.31%（4.51%）	-29.31%（4.51%）	-33.54%（16.46%）	20.40%（66.14%）	-1.44（1.13%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-37.31%（0.00%）	-20.82%（0.00%）	-47.77%（2.53%）	23.59%（32.91%）	-0.88（0.00%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-52.18%（0.00%）	-21.93%（0.00%）	-57.84%（0.00%）	31.15%（7.91%）	-0.70（0.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-11.89%（5.79%）	-11.89%（5.79%）	-24.46%（10.96%）	25.84%（10.96%）	-0.46（6.61%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.27%（38.36%）	-24.27%（38.36%）	-30.46%（28.31%）	17.50%（78.31%）	-1.39（13.70%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.50%（12.65%）	-16.50%（12.65%）	-28.41%（7.69%）	22.73%（4.40%）	-0.73（36.14%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-21.16%（0.55%）	-21.16%（0.55%）	-42.87%（0.87%）	44.09%（1.73%）	-0.48（2.20%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-12.17%（0.00%）	-12.17%（0.00%）	-29.45%（0.00%）	21.66%（15.16%）	-0.56（0.00%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
消费电子	0.54	0.0	0.0	6.33
全国性银行	15.85	35.71	35.65	0.0
区域性银行	11.52	26.55	27.18	0.0
PCB	0.0	0.0	0.0	1.37
显示面板	0.49	0.0	0.0	0.0
券商	13.84	0.0	0.0	12.81
电力燃气	19.9	13.39	0.0	0.0
旅游&服务	2.59	0.0	6.81	1.4
电子化学品	0.0	0.0	0.0	0.0
保险	5.98	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.43	0.0	0.0	4.93
电池环节	0.0	0.0	0.42	5.72
军工电子	0.22	0.0	0.0	0.0
航空航天兵装	0.0	0.0	0.0	3.84
石油开采炼化	0.0	8.42	0.0	1.48

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600030.SH	中信证券	3.37	非银行金融	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
000776.SZ	广发证券	3.35	非银行金融	-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
300274.SZ	阳光电源	3.31	电力设备及新能源	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
601688.SH	华泰证券	3.22	非银行金融	-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
688041.SH	海光信息	2.89	电子	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300666.SZ	江丰电子	2.88	电子	-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
002179.SZ	中航光电	2.65	国防军工	-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
603259.SH	药明康德	2.59	医药	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
301396.SZ	宏景科技	2.59	计算机	-62.91	-14.55	2033.12	59.02	1887.24	7287.84	920.56	461.61
600584.SH	长电科技	2.16	电子	-42.23	-41.11	112.15	6.48	32.72	11.69	19.46	12.41
605376.SH	博迁新材	2.12	有色金属	-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
688702.SH	盛科通信	2.03	电子	-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
600999.SH	招商证券	1.92	非银行金融	-21.0	-4.53	13.78	1.48	64.34	37.77	-13.69	3.34
002475.SZ	立讯精密	1.83	电子	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300604.SZ	长川科技	1.78	电子	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
000977.SZ	浪潮信息	1.64	计算机	-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
600309.SH	万华化学	1.6	基础化工	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
688126.SH	沪硅产业	1.56	电子	-51.42	-41.11		7.83	-122.04	156.99	14.99	8.85
688376.SH	美埃科技	1.51	机械	-58.9	-22.85	141.88	8.12	-45.99	91.01	23.51	17.86
301392.SZ	汇成真空	1.5	机械	-60.23	-22.85	696.78	38.63	-109.04	230.72	32.84	26.54

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.17	-25.1
交易收益		-0.01
电子	28.09	-10.72	-38.16	-35.72
非银行金融	12.81	-1.52	-11.86	-2.06
电力设备及新能源	8.32	-3.4	-40.86	-21.5
机械	7.65	-3.4	-44.39	-19.0
基础化工	7.57	-1.55	-20.48	-18.2
计算机	5.6	-1.81	-32.35	-13.46
国防军工	3.84	-0.96	-24.98	-18.84
有色金属	3.02	-1.21	-40.28	-8.41
医药	2.59	0.7	27.15	8.34
石油石化	2.5	-0.24	-9.72	14.36
消费者服务	1.4	-0.06	-4.42	10.09
电力及公用事业	1.37	-0.35	-25.33	2.94
汽车	0.98	-0.11	-11.51	-5.86
建材	0.95	-0.45	-47.08	-25.34
商贸零售	0.48	-0.01	-2.05	8.23

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化