东方量化多策略混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：006785.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：王怀勋

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.57%（63.90%）	-5.50%（63.90%）	-26.47%（43.35%）	27.12%（35.44%）	-0.20（67.87%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.47%（61.39%）	-47.74%（61.39%）	-6.83%（50.00%）	41.55%（34.18%）	-1.15（71.52%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.55%（61.71%）	-59.98%（61.71%）	-11.81%（54.75%）	33.44%（33.54%）	-1.79（71.52%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.84%（55.06%）	-27.58%（55.06%）	-18.88%（46.52%）	27.22%（33.54%）	-1.01（62.97%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.16%（43.29%）	-36.38%（43.29%）	-26.47%（41.77%）	29.58%（31.33%）	-1.23（51.34%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.81%（68.42%）	-2.81%（68.42%）	-26.47%（43.67%）	25.49%（37.66%）	-0.11（71.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	29.07%（70.72%）	13.61%（70.72%）	-26.47%（43.67%）	23.30%（36.39%）	0.58（63.51%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.39%（41.14%）	7.60%（41.14%）	-28.41%（38.92%）	25.06%（28.48%）	0.30（33.14%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-15.53%（2.48%）	-15.53%（2.48%）	-33.88%（0.00%）	25.75%（12.33%）	-0.60（3.31%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.02%（51.37%）	-21.02%（51.37%）	-25.33%（58.43%）	19.16%（62.05%）	-1.10（36.99%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.92%（64.46%）	-4.92%（64.46%）	-15.49%（70.33%）	12.51%（65.38%）	-0.39（62.65%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.23%（14.84%）	-4.23%（14.84%）	-26.84%（15.15%）	29.61%（19.48%）	-0.14（15.38%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	34.21%（64.07%）	34.21%（64.07%）	-12.98%（34.30%）	19.09%（27.80%）	1.79（59.74%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	3.68	5.04	4.75	4.31
半导体设计	3.26	4.62	3.98	5.91
电池环节	4.23	3.38	3.12	2.89
通用设备	1.88	3.17	2.86	3.95
电网设备	1.24	3.21	3.23	2.9
创新药	1.77	2.83	2.6	2.06
医疗器械	2.11	1.89	1.79	1.32
消费电子	1.82	2.06	1.9	2.11
自动化设备	2.36	1.22	1.12	3.45
SAAS	2.01	2.31	2.22	1.62
铁路公路	1.52	2.18	1.9	0.84
军工电子	1.81	2.25	2.08	1.71
电力燃气	1.56	1.44	2.35	1.73
底盘轮胎及装饰	1.71	1.93	1.78	1.81
游戏影视	1.71	2.09	1.41	1.1

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688498.SH	源杰科技	1.39	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
001309.SZ	德明利	0.96	电子		-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57
300666.SZ	江丰电子	0.85	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
600105.SH	永鼎股份	0.79	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
688630.SH	芯碁微装	0.72	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
301526.SZ	国际复材	0.71	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
002484.SZ	江海股份	0.7	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
300475.SZ	香农芯创	0.69	电子	连续重仓2期	-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
688200.SH	华峰测控	0.66	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
300548.SZ	长芯博创	0.64	通信	连续重仓3期	-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86
603083.SH	剑桥科技	0.58	通信		-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
688536.SH	思瑞浦	0.58	电子		-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69
300672.SZ	国科微	0.53	电子		-52.78	-41.11		16.61	-163.75	563.16	117.4	120.93
300568.SZ	星源材质	0.52	基础化工		-32.05	-26.22	1478.4	2.58	-37.01	257.51	83.02	38.86
300655.SZ	晶瑞电材	0.51	基础化工		-50.51	-26.22	214.43	9.42	222.78	22.17	13.3	16.28
000636.SZ	风华高科	0.5	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
688110.SH	东芯股份	0.5	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
000895.SZ	双汇发展	0.5	食品饮料		5.94	7.5	14.76	3.9	1.42	4.14	2.38	1.78
002428.SZ	云南锗业	0.49	有色金属		-29.53	-16.73	4119.51	53.43	-14.47	168.87	141.35	66.02
301511.SZ	德福科技	0.48	电子		-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.76	-16.2
交易收益		0.1
电子	21.58	-7.82	-36.26	-35.72
基础化工	9.09	-1.84	-20.19	-18.2
机械	7.88	-2.17	-27.53	-19.0
电力设备及新能源	6.76	-1.79	-26.41	-21.5
医药	6.57	0.18	2.71	8.34
有色金属	5.64	-0.74	-13.19	-8.41
计算机	5.32	-0.55	-10.29	-13.46
通信	4.75	-1.21	-25.39	-33.35
电力及公用事业	3.1	0.0	0.05	2.94
汽车	2.81	-0.18	-6.35	-5.86
国防军工	2.06	-0.63	-30.5	-18.84
传媒	1.92	0.11	5.52	3.34
食品饮料	1.6	0.15	9.35	6.18
建筑	1.33	0.14	10.43	-0.95
建材	1.29	-0.47	-36.64	-25.34
交通运输	1.26	0.23	18.26	9.37
钢铁	1.02	-0.05	-5.27	-1.44
房地产	0.87	0.03	3.05	6.18
商贸零售	0.83	0.01	1.65	8.23
纺织服装	0.67	-0.1	-14.59	3.31
家电	0.64	-0.04	-5.96	1.47
轻工制造	0.59	0.2	33.37	-1.11
煤炭	0.58	0.13	23.01	18.67
消费者服务	0.52	0.05	9.12	10.09
农林牧渔	0.51	0.01	1.71	15.44
石油石化	0.25	0.04	15.63	14.36
非银行金融	0.21	0.0	1.96	-2.06
综合	0.09	0.01	8.51	5.25
综合金融	0.01	0.0	13.48	6.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化