广发稳健策略混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：006780.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：杨冬

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.76%（44.85%）	-10.50%（44.85%）	-19.26%（66.18%）	15.79%（79.41%）	-0.66（27.21%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.33%（97.79%）	200.85%（97.79%）	-2.03%（72.06%）	21.95%（55.88%）	9.15（86.03%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.91%（86.76%）	11.15%（86.76%）	-5.23%（76.47%）	18.92%（61.76%）	0.59（84.56%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.25%（80.15%）	-8.59%（80.15%）	-8.75%（82.35%）	13.16%（77.94%）	-0.65（81.62%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.15%（81.62%）	-15.70%（81.62%）	-14.11%（81.62%）	15.18%（82.35%）	-1.03（63.97%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.80%（52.94%）	-6.80%（52.94%）	-19.26%（66.18%）	15.13%（79.41%）	-0.45（36.03%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	19.51%（62.50%）	9.32%（62.50%）	-19.26%（69.12%）	15.11%（74.26%）	0.62（70.59%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	40.45%（80.15%）	12.07%（80.15%）	-19.26%（78.68%）	16.20%（73.53%）	0.75（90.44%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-10.25%（3.68%）	-10.25%（3.68%）	-28.81%（1.47%）	22.34%（25.74%）	-0.46（2.94%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.85%（26.47%）	-21.85%（26.47%）	-28.07%（33.09%）	20.46%（37.50%）	-1.07（30.15%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.28%（44.12%）	-11.28%（44.12%）	-15.54%（64.71%）	9.53%（72.79%）	-1.18（18.38%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	25.93%（97.06%）	25.93%（97.06%）	-13.34%（72.06%）	19.42%（66.91%）	1.34（94.85%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.52%（52.94%）	25.52%（52.94%）	-8.65%（82.35%）	13.95%（72.79%）	1.83（71.32%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港非银	6.27	10.99	9.52	12.45
区域性银行	10.7	2.69	1.0	2.73
全国性银行	4.04	4.01	3.23	0.2
香港公用	4.63	4.21	2.03	2.9
铁路公路	5.13	4.35	1.64	2.14
保险	2.27	6.7	8.82	8.26
香港电信	0.0	1.0	3.93	7.26
普钢	2.84	1.47	1.16	2.27
电力燃气	1.78	2.97	1.91	2.68
工业金属	1.79	1.87	2.47	4.45
香港有色	6.19	4.27	5.25	0.0
家居&服饰	0.86	2.06	1.62	5.4
环保综合	0.26	3.71	2.69	0.0
物流	3.22	1.09	0.41	2.21
建筑	2.02	1.65	4.62	2.47

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601318.SH	中国平安	8.26	非银行金融	连续重仓4期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
0941.HK	中国移动	7.26	香港科技	连续重仓3期	4.94	-28.38	10.88	1.04
0966.HK	中国太平	5.34	香港金地	连续重仓3期	1.15	8.95	2.39	0.58
600060.SH	海信视像	3.91	家电		-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
2611.HK	国泰海通	3.69	香港金地	连续重仓3期	-7.45	8.95	10.57	0.74
0883.HK	中国海洋石油	3.47	香港周期	连续重仓2期	18.08	7.48	6.9	1.09
6886.HK	华泰证券	3.31	香港金地	连续重仓4期	-5.37	8.95	7.68	0.78
2423.HK	贝壳-W	3.09	香港金地	连续重仓3期	19.6	8.95	34.14	1.77
0257.HK	光大环境	2.75	香港周期		7.02	7.48	7.14	0.54
601699.SH	潞安环能	1.69	煤炭	连续重仓3期	-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
000672.SZ	上峰材料	1.64	建材		-41.52	-31.46	38.93	2.66	149.44	26.46	-67.61	0.79
000933.SZ	神火股份	1.62	有色金属		19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
600938.SH	中国海油	1.6	石油石化		29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
600057.SH	厦门象屿	1.46	交通运输		10.52	4.96	11.79	1.0	-20.64	43.38	9.21	5.07
600295.SH	鄂尔多斯	1.29	钢铁		32.0	-5.9	11.72	1.46	52.56	0.72	7.36	2.21
603706.SH	东方环宇	1.29	电力及公用事业		-2.66	-1.23	13.78	1.96	4.37
002043.SZ	兔宝宝	1.16	建材		17.1	-31.46	12.27	2.88	11.95	16.28	10.87	6.39
002154.SZ	报喜鸟	1.13	纺织服装		3.93	-1.91	12.73	1.12	25.17	10.45	9.38	6.6
600502.SH	安徽建工	1.01	建筑	连续重仓2期	-4.14	-5.13	4.82	0.63	19.65	6.74	3.57	3.32
601000.SH	唐山港	0.99	交通运输		13.98	4.96	11.78	1.19	20.57	-1.88	2.36	3.3

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.09	6.62
交易收益		-1.44
香港金地	15.54	1.19	7.65	11.72
非银行金融	8.26	1.04	12.62	-2.06
香港科技	7.26	0.66	9.03	-19.21
香港周期	6.37	0.88	13.85	14.99
机械	5.45	-0.11	-1.93	-19.0
家电	5.33	0.04	0.74	1.47
有色金属	5.14	0.82	15.95	-8.41
交通运输	4.35	0.64	14.71	9.37
建材	3.86	-0.48	-12.46	-25.34
纺织服装	3.59	0.5	14.04	3.31
轻工制造	3.56	0.37	10.44	-1.11
煤炭	3.35	0.61	18.27	18.67
基础化工	3.24	0.18	5.64	-18.2
银行	2.93	0.47	15.87	16.76
钢铁	2.85	0.38	13.45	-1.44
电力及公用事业	2.68	0.02	0.85	2.94
汽车	2.48	-0.19	-7.67	-5.86
建筑	2.47	0.47	19.15	-0.95
石油石化	1.6	0.43	26.71	14.36
医药	0.98	0.07	7.41	8.34
电力设备及新能源	0.71	0.02	2.64	-21.5
香港消费	0.65	0.02	3.14	3.32
消费者服务	0.5	0.05	10.93	10.09
电子	0.26	-0.11	-43.66	-35.72
食品饮料	0.22	0.0	0.66	6.18
计算机	0.18	-0.0	-0.13	-13.46
农林牧渔	0.17	0.05	30.13	15.44
房地产	0.1	0.02	17.57	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化