汇添富研究优选灵活配置混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：006696.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：劳杰男、黄耀锋

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	2.21%（86.03%）	2.68%（86.03%）	-18.40%（70.59%）	18.76%（64.71%）	0.14（87.50%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.79%（69.85%）	22.80%（69.85%）	-1.48%（80.15%）	12.39%（80.15%）	1.84（72.79%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.05%（65.44%）	-38.28%（65.44%）	-6.21%（72.06%）	12.16%（82.35%）	-3.15（13.24%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.43%（52.94%）	-32.40%（52.94%）	-13.85%（65.44%）	12.23%（80.88%）	-2.65（2.21%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.46%（72.79%）	-21.68%（72.79%）	-18.40%（63.97%）	18.61%（69.12%）	-1.16（53.68%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.13%（77.21%）	1.13%（77.21%）	-18.40%（70.59%）	18.02%（66.18%）	0.06（78.68%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	20.77%（64.71%）	9.90%（64.71%）	-18.40%（73.53%）	16.03%（68.38%）	0.62（71.32%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	25.90%（63.24%）	8.03%（63.24%）	-18.40%（81.62%）	14.80%（80.88%）	0.54（75.74%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-10.28%（2.94%）	-10.28%（2.94%）	-24.87%（11.03%）	24.21%（21.32%）	-0.42（3.68%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-28.95%（11.03%）	-28.95%（11.03%）	-30.51%（25.74%）	16.95%（52.94%）	-1.71（0.74%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.89%（11.76%）	-19.89%（11.76%）	-26.48%（26.47%）	11.33%（63.24%）	-1.75（2.94%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.60%（68.38%）	8.60%（68.38%）	-9.35%（84.56%）	12.42%（83.82%）	0.69（80.88%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	18.18%（30.88%）	18.18%（30.88%）	-9.38%（77.21%）	14.28%（66.91%）	1.27（36.76%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	15.04	12.34	5.13	2.21
电池环节	6.19	7.98	10.61	5.73
工业金属	6.22	6.92	6.25	2.28
全国性银行	0.0	1.07	0.0	2.32
消费电子	4.07	5.45	4.72	2.75
创新药	5.0	3.53	4.31	3.97
白酒	3.12	2.94	5.67	2.7
电力燃气	2.04	0.98	0.0	0.0
区域性银行	2.63	2.87	2.77	1.26
动力煤	1.32	1.56	0.0	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
保险	2.31	4.8	3.5	2.16
半导体设备	1.28	1.59	2.3	6.62
香港非银	2.1	5.27	1.32	0.06
通用设备	1.08	2.71	3.0	5.32

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	4.7	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688403.SH	汇成股份	4.55	电子		-57.15	-41.11	388.23	8.91	-67.52	78.16	9.96	5.47
600276.SH	恒瑞医药	3.51	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
002371.SZ	北方华创	3.42	电子	连续重仓6期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
300604.SZ	长川科技	3.2	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300274.SZ	阳光电源	2.8	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
688008.SH	澜起科技	2.77	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
002475.SZ	立讯精密	2.75	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
600519.SH	贵州茅台	2.7	食品饮料	连续重仓5期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
688777.SH	中控技术	2.69	计算机		-33.45	-14.55	234.72	9.47	-74.59	48.5	12.89	10.51
688593.SH	新相微	2.53	电子		-27.19	-41.11	1457.47	11.51	-44.76	28.15	41.13	37.45
002046.SZ	国机精工	2.51	机械		-24.68	-22.85	242.6	9.28	-51.26	55.53	14.78	10.9
002938.SZ	鹏鼎控股	2.49	电子		-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85
0700.HK	腾讯控股	2.21	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
603129.SH	春风动力	2.19	汽车	连续重仓3期	13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
601318.SH	中国平安	2.16	非银行金融	连续重仓5期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
605117.SH	德业股份	2.15	电力设备及新能源	连续重仓3期	-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
688147.SH	微导纳米	2.02	电子		-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
601899.SH	紫金矿业	1.96	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
300502.SZ	新易盛	1.93	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	80.47	-13.11
交易收益		4.87
电子	30.88	-11.65	-37.73	-35.72
电力设备及新能源	10.35	-3.39	-32.78	-21.5
机械	7.3	-1.2	-16.43	-19.0
计算机	4.8	-1.02	-21.19	-13.46
医药	4.51	-0.28	-6.3	8.34
通信	4.41	-1.83	-41.5	-33.35
银行	3.58	0.72	20.03	16.76
汽车	3.41	-0.07	-1.97	-5.86
食品饮料	2.7	0.18	6.54	6.18
有色金属	2.46	0.37	15.15	-8.41
香港科技	2.21	-0.03	-1.16	-19.21
非银行金融	2.16	0.27	12.62	-2.06
基础化工	1.03	-0.17	-16.19	-18.2
香港金地	0.22	0.05	20.79	11.72
纺织服装	0.18	0.06	34.4	3.31
石油石化	0.18	-0.01	-7.6	14.36
香港周期	0.07	0.03	36.89	14.99

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化