国联安行业领先混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：006568.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：呼荣权

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.34%（24.12%）	-22.89%（24.12%）	-32.45%（34.51%）	20.31%（65.88%）	-1.13（12.75%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.18%（74.71%）	125.55%（74.71%）	-2.29%（63.92%）	21.84%（62.94%）	5.75（68.58%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.14%（74.12%）	1.60%（74.12%）	-5.17%（78.04%）	18.92%（72.94%）	0.08（73.96%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.57%（80.00%）	-9.79%（80.00%）	-12.40%（74.51%）	17.81%（68.04%）	-0.55（80.20%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-19.31%（44.51%）	-35.00%（44.51%）	-23.58%（50.78%）	19.41%（71.37%）	-1.80（9.80%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.93%（31.57%）	-17.93%（31.57%）	-32.45%（34.51%）	20.00%（63.33%）	-0.90（23.92%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	6.83%（46.12%）	3.36%（46.12%）	-32.45%（37.84%）	19.43%（64.71%）	0.17（47.23%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	8.01%（45.02%）	2.62%（45.02%）	-32.45%（39.61%）	20.94%（59.02%）	0.13（44.78%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	19.83%（86.59%）	19.83%（86.59%）	-22.40%（23.45%）	30.08%（3.91%）	0.66（79.33%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-14.62%（70.68%）	-14.62%（70.68%）	-28.97%（45.33%）	26.08%（17.86%）	-0.56（78.50%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-9.77%（71.15%）	-9.77%（71.15%）	-21.25%（63.61%）	13.11%（70.12%）	-0.75（65.66%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.78%（35.66%）	1.78%（35.66%）	-18.41%（44.91%）	24.68%（24.12%）	0.07（34.70%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	36.83%（75.22%）	36.83%（75.22%）	-10.79%（81.37%）	18.48%（60.20%）	1.99（87.83%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	16.79	8.25	4.08	6.07
航空航天兵装	6.98	1.3	5.32	2.91
电池环节	11.33	2.37	3.68	2.97
香港互联网	5.97	5.5	4.3	0.0
旅游&服务	0.0	6.14	0.36	0.0
白酒	0.0	1.67	9.29	0.0
新能源矿产	5.55	6.57	7.12	2.63
工程机械	0.0	3.69	6.73	5.77
创新药	1.01	0.55	1.83	0.0
香港地产	2.71	2.17	3.55	5.12
家居&服饰	2.36	2.09	0.0	0.0
非白酒	0.0	2.99	3.81	7.52
医疗器械	0.98	0.0	0.0	3.23
半导体设计	1.22	2.64	3.81	7.51
香港非银	3.83	5.62	1.53	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000688.SZ	国城矿业	6.07	有色金属		-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55
603986.SH	兆易创新	5.46	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
2423.HK	贝壳-W	5.12	香港金地	连续重仓5期	19.6	8.95	34.14	1.77
002463.SZ	沪电股份	4.56	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
600031.SH	三一重工	4.16	机械	连续重仓3期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
605117.SH	德业股份	3.47	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
688301.SH	奕瑞科技	3.23	医药		-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
603737.SH	三棵树	3.21	基础化工		-10.5	-26.22	27.48	7.23	14.77	37.55	21.52	11.92
9858.HK	优然牧业	2.97	香港消费	连续重仓3期	21.84	0.01	-25.99	1.02
300750.SZ	宁德时代	2.97	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002568.SZ	百润股份	2.95	食品饮料		6.56	7.5	26.21	3.73	3.04	4.97	7.23	5.13
600862.SH	中航高科	2.91	国防军工	连续重仓2期	-0.55	-18.55	27.18	3.3	-25.07	2.94	5.56	4.94
0883.HK	中国海洋石油	2.9	香港周期	连续重仓2期	18.08	7.48	6.9	1.09
688981.SH	中芯国际	2.68	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
601579.SH	会稽山	2.67	食品饮料	连续重仓3期	71.21	7.5	26.0	1.88	40.21	7.55	14.02	9.21
002240.SZ	盛新锂能	2.63	有色金属	连续重仓3期	-55.03	-16.73		3.82	175.63	100.56	14.49	19.89
003006.SZ	百亚股份	2.59	轻工制造		63.34	-7.89	28.2	4.44	-32.8	47.41	13.97	9.84
600188.SH	兖矿能源	2.23	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
688347.SH	华虹宏力	2.05	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
601878.SH	浙商证券	2.03	非银行金融		-5.64	-4.53	16.66	1.15	25.17	4.67	4.51	3.31

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.8	-2.09
交易收益		2.43
电子	16.93	-6.91	-40.79	-35.72
有色金属	8.7	-2.8	-32.15	-8.41
电力设备及新能源	7.78	-2.36	-30.38	-21.5
食品饮料	7.52	5.73	76.2	6.18
机械	5.77	-0.19	-3.33	-19.0
香港金地	5.12	1.07	20.98	11.72
基础化工	4.7	-0.77	-16.49	-18.2
医药	3.68	-1.3	-35.2	8.34
汽车	3.67	-0.33	-9.12	-5.86
香港消费	2.97	1.26	42.24	3.32
国防军工	2.91	-0.08	-2.61	-18.84
香港周期	2.9	0.64	22.06	14.99
轻工制造	2.59	1.49	57.41	-1.11
煤炭	2.23	0.4	18.14	18.67
非银行金融	2.03	-0.1	-4.68	-2.06
农林牧渔	1.89	-0.03	-1.33	15.44
通信	1.48	-0.58	-38.98	-33.35
交通运输	0.93	0.32	34.35	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化