中庚价值领航混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：006551.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：刘晟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.47%（80.39%）	-4.18%（80.39%）	-18.86%（81.37%）	19.59%（71.18%）	-0.21（79.22%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.08%（39.02%）	-24.61%（39.02%）	-2.68%（59.80%）	20.56%（66.86%）	-1.20（29.64%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.44%（38.04%）	-59.42%（38.04%）	-9.50%（50.20%）	22.13%（61.37%）	-2.69（13.61%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.39%（43.92%）	-35.18%（43.92%）	-15.00%（60.39%）	18.01%（67.06%）	-1.95（20.39%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.19%（50.98%）	-31.54%（50.98%）	-18.86%（67.25%）	19.78%（69.80%）	-1.59（20.98%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.18%（83.33%）	-2.18%（83.33%）	-18.86%（82.55%）	19.01%（69.80%）	-0.11（82.75%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	39.83%（92.02%）	18.25%（92.02%）	-18.86%（84.71%）	19.80%（63.33%）	0.92（95.57%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	44.08%（89.80%）	13.03%（89.80%）	-27.10%（60.20%）	21.51%（55.29%）	0.61（90.80%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	31.94%（93.30%）	31.94%（93.30%）	-16.43%（47.88%）	19.02%（51.47%）	1.68（96.09%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	4.86%（98.70%）	4.86%（98.70%）	-19.57%（82.97%）	26.83%（14.56%）	0.18（98.70%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-3.84%（87.64%）	-3.84%（87.64%）	-17.13%（77.11%）	17.48%（23.37%）	-0.22（89.01%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.14%（32.05%）	1.14%（32.05%）	-21.76%（22.79%）	25.18%（23.01%）	0.05（31.08%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	54.01%（96.02%）	54.01%（96.02%）	-11.47%（76.47%）	19.92%（50.20%）	2.71（97.79%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	6.52	6.52	5.39	4.97
香港有色	7.35	7.56	3.42	5.42
建筑	7.41	5.21	4.67	3.83
香港地产	3.84	2.45	1.41	1.39
旅游&服务	5.98	1.37	0.83	0.01
香港互联网	6.69	4.76	5.52	2.17
香港汽车	1.98	0.0	0.0	0.26
环保综合	3.96	3.37	4.41	4.96
香港创新药	0.98	1.18	1.5	1.67
农化工	2.97	4.31	3.78	2.87
电池环节	1.31	4.52	4.87	7.62
光通信	3.51	2.63	2.3	10.75
香港公用	1.91	1.38	1.37	1.85
养殖业	0.34	0.0	0.0	1.11
食品	2.42	1.76	1.1	0.77

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	5.7	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	5.05	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
601899.SH	紫金矿业	4.97	有色金属	连续重仓2期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600323.SH	瀚蓝环境	4.96	电力及公用事业	连续重仓7期	16.05	-1.23	10.5	1.47	26.89	4.34	7.36	2.55
3993.HK	洛阳钼业	4.42	香港周期		-13.73	7.48	12.01	3.56
002541.SZ	鸿路钢构	3.83	建筑	连续重仓7期	18.75	-5.13	18.61	1.21	23.57	22.39	14.27	9.78
0981.HK	中芯国际	3.44	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
603871.SH	嘉友国际	3.43	交通运输	连续重仓2期	12.89	4.96	11.57	2.32	21.67	12.14	8.06	5.75
001301.SZ	尚太科技	3.28	基础化工	连续重仓3期	-31.02	-26.22	27.48	3.39	-9.85	28.2	35.69	15.79
601155.SH	新城控股	3.04	房地产	连续重仓3期	18.52	-3.76	33.67	0.37	92.63	70.73	34.62	20.99
600036.SH	招商银行	2.38	银行	连续重仓2期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
0148.HK	建滔集团	2.09	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
0586.HK	海螺创业	1.85	香港周期	连续重仓3期	-29.27	7.48	7.84	0.36
000695.SZ	滨海能源	1.82	轻工制造		-6.72	-7.89		9.69	-8.18
301035.SZ	润丰股份	1.73	基础化工		-6.3	-26.22	17.75	2.3	20.26	38.27	18.26	12.72
002475.SZ	立讯精密	1.68	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
000975.SZ	山金国际	1.61	有色金属	连续重仓2期	37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
9988.HK	阿里巴巴-W	1.31	香港科技	连续重仓4期	5.33	-28.38	15.2	1.47
1907.HK	中国旭阳集团	1.12	香港周期		-15.69	7.48	127.23	0.59
002001.SZ	新和成	1.11	医药		-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	80.37	-1.04
交易收益		1.92
通信	10.75	-4.19	-38.98	-33.35
香港周期	8.76	-0.63	-7.19	14.99
香港科技	8.56	-2.03	-23.76	-19.21
基础化工	6.69	-0.82	-12.19	-18.2
有色金属	6.58	1.84	28.02	-8.41
电力及公用事业	4.96	0.57	11.52	2.94
电子	4.74	-1.43	-30.12	-35.72
建筑	3.83	0.45	11.78	-0.95
交通运输	3.43	0.7	20.37	9.37
房地产	3.04	0.74	24.37	6.18
汽车	2.76	0.02	0.77	-5.86
银行	2.38	0.47	19.87	16.76
医药	2.33	0.17	7.15	8.34
轻工制造	2.26	0.32	14.26	-1.11
香港金地	1.85	0.05	2.96	11.72
香港医药	1.74	0.14	7.97	12.97
电力设备及新能源	1.47	-0.34	-23.3	-21.5
香港消费	1.45	0.47	32.43	3.32
机械	1.22	0.35	28.78	-19.0
食品饮料	0.77	0.0	0.03	6.18
香港制造	0.46	0.01	2.06	-10.27
建材	0.33	0.17	50.77	-25.34
消费者服务	0.01	0.0	3.01	10.09
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
石油石化	0.0	-0.0	-17.79	14.36
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化