招商丰韵混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：006364.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：何智超

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-35.84%（0.00%）	-41.53%（0.00%）	-42.55%（3.06%）	34.18%（60.20%）	-1.22（0.51%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.17%（59.69%）	35.26%（59.69%）	-0.66%（100.00%）	5.55%（100.00%）	6.35（94.39%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.82%（51.02%）	-50.33%（51.02%）	-6.91%（85.71%）	9.41%（100.00%）	-5.35（0.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.79%（5.61%）	-36.32%（5.61%）	-18.77%（56.63%）	25.87%（85.71%）	-1.40（2.04%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-35.63%（1.02%）	-58.72%（1.02%）	-36.38%（2.55%）	37.27%（54.59%）	-1.58（2.04%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-43.82%（0.00%）	-43.82%（0.00%）	-44.91%（3.06%）	32.47%（55.61%）	-1.35（0.51%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-24.85%（4.19%）	-13.31%（4.19%）	-50.92%（1.53%）	32.25%（41.84%）	-0.41（3.66%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-27.92%（5.85%）	-10.40%（5.85%）	-50.92%（2.55%）	27.94%（64.80%）	-0.37（5.26%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-14.59%（3.60%）	-14.59%（3.60%）	-30.35%（4.79%）	24.03%（66.44%）	-0.61（3.60%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.70%（43.15%）	-20.70%（43.15%）	-26.79%（75.00%）	21.64%（90.00%）	-0.96（17.12%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-20.21%（10.62%）	-20.21%（10.62%）	-26.86%（32.00%）	13.90%（90.23%）	-1.45（1.88%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-3.08%（94.86%）	-3.08%（94.86%）	-15.89%（91.71%）	19.78%（94.30%）	-0.16（93.71%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.73%（40.93%）	19.73%（40.93%）	-22.61%（25.00%）	30.83%（33.16%）	0.64（32.64%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	44.53	33.57	36.28	2.62
创新药	19.98	10.76	12.65	6.17
医疗器械	4.52	5.18	12.7	0.0
生物制品	7.23	9.0	9.44	0.0
CXO	1.02	7.14	15.5	0.0
光通信	0.0	0.0	0.0	22.88
养殖业	3.6	6.18	0.0	0.0
香港纺服	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.0	0.0	0.0	15.7
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
原料药	2.9	2.52	0.87	1.54
香港能源	0.0	0.0	0.0	0.0
化学制剂	1.01	0.0	0.0	0.0
香港食品	0.0	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603986.SH	兆易创新	6.27	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300548.SZ	长芯博创	4.97	通信		-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86
300604.SZ	长川科技	4.77	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300570.SZ	太辰光	4.42	通信		-34.44	-42.7	196.36	31.68	-14.98	62.33	42.45	26.67
688808.SH		4.11	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
601869.SH	长飞光纤	3.82	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
300394.SZ	天孚通信	3.7	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688498.SH	源杰科技	3.63	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300408.SZ	三环集团	3.5	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
603259.SH	药明康德	3.48	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
001309.SZ	德明利	3.13	电子		-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57
300502.SZ	新易盛	3.0	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	2.97	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
6869.HK	长飞光纤光缆	2.79	香港科技		-55.68	-28.38	162.99	13.83
300347.SZ	泰格医药	2.68	医药		1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
688766.SH	普冉股份	2.68	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
300476.SZ	胜宏科技	2.66	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
6990.HK	科伦博泰生物	2.62	香港医药	连续重仓7期	5.55	5.47	-240.52	18.88
688629.SH	华丰科技	2.62	电子		-58.8	-41.11	203.31	30.32	135.43	234.65	123.59	78.81
000725.SZ	京东方A	2.43	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.52	-31.0
交易收益		-0.71
电子	40.39	-18.79	-46.52	-35.72
通信	22.88	-6.76	-29.54	-33.35
机械	6.96	-1.26	-18.1	-19.0
医药	6.18	1.35	21.86	8.34
基础化工	4.81	-1.54	-32.01	-18.2
香港科技	4.07	-1.82	-44.83	-19.21
香港医药	2.62	0.05	1.93	12.97
建材	1.78	-0.84	-47.08	-25.34
电力设备及新能源	1.76	-0.66	-37.24	-21.5
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.02	-0.01	-30.69	-8.41
汽车	0.01	-0.0	-19.43	-5.86
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化