合煦智远嘉选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：006323.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：杨志勇、刘武健

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.14%（62.75%）	-9.76%（62.75%）	-16.22%（91.57%）	13.77%（94.31%）	-0.71（41.76%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.16%（38.24%）	-26.09%（38.24%）	-1.21%（84.51%）	6.76%（97.65%）	-3.86（0.20%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.51%（55.69%）	-34.12%（55.69%）	-3.57%（91.37%）	6.30%（99.22%）	-5.42（0.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.31%（81.18%）	-8.81%（81.18%）	-6.81%（93.73%）	9.41%（96.67%）	-0.94（69.22%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.68%（80.78%）	-16.67%（80.78%）	-12.87%（91.76%）	13.54%（93.92%）	-1.23（48.04%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.86%（70.20%）	-6.86%（70.20%）	-16.22%（92.55%）	13.46%（94.12%）	-0.51（53.73%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	4.80%（40.80%）	2.37%（40.80%）	-16.22%（93.14%）	12.55%（97.06%）	0.19（49.67%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	4.33%（39.80%）	1.43%（39.80%）	-16.22%（95.69%）	11.45%（98.63%）	0.13（45.02%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	22.89%（87.71%）	22.89%（87.71%）	-13.14%（59.28%）	19.60%（48.21%）	1.17（89.39%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.43%（35.50%）	-22.43%（35.50%）	-25.19%（64.84%）	20.16%（65.93%）	-1.11（22.15%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-1.99%（90.93%）	-1.99%（90.93%）	-11.51%（90.12%）	11.79%（82.17%）	-0.17（90.38%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.36%（41.93%）	3.36%（41.93%）	-7.15%（95.58%）	8.45%（98.67%）	0.40（64.10%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	12.73%（18.58%）	12.73%（18.58%）	-9.91%（86.67%）	12.33%（92.35%）	1.03（33.63%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	3.58	8.84	6.59	0.0
香港非银	10.4	10.53	5.85	0.0
香港电信	7.96	5.45	2.59	0.0
白色家电	4.84	5.23	3.44	0.0
香港能源	3.86	4.87	6.88	0.0
贵金属	11.71	10.22	1.69	0.0
香港硬件	4.22	0.64	0.0	0.0
工业金属	1.66	3.98	4.13	0.81
其他专用设备	3.66	5.23	3.21	0.85
底盘轮胎及装饰	3.62	3.32	2.61	0.0
区域性银行	3.62	2.15	2.46	0.0
摩托及商用车	3.58	2.7	3.23	1.04
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.13
保险	1.42	1.15	0.0	0.0
香港互联网	3.44	5.56	0.32	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	3.09	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
601857.SH	中国石油	2.04	石油石化	连续重仓2期	50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85
000338.SZ	潍柴动力	1.95	汽车		-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
601225.SH	陕西煤业	1.95	煤炭		29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600183.SH	生益科技	1.9	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688200.SH	华峰测控	1.89	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
688519.SH	南亚新材	1.85	电子		-35.77	-41.11	241.99	31.74	647.03	178.79	142.83	84.74
600938.SH	中国海油	1.81	石油石化	连续重仓2期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
301308.SZ	江波龙	1.71	计算机		-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
002916.SZ	深南电路	1.67	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
000568.SZ	泸州老窖	1.6	食品饮料		-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
002281.SZ	光迅科技	1.56	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
002222.SZ	福晶科技	1.35	电子		-46.92	-41.11	147.65	23.74	39.47	39.76	30.19	22.13
002001.SZ	新和成	1.28	医药		-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
002648.SZ	卫星化学	1.14	基础化工		6.0	-26.22	13.51	2.34	30.09	27.98	4.25	5.15
001339.SZ	智微智能	1.13	计算机		-37.22	-14.55	140.97	14.25	168.99	125.36	56.84	39.31
301536.SZ	星宸科技	1.09	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
601666.SH	平煤股份	1.0	煤炭		9.93	12.92	88.43	0.81	-74.64	101.35	12.4	5.53
688690.SH	纳微科技	0.96	基础化工		-11.66	-26.22	101.8	8.89	107.24	45.19	42.5	29.21
600096.SH	云天化	0.96	基础化工		-11.77	-26.22	10.47	2.32	1.38	-1.85	3.24	2.15

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	51.2	-8.01
交易收益		-2.63
电子	11.75	-3.57	-30.41	-35.72
通信	5.58	-2.08	-37.39	-33.35
基础化工	5.48	-0.04	-0.79	-18.2
石油石化	3.85	1.23	32.07	14.36
煤炭	3.71	1.03	27.65	18.67
机械	3.35	-0.41	-12.2	-19.0
汽车	3.07	-0.18	-5.98	-5.86
计算机	2.84	-1.42	-49.93	-13.46
电力设备及新能源	2.07	-0.46	-22.33	-21.5
食品饮料	1.6	-0.04	-2.51	6.18
医药	1.47	-0.06	-3.9	8.34
建筑	1.21	0.02	1.3	-0.95
交通运输	1.02	0.31	30.92	9.37
钢铁	0.82	0.03	4.21	-1.44
有色金属	0.81	0.18	22.31	-8.41
传媒	0.81	-0.08	-9.35	3.34
农林牧渔	0.77	0.09	11.55	15.44
轻工制造	0.48	0.04	8.59	-1.11
商贸零售	0.38	0.05	13.74	8.23
电力及公用事业	0.13	-0.02	-14.41	2.94

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化