国联策略优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：006314.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：王喆、叶天垚

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.78%（44.12%）	-10.52%（44.12%）	-31.86%（31.62%）	28.79%（33.82%）	-0.37（54.41%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.88%（33.09%）	-72.77%（33.09%）	-6.81%（39.71%）	36.15%（37.50%）	-2.01（16.18%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.47%（30.88%）	-78.85%（30.88%）	-14.39%（33.09%）	32.14%（34.56%）	-2.45（37.50%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-16.14%（30.88%）	-50.12%（30.88%）	-24.31%（33.82%）	28.61%（35.29%）	-1.75（32.35%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.86%（27.94%）	-43.67%（27.94%）	-31.86%（30.15%）	31.22%（36.03%）	-1.40（27.94%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.40%（55.88%）	-6.40%（55.88%）	-31.86%（31.62%）	27.31%（33.09%）	-0.23（58.82%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	39.47%（85.29%）	18.10%（85.29%）	-31.86%（31.62%）	27.25%（27.94%）	0.66（73.53%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	36.67%（76.47%）	11.05%（76.47%）	-31.86%（34.56%）	27.36%（26.47%）	0.40（61.76%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	32.34%（88.97%）	32.34%（88.97%）	-20.09%（25.00%）	27.96%（10.29%）	1.16（65.44%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.37%（24.26%）	-23.37%（24.26%）	-35.95%（8.82%）	26.09%（13.24%）	-0.90（47.06%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-9.23%（51.47%）	-9.23%（51.47%）	-23.61%（36.03%）	18.27%（18.38%）	-0.51（63.97%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.65%（45.59%）	2.65%（45.59%）	-19.89%（35.29%）	28.88%（14.71%）	0.09（41.18%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	47.64%（83.82%）	47.64%（83.82%）	-19.67%（8.09%）	26.02%（13.97%）	1.83（72.06%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	13.32	3.84	7.15	14.2
光通信	7.22	0.0	0.0	3.84
食品	0.09	1.93	1.91	3.5
摩托及商用车	0.0	1.65	1.63	0.0
工程机械	0.0	1.77	1.75	0.0
工业金属	1.77	8.42	3.89	4.8
创新药	3.82	6.48	9.06	1.58
PCB	2.05	3.51	3.48	0.0
电池环节	7.77	1.76	1.75	5.29
LED及其他	0.0	0.0	0.87	3.89
储能	0.0	1.61	1.59	0.0
消费电子	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设备	4.98	1.84	1.82	2.2
汽车智能化	3.83	2.16	1.6	1.36
通用设备	4.18	0.0	0.0	3.55

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688766.SH	普冉股份	3.14	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
688525.SH	佰维存储	2.96	电子	连续重仓2期	-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
301308.SZ	江波龙	2.62	计算机		-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
688498.SH	源杰科技	2.59	电子	连续重仓4期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
603986.SH	兆易创新	2.37	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
001309.SZ	德明利	2.33	电子		-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57
001339.SZ	智微智能	2.31	计算机		-37.22	-14.55	140.97	14.25	168.99	125.36	56.84	39.31
300475.SZ	香农芯创	2.28	电子	连续重仓2期	-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
688059.SH	华锐精密	2.27	机械		-43.75	-22.85	60.04	9.2	181.4	132.17	30.97	28.19
688503.SH	聚和材料	2.24	基础化工		-61.87	-26.22	51.84	6.17	-49.1	93.87	36.55	21.86
300604.SZ	长川科技	2.2	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688045.SH	必易微	2.17	电子		-40.81	-41.11	146.8	3.98	480.38	142.29	112.74	89.21
600549.SH	厦门钨业	2.13	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
688378.SH	奥来德	2.11	机械		-37.35	-22.85	127.68	8.08	762.85	471.5	107.38	78.99
600186.SH	莲花控股	1.87	食品饮料		-30.21	7.5	71.38	13.29	48.76	24.8	26.76	20.36
000703.SZ	恒逸石化	1.79	石油石化		-2.41	11.57	23.55	1.97	19476.86	10308.63	-800.15	255.72
002354.SZ	天娱数科	1.77	传媒	连续重仓3期	-13.66	1.28		11.19	63.78	150.69	6.09	4.37
688002.SH	睿创微纳	1.66	电子		-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
301031.SZ	中熔电气	1.61	电子		-29.3	-41.11	38.1	10.74	100.12	25.47	31.47	21.36
688536.SH	思瑞浦	1.6	电子		-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.37	-19.89
交易收益		4.33
电子	26.56	-11.6	-43.67	-35.72
有色金属	9.89	-2.39	-24.13	-8.41
计算机	8.46	-2.73	-32.2	-13.46
基础化工	7.07	-2.45	-34.71	-18.2
机械	5.91	-2.3	-38.89	-19.0
通信	5.06	-2.02	-39.91	-33.35
石油石化	4.62	0.86	18.65	14.36
电力设备及新能源	4.43	-1.08	-24.34	-21.5
医药	4.34	-0.31	-7.06	8.34
食品饮料	3.5	-0.41	-11.78	6.18
传媒	2.91	-0.45	-15.45	3.34
纺织服装	2.1	0.37	17.75	3.31
家电	1.28	-0.16	-12.21	1.47
交通运输	1.25	0.11	9.12	9.37
银行	1.21	0.25	20.87	16.76
煤炭	0.76	0.07	8.68	18.67
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
汽车	0.0	-0.0	-19.31	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化