万家人工智能混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：006281.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：耿嘉洲

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-25.31%（13.19%）	-29.74%（13.19%）	-56.23%（20.43%）	55.00%（14.20%）	-0.54（20.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-17.21%（17.97%）	-99.26%（17.97%）	-22.18%（11.45%）	100.37%（6.52%）	-0.99（72.24%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-30.44%（17.39%）	-98.55%（17.39%）	-34.61%（12.32%）	73.09%（7.83%）	-1.35（77.65%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-34.12%（17.68%）	-80.78%（17.68%）	-47.03%（9.71%）	56.37%（14.49%）	-1.43（54.78%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-40.47%（23.77%）	-64.71%（23.77%）	-56.23%（20.14%）	64.92%（10.58%）	-1.00（52.75%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-27.37%（11.30%）	-27.37%（11.30%）	-56.23%（20.43%）	51.26%（16.67%）	-0.53（16.81%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.81%（12.09%）	0.90%（12.09%）	-56.23%（20.43%）	45.50%（14.93%）	0.02（11.79%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	49.59%（50.80%）	14.47%（50.80%）	-56.23%（20.43%）	43.39%（11.88%）	0.33（39.74%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	32.42%（82.16%）	32.42%（82.16%）	-18.95%（58.56%）	31.92%（13.62%）	1.02（78.87%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-42.03%（1.56%）	-42.03%（1.56%）	-44.43%（2.76%）	28.14%（41.03%）	-1.49（3.70%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	9.51%（94.66%）	9.51%（94.66%）	-43.84%（2.21%）	38.16%（1.42%）	0.25（92.76%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	30.23%（93.52%）	30.23%（93.52%）	-18.70%（74.00%）	39.46%（18.32%）	0.77（90.36%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	41.04%（36.78%）	41.04%（36.78%）	-27.35%（10.58%）	38.22%（13.19%）	1.07（22.01%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	26.19	25.52	30.42	30.02
光通信	26.12	26.77	20.59	24.88
PCB	8.11	15.04	7.36	4.88
电网设备	6.93	0.0	0.0	0.47
计算机设备	6.82	0.0	0.0	0.0
服务器	5.12	0.0	0.0	0.0
被动元件	0.0	3.59	6.31	8.78
消费电子	0.0	0.0	0.0	2.85
光伏	0.0	0.0	4.19	0.54
塑料	4.82	3.95	3.95	0.0
LED及其他	0.0	0.0	0.0	0.0
环保综合	0.0	0.0	0.0	0.0
通信设备	0.94	0.0	0.0	0.0
游戏影视	0.0	0.0	1.11	0.0
半导体封测	0.0	3.74	3.91	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	9.89	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688256.SH	寒武纪	9.82	电子	连续重仓9期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688702.SH	盛科通信	9.23	电子	连续重仓4期	-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
688808.SH		8.41	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
300394.SZ	天孚通信	6.25	通信	连续重仓5期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
300308.SZ	中际旭创	4.94	通信	连续重仓9期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
000636.SZ	风华高科	4.45	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
300408.SZ	三环集团	4.33	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688498.SH	源杰科技	4.19	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
688041.SH	海光信息	3.91	电子	连续重仓9期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
600105.SH	永鼎股份	3.8	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
688141.SH	杰华特	2.86	电子		-50.89	-41.11		55.38	-67.78	89.06	48.03	30.2
688260.SH	昀冢科技	2.85	电子		-46.67	-41.11		107.0	7.61	55.72	28.53	17.11
002384.SZ	东山精密	2.76	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
603011.SH	合锻智能	2.13	机械		-43.32	-22.85		8.77	-224.29	352.37	15.76	8.5
600183.SH	生益科技	2.12	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
301526.SZ	国际复材	1.52	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
688233.SH	神工股份	1.05	电子		-68.17	-41.11	369.19	19.38	10.63	164.87	63.21	40.27
300666.SZ	江丰电子	0.99	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
688200.SH	华峰测控	0.95	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.95	-33.81
交易收益		-2.15
电子	53.48	-19.97	-37.34	-35.72
通信	24.88	-9.14	-36.74	-33.35
机械	10.54	-1.68	-15.98	-19.0
建材	1.52	-0.7	-45.81	-25.34
电力设备及新能源	0.47	-0.16	-33.7	-21.5
医药	0.04	-0.01	-25.69	8.34
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
有色金属	0.0	-0.0	-29.72	-8.41
基础化工	0.0	-0.0	-27.53	-18.2
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化