中银双息回报混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：006243.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：刘腾

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	4.86%（87.94%）	5.91%（87.94%）	-11.61%（99.29%）	11.63%（100.00%）	0.51（90.78%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.30%（83.69%）	80.77%（83.69%）	-0.50%（96.45%）	7.03%（95.74%）	11.49（95.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.92%（92.91%）	11.31%（92.91%）	-2.74%（95.74%）	8.84%（96.45%）	1.28（93.62%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.65%（92.20%）	10.87%（92.20%）	-3.72%（98.58%）	8.61%（100.00%）	1.26（97.87%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.35%（97.16%）	0.71%（97.16%）	-9.41%（97.87%）	12.01%（98.58%）	0.06（97.16%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	3.87%（73.76%）	3.87%（73.76%）	-11.61%（99.29%）	11.05%（100.00%）	0.35（83.69%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	18.74%（45.93%）	8.97%（45.93%）	-11.61%（99.29%）	10.50%（100.00%）	0.85（81.48%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	29.90%（48.74%）	9.17%（48.74%）	-11.61%（99.29%）	11.42%（99.29%）	0.80（89.92%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	4.85%（36.59%）	4.85%（36.59%）	-12.79%（76.04%）	18.60%（75.00%）	0.26（35.37%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.25%（26.04%）	-22.25%（26.04%）	-24.49%（55.24%）	15.89%（85.71%）	-1.40（4.17%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.79%（62.86%）	-6.79%（62.86%）	-12.80%（82.64%）	10.44%（87.60%）	-0.65（56.19%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.90%（83.47%）	13.90%（83.47%）	-10.39%（90.51%）	13.45%（91.97%）	1.03（95.04%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.58%（12.41%）	10.58%（12.41%）	-5.15%（98.58%）	9.33%（99.29%）	1.13（18.98%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	6.99	8.86	12.62	7.53
全国性银行	7.6	4.04	5.19	5.39
香港公用	4.48	4.79	3.91	2.41
动力煤	3.46	2.59	3.84	10.15
电力燃气	2.66	2.9	2.03	2.52
铁路公路	3.92	4.61	6.39	3.65
香港能源	3.76	5.6	4.83	4.63
香港电信	4.1	3.96	2.91	2.52
工业金属	3.31	6.05	3.45	4.51
炼焦煤	2.27	1.64	3.08	1.36
香港银行	3.86	3.88	1.31	0.38
出版电视	1.14	1.4	0.8	0.54
普钢	3.07	0.12	0.21	1.72
运营商	2.07	2.07	1.47	2.46
香港机械	2.27	2.82	0.81	1.52

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600941.SH	中国移动	2.46	通信	连续重仓7期	18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
601838.SH	成都银行	2.24	银行	连续重仓5期	11.59	16.96	5.59	0.82	1.98	3.31	3.35	2.58
601088.SH	中国神华	2.0	煤炭		31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
0883.HK	中国海洋石油	1.93	香港周期	连续重仓9期	18.08	7.48	6.9	1.09
600919.SH	江苏银行	1.8	银行	连续重仓6期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
0941.HK	中国移动	1.78	香港科技	连续重仓9期	4.94	-28.38	10.88	1.04
601009.SH	南京银行	1.72	银行	连续重仓3期	15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
601857.SH	中国石油	1.68	石油石化	连续重仓3期	50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85
000933.SZ	神火股份	1.64	有色金属		19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
2328.HK	中国财险	1.43	香港金地		13.04	8.95	7.13	1.01
601919.SH	中远海控	1.4	交通运输	连续重仓3期	22.78	4.96	8.11	0.89	-46.25	7.26	-7.48	-1.78
601225.SH	陕西煤业	1.4	煤炭	连续重仓3期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600900.SH	长江电力	1.38	电力及公用事业		14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
000100.SZ	TCL科技	1.38	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
600546.SH	山煤国际	1.33	煤炭		14.33	12.92	16.17	1.3	-6.84	45.09	6.84	4.66
601998.SH	中信银行	1.23	银行	连续重仓2期	26.98	16.96	5.42	0.53	3.13	1.86	1.97	1.5
601918.SH	新集能源	1.2	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
601001.SH	晋控煤业	1.2	煤炭	连续重仓5期	-5.53	12.92	17.56	1.49	-25.31	22.49	7.01	2.8
1171.HK	兖矿能源	1.18	香港周期		-5.11	7.48	10.1	1.4
600256.SH	广汇能源	1.01	石油石化		36.13	11.57	35.57	1.29	-25.5	66.17	12.34	9.37

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	72.85	10.13
交易收益		0.41
银行	12.92	2.34	18.1	16.76
煤炭	11.17	2.65	23.69	18.67
香港周期	7.71	1.66	21.58	14.99
有色金属	5.39	0.72	13.44	-8.41
交通运输	4.45	0.66	14.82	9.37
香港金地	3.36	0.36	10.68	11.72
石油石化	3.07	1.2	39.04	14.36
通信	2.64	0.36	13.61	-33.35
电力及公用事业	2.52	0.34	13.52	2.94
香港科技	2.52	0.26	10.49	-19.21
基础化工	2.3	0.0	0.12	-18.2
电子	2.27	-0.47	-20.83	-35.72
钢铁	1.72	0.2	11.45	-1.44
香港制造	1.52	0.16	10.38	-10.27
非银行金融	1.3	0.09	6.64	-2.06
电力设备及新能源	1.29	-0.35	-26.69	-21.5
计算机	0.91	-0.13	-14.83	-13.46
食品饮料	0.9	-0.03	-3.49	6.18
传媒	0.8	0.09	11.04	3.34
机械	0.68	-0.01	-0.79	-19.0
国防军工	0.61	-0.22	-35.2	-18.84
建材	0.6	-0.21	-35.06	-25.34
建筑	0.5	0.03	6.31	-0.95
医药	0.4	-0.11	-28.25	8.34
纺织服装	0.35	0.05	13.94	3.31
房地产	0.33	0.03	7.75	6.18
家电	0.19	0.02	9.18	1.47
农林牧渔	0.18	0.05	30.13	15.44
香港消费	0.09	-0.02	-18.17	3.32
汽车	0.08	0.0	0.7	-5.86
轻工制造	0.06	0.0	4.79	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化