鹏华研究驱动混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：006230.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：姜灿慧

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-22.24%（33.55%）	-26.23%（33.55%）	-49.94%（33.76%）	43.92%（35.90%）	-0.60（34.83%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-7.05%（39.53%）	-85.04%（39.53%）	-12.40%（33.55%）	62.51%（33.12%）	-1.36（45.04%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-18.85%（35.90%）	-91.26%（35.90%）	-23.52%（32.26%）	46.65%（38.89%）	-1.96（49.89%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-23.61%（32.48%）	-65.49%（32.48%）	-35.68%（33.97%）	39.69%（41.03%）	-1.65（37.26%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-36.54%（31.84%）	-59.88%（31.84%）	-49.94%（31.62%）	50.06%（34.19%）	-1.20（37.61%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-13.34%（44.87%）	-13.34%（44.87%）	-49.94%（33.76%）	41.85%（33.76%）	-0.32（48.50%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	24.28%（58.04%）	11.48%（58.04%）	-49.94%（34.19%）	33.38%（44.87%）	0.34（58.70%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	27.51%（61.06%）	8.49%（61.06%）	-49.94%（34.19%）	29.45%（63.03%）	0.29（62.44%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	15.40%（58.11%）	15.40%（58.11%）	-15.27%（63.04%）	23.39%（47.56%）	0.66（55.47%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.94%（70.77%）	-18.94%（70.77%）	-27.36%（67.33%）	25.49%（38.40%）	-0.74（73.35%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.49%（22.69%）	-21.49%（22.69%）	-28.46%（37.39%）	12.77%（85.59%）	-1.68（5.24%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.45%（63.06%）	4.45%（63.06%）	-14.21%（86.83%）	19.70%（84.88%）	0.23（69.14%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	59.42%（82.07%）	59.42%（82.07%）	-12.03%（92.09%）	24.14%（63.68%）	2.46（91.79%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	17.58	29.8	24.65	0.99
光通信	6.18	9.49	8.93	16.08
电网设备	1.64	2.32	3.45	0.0
半导体设计	0.96	6.24	1.46	6.37
香港有色	7.51	10.53	6.07	0.0
半导体设备	0.0	0.0	0.0	22.2
PCB	2.54	1.79	2.2	12.39
贵金属	2.44	0.0	5.76	0.0
香港互联网	6.99	5.45	0.04	0.0
航空航天兵装	3.75	2.23	2.74	1.31
新能源矿产	3.05	9.23	0.0	0.0
消费电子	1.75	2.52	3.09	0.0
通用设备	0.0	0.0	0.0	6.61
香港地产	3.5	0.0	0.0	0.0
香港硬件	3.17	0.76	0.65	3.53

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	10.06	通信	连续重仓6期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002384.SZ	东山精密	5.43	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300502.SZ	新易盛	5.2	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688012.SH	中微公司	4.88	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300604.SZ	长川科技	4.19	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688661.SH	和林微纳	4.02	机械		-42.54	-22.85		20.08	-126.27	428.13	137.06	58.58
301526.SZ	国际复材	3.8	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
688548.SH	广钢气体	3.76	基础化工		-49.64	-26.22	214.13	11.43	84.59	24.73	23.0	18.28
6869.HK	长飞光纤光缆	3.53	香港科技	连续重仓5期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
001267.SZ	汇绿生态	3.5	通信	连续重仓2期	-51.47	-42.7	505.38	26.38	-13.58	187.34	56.78	30.75
300567.SZ	精测电子	3.42	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
688409.SH	富创精密	3.32	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
688627.SH	精智达	3.19	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
688037.SH	芯源微	3.13	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
688256.SH	寒武纪	3.1	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688519.SH	南亚新材	3.05	电子		-35.77	-41.11	241.99	31.74	647.03	178.79	142.83	84.74
002831.SZ	裕同科技	2.87	轻工制造		-26.57	-7.89	28.69	3.95	9.1	10.45	10.42	7.09
002371.SZ	北方华创	2.64	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688072.SH	拓荆科技	2.37	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
002916.SZ	深南电路	2.35	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.3	-35.02
交易收益		0.6
电子	42.99	-15.85	-36.88	-35.72
通信	19.58	-7.71	-39.4	-33.35
机械	12.36	-4.83	-39.08	-19.0
建材	6.68	-3.0	-44.88	-25.34
基础化工	3.76	-1.67	-44.57	-18.2
香港科技	3.53	-1.18	-33.53	-19.21
轻工制造	2.87	-0.74	-25.66	-1.11
国防军工	1.31	-0.49	-37.44	-18.84
计算机	0.23	-0.14	-59.65	-13.46

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化