人保转型混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005953.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：刘石开

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.40%（24.26%）	-18.31%（24.26%）	-41.19%（23.53%）	37.24%（19.85%）	-0.49（38.97%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-9.06%（16.18%）	-91.54%（16.18%）	-13.36%（13.24%）	50.71%（19.12%）	-1.81（22.06%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-18.60%（16.18%）	-90.94%（16.18%）	-22.45%（15.44%）	38.98%（20.59%）	-2.33（40.44%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.54%（18.38%）	-59.68%（18.38%）	-35.06%（15.44%）	38.67%（16.18%）	-1.54（52.21%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-27.15%（24.26%）	-47.06%（24.26%）	-41.19%（22.06%）	44.25%（17.65%）	-1.06（59.56%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.72%（29.41%）	-12.72%（29.41%）	-41.19%（23.53%）	34.29%（21.32%）	-0.37（44.85%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.91%（49.26%）	6.73%（49.26%）	-41.19%（23.53%）	27.66%（27.21%）	0.24（35.29%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	4.44%（27.94%）	1.47%（27.94%）	-41.19%（24.26%）	25.52%（35.29%）	0.06（27.94%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-3.27%（10.29%）	-3.27%（10.29%）	-20.82%（20.59%）	25.61%（18.38%）	-0.13（11.76%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-34.40%（1.47%）	-34.40%（1.47%）	-36.17%（8.09%）	21.83%（31.62%）	-1.58（3.68%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.63%（13.97%）	-18.63%（13.97%）	-24.88%（32.35%）	12.74%（58.09%）	-1.46（9.56%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-2.53%（29.41%）	-2.53%（29.41%）	-21.16%（27.21%）	21.40%（55.15%）	-0.12（27.21%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	27.95%（57.35%）	27.95%（57.35%）	-15.60%（23.53%）	17.76%（47.06%）	1.57（52.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	5.46	3.83	3.35	8.72
电池环节	4.26	8.69	8.51	5.6
工业金属	4.72	7.86	7.65	0.0
光通信	1.4	6.29	8.17	9.54
创新药	1.91	2.86	4.17	5.15
半导体设备	0.88	1.11	1.05	17.57
通用设备	1.57	3.59	3.03	2.14
养殖业	2.04	1.25	4.59	0.0
消费电子	1.91	3.14	4.22	0.0
光伏	0.94	1.61	1.36	7.19
显示面板	0.46	1.89	1.6	9.82
计算机设备	1.98	1.38	1.16	4.45
电网设备	1.1	0.51	0.43	0.0
白酒	3.54	4.1	0.0	0.0
游戏影视	0.58	1.99	2.11	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	5.16	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688502.SH	茂莱光学	5.08	机械		-48.6	-22.85	1970.93	31.08	-99.7	158.83	30.22	26.07
688347.SH	华虹宏力	4.52	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
300130.SZ	新国都	4.45	计算机		-9.79	-14.55	28.48	2.64	661.72	133.56	79.46	52.62
600487.SH	亨通光电	4.38	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
603259.SH	药明康德	4.34	医药	连续重仓4期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688008.SH	澜起科技	4.2	电子	连续重仓5期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
300776.SZ	帝尔激光	4.19	机械		-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26
000725.SZ	京东方A	4.15	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
301217.SZ	铜冠铜箔	4.15	电子		-50.01	-41.11	833.18	24.88	487.42	447.47	158.1	102.95
688012.SH	中微公司	4.13	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300604.SZ	长川科技	3.95	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688200.SH	华峰测控	3.69	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
688072.SH	拓荆科技	3.38	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
002865.SZ	钧达股份	3.0	电力设备及新能源		-42.49	-28.69		4.61	-104.11	227.56	39.6	18.65
300364.SZ	中文在线	2.91	传媒		3.86	1.28		68.08	-52.75	159.72	15.51	10.16
300850.SZ	新强联	2.88	机械		-5.3	-22.85	13.92	1.58	46.69	43.29	20.96	11.25
600186.SH	莲花控股	2.82	食品饮料		-30.21	7.5	71.38	13.29	48.76	24.8	26.76	20.36
002544.SZ	普天科技	2.58	通信		-17.3	-42.7	497.14	3.33	142.91	50.08	25.39	22.04
300567.SZ	精测电子	2.14	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.81	-24.48
交易收益		1.53
电子	37.6	-13.48	-35.84	-35.72
机械	14.29	-5.11	-35.76	-19.0
通信	12.12	-4.72	-38.96	-33.35
计算机	5.38	-0.66	-12.34	-13.46
医药	5.15	1.59	30.78	8.34
国防军工	4.5	-0.77	-17.2	-18.84
电力设备及新能源	3.0	-1.19	-39.56	-21.5
传媒	2.91	0.11	3.73	3.34
食品饮料	2.82	-0.65	-23.14	6.18
汽车	2.74	-0.05	-1.78	-5.86
基础化工	2.31	-1.07	-46.3	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化