华夏新兴消费混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005888.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：徐漫

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.80%（46.74%）	-16.44%（46.74%）	-23.90%（54.35%）	16.21%（72.28%）	-1.01（37.50%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.99%（27.17%）	115.10%（27.17%）	-2.40%（40.76%）	20.52%（50.00%）	5.61（25.41%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.82%（40.22%）	23.39%（40.22%）	-4.66%（44.02%）	18.57%（53.26%）	1.26（38.25%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.50%（82.07%）	10.26%（82.07%）	-7.51%（73.91%）	16.13%（53.80%）	0.64（82.61%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.31%（47.83%）	-17.82%（47.83%）	-15.20%（59.78%）	15.74%（73.37%）	-1.13（38.59%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.13%（46.74%）	-17.13%（46.74%）	-25.71%（51.63%）	15.94%（69.02%）	-1.07（34.78%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-17.46%（19.89%）	-9.15%（19.89%）	-29.72%（44.02%）	17.35%（57.61%）	-0.53（20.99%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-20.33%（36.93%）	-7.34%（36.93%）	-29.72%（53.26%）	19.53%（41.30%）	-0.38（38.07%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-5.67%（35.38%）	-5.67%（35.38%）	-24.40%（37.34%）	24.37%（39.87%）	-0.23（35.38%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.93%（35.44%）	-17.93%（35.44%）	-30.15%（42.60%）	23.20%（53.25%）	-0.77（34.81%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.85%（67.46%）	-12.85%（67.46%）	-24.55%（56.98%）	17.22%（32.40%）	-0.75（73.96%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-2.10%（45.81%）	-2.10%（45.81%）	-20.72%（61.54%）	23.74%（34.07%）	-0.09（45.81%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-1.69%（19.78%）	-1.69%（19.78%）	-13.69%（29.89%）	17.94%（32.07%）	-0.09（21.43%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	10.15	19.33	13.63	4.45
旅游&服务	7.22	7.25	9.3	2.58
香港旅游服务	7.75	11.13	1.33	0.0
商贸	6.93	6.87	3.82	2.8
家居&服饰	1.83	4.05	4.35	12.55
白色家电	4.93	0.0	0.0	2.29
香港纺服	8.08	6.65	3.57	0.0
香港商贸	7.05	7.28	5.42	0.0
香港互联网	6.39	2.67	2.6	0.0
香港汽车	9.49	6.39	0.43	0.0
黑色家电	0.0	0.0	0.0	3.8
香港食品	0.0	0.0	4.79	7.02
香港地产	0.0	0.0	0.0	0.0
非白酒	3.01	0.0	7.65	4.58
香港医疗服务	2.73	2.81	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002831.SZ	裕同科技	4.23	轻工制造		-26.57	-7.89	28.69	3.95	9.1	10.45	10.42	7.09
2319.HK	蒙牛乳业	3.97	香港消费	连续重仓2期	15.79	0.01	36.46	1.39
605016.SH	百龙创园	3.83	基础化工		-27.92	-26.22	26.63	5.39	38.4	23.77	22.26	16.8
600060.SH	海信视像	3.8	家电		-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
301356.SZ	天振股份	3.27	轻工制造		-11.57	-7.89	59.46	1.92	109.79
9858.HK	优然牧业	3.04	香港消费	连续重仓2期	21.84	0.01	-25.99	1.02
002301.SZ	齐心集团	2.8	轻工制造		-2.3	-7.89	70.26	1.69	25.87	155.25	26.82	14.02
301078.SZ	孩子王	2.8	商贸零售		-0.32	1.8	27.12	2.01	33.33	36.64	19.13	12.76
600519.SH	贵州茅台	2.64	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600189.SH	泉阳泉	2.59	食品饮料		8.23	7.5	269.11	4.36	239.67	298.45	232.8	112.47
1070.HK	TCL电子	2.31	香港消费	连续重仓2期	26.84	0.01	12.06	1.69
002100.SZ	天康生物	2.31	农林牧渔		27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
000333.SZ	美的集团	2.29	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002832.SZ	比音勒芬	2.09	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
000729.SZ	燕京啤酒	2.0	食品饮料	连续重仓2期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
603517.SH	ST绝味	1.88	食品饮料		7.91	7.5		0.97	-317.17	494.18	10.04	8.88
603198.SH	迎驾贡酒	1.81	食品饮料		39.8	7.5	11.89	2.31	-13.72	2.98	4.17	3.47
300761.SZ	立华股份	1.77	农林牧渔		33.03	11.05	26.37	1.48	-67.4	33.05	39.06	5.13
603801.SH	志邦家居	1.7	轻工制造	连续重仓5期	7.55	-7.89	34.54	0.79	-124.24	40.14	14.46	5.32
600054.SH	黄山旅游	1.69	消费者服务	连续重仓2期	-3.74	2.56	27.07	1.64	-4.43	12.25	6.86	4.41

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	68.79	4.05
交易收益		1.32
食品饮料	14.28	1.72	12.01	6.18
轻工制造	13.36	-1.05	-7.89	-1.11
香港消费	9.33	2.57	27.53	3.32
家电	6.09	0.25	4.18	1.47
农林牧渔	4.08	0.92	22.58	15.44
基础化工	3.86	-0.82	-21.36	-18.2
电子	3.75	-0.51	-13.72	-35.72
消费者服务	3.1	0.05	1.49	10.09
商贸零售	2.8	0.09	3.09	8.23
纺织服装	2.1	0.72	34.3	3.31
机械	1.93	-0.74	-38.28	-19.0
有色金属	1.39	-0.42	-30.48	-8.41
建材	1.33	0.08	5.64	-25.34
传媒	1.03	0.04	3.73	3.34
国防军工	0.27	-0.12	-45.1	-18.84
汽车	0.07	-0.01	-19.63	-5.86
电力设备及新能源	0.02	-0.0	-15.63	-21.5
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化