银华心怡灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005794.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：李晓星、张萍

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.27%（18.43%）	-25.12%（18.43%）	-32.92%（32.75%）	31.25%（24.90%）	-0.80（32.55%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.78%（13.73%）	-78.76%（13.73%）	-11.03%（10.20%）	68.11%（6.86%）	-1.16（31.42%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.71%（17.06%）	-82.09%（17.06%）	-20.26%（9.80%）	51.09%（7.45%）	-1.61（49.11%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-25.87%（5.29%）	-69.37%（5.29%）	-32.92%（10.00%）	35.20%（15.49%）	-1.97（19.22%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.38%（17.45%）	-48.84%（17.45%）	-32.92%（27.84%）	34.58%（25.29%）	-1.41（33.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-23.73%（17.06%）	-23.73%（17.06%）	-32.92%（33.14%）	28.72%（27.06%）	-0.83（28.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-2.98%（26.39%）	-1.50%（26.39%）	-32.92%（35.88%）	24.25%（39.80%）	-0.06（26.39%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-1.85%（29.10%）	-0.62%（29.10%）	-32.92%（37.65%）	24.21%（35.10%）	-0.03（29.60%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	38.62%（96.09%）	38.62%（96.09%）	-18.02%（41.37%）	26.84%（11.40%）	1.44（92.74%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.44%（45.93%）	-20.44%（45.93%）	-25.49%（62.09%）	24.34%（32.42%）	-0.84（52.44%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.36%（37.64%）	-16.36%（37.64%）	-26.38%（33.73%）	19.08%（13.73%）	-0.86（55.77%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.28%（46.75%）	4.28%（46.75%）	-15.97%（62.61%）	24.27%（28.10%）	0.18（44.58%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	27.38%（56.19%）	27.38%（56.19%）	-15.84%（31.18%）	17.78%（64.71%）	1.54（67.70%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	2.61	16.01	23.63	0.0
香港电子	0.0	4.21	13.26	21.63
白酒	6.49	13.23	7.28	0.0
电池环节	2.8	0.0	10.64	7.98
半导体设计	3.8	0.0	8.06	14.45
航空航天兵装	3.18	0.0	0.0	0.0
工程机械	0.76	11.1	5.39	8.15
香港电信	8.22	0.0	0.0	0.0
工业金属	5.67	0.0	0.01	7.78
香港公用	7.09	1.99	0.0	0.0
香港硬件	0.0	4.06	1.43	0.0
计算机设备	1.21	0.0	4.98	8.83
香港银行	13.2	0.0	0.0	0.0
教育营销	2.95	3.11	0.0	0.0
消费电子	3.3	0.0	0.0	4.83

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1347.HK	华虹宏力	11.2	香港科技	连续重仓2期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
0981.HK	中芯国际	10.43	香港科技	连续重仓3期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
688041.SH	海光信息	10.31	电子	连续重仓2期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
601138.SH	工业富联	8.83	计算机	连续重仓2期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
300750.SZ	宁德时代	7.98	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603296.SH	华勤技术	4.83	电子		-2.61	-41.11	26.35	3.76	46.56	9.49	15.42	12.79
601899.SH	紫金矿业	2.98	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
002379.SZ	宏桥控股	2.85	有色金属		-5.15	-16.73	7.8	3.93	14736.43	3739.11	33.04	59.28
600031.SH	三一重工	2.84	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
000425.SZ	徐工机械	2.36	机械	连续重仓3期	-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
300661.SZ	圣邦股份	2.12	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
688052.SH	纳芯微	2.02	电子		-30.98	-41.11		6.17	61.38	87.11	59.65	39.28
603993.SH	洛阳钼业	1.95	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
9973.HK	奇瑞汽车	1.46	香港制造		-3.94	-21.31	6.82	2.52
9868.HK	小鹏集团-W	1.22	香港制造		-26.71	-21.31	-37.87	2.89
603225.SH	新凤鸣	1.06	石油石化		-17.3	11.57	30.53	1.59	45.15	81.06	22.34	12.12
300124.SZ	汇川技术	1.0	电力设备及新能源	连续重仓3期	-19.34	-28.69	37.88	5.13	-4.76	19.8	12.09	8.65
000528.SZ	柳工	0.99	机械	连续重仓3期	13.44	-22.85	9.87	0.84	-8.32	23.51	14.08	9.08
000680.SZ	山推股份	0.99	机械	连续重仓3期	-8.34	-22.85	11.84	2.38	14.96	13.73	12.63	8.88
000157.SZ	中联重科	0.98	机械	连续重仓3期	-13.17	-22.85	13.91	1.03	4.97	27.46	13.74	9.75

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.43	-15.22
交易收益		2.69
香港科技	21.63	-9.98	-46.15	-19.21
电子	19.36	-5.5	-28.4	-35.72
电力设备及新能源	8.99	-2.15	-23.94	-21.5
计算机	8.83	-1.89	-21.39	-13.46
有色金属	8.26	1.17	14.21	-8.41
机械	8.16	-0.44	-5.4	-19.0
香港制造	3.65	-0.44	-11.95	-10.27
香港周期	3.28	1.28	38.98	14.99
石油石化	2.03	-0.08	-3.88	14.36
基础化工	1.42	0.0	0.26	-18.2
家电	0.96	0.09	9.18	1.47
汽车	0.92	0.02	1.76	-5.86
香港消费	0.48	0.04	8.77	3.32
医药	0.47	-0.03	-7.21	8.34
消费者服务	0.0	0.0	3.01	10.09
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化