华夏产业升级混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005774.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：屠环宇、彭锐哲

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.82%（36.23%）	-16.46%（36.23%）	-56.51%（18.70%）	42.93%（65.51%）	-0.38（32.90%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-11.36%（38.41%）	-95.65%（38.41%）	-13.47%（55.80%）	45.74%（84.35%）	-2.09（4.51%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-24.70%（32.75%）	-96.35%（32.75%）	-26.50%（42.75%）	35.92%（85.07%）	-2.68（5.22%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-35.71%（13.33%）	-82.55%（13.33%）	-41.45%（32.61%）	35.00%（82.17%）	-2.36（1.16%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-38.33%（28.55%）	-62.12%（28.55%）	-56.51%（18.41%）	48.56%（64.35%）	-1.28（11.74%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-16.52%（27.25%）	-16.52%（27.25%）	-56.51%（18.70%）	40.59%（65.07%）	-0.41（26.52%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	8.77%（17.01%）	4.29%（17.01%）	-56.51%（18.70%）	35.97%（63.91%）	0.12（16.42%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	11.99%（17.47%）	3.87%（17.47%）	-56.51%（18.70%）	33.12%（69.71%）	0.12（17.95%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	16.75%（60.56%）	16.75%（60.56%）	-34.24%（0.58%）	37.12%（3.70%）	0.45（44.13%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.08%（79.57%）	-18.08%（79.57%）	-41.17%（10.34%）	32.25%（14.14%）	-0.56（88.33%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.59%（58.97%）	-10.59%（58.97%）	-21.10%（82.15%）	18.13%（67.30%）	-0.58（51.90%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.63%（42.34%）	5.63%（42.34%）	-19.53%（68.09%）	26.90%（72.67%）	0.21（44.55%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.58%（10.78%）	20.58%（10.78%）	-22.35%（39.71%）	31.10%（51.45%）	0.66（8.12%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	31.41	33.2	18.11	13.68
香港互联网	16.91	18.13	6.57	0.38
航空航天兵装	0.03	0.11	0.2	0.0
航海装备	0.0	0.0	0.0	0.0
光通信	0.0	4.95	17.52	18.29
香港硬件	8.36	7.33	1.28	2.11
半导体设备	0.0	0.0	5.25	24.45
香港电子	6.75	9.99	1.27	0.0
电力燃气	0.01	0.0	0.0	0.0
通信设备	7.9	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.02	0.05	0.09	0.0
半导体制造	2.99	0.0	0.0	0.0
显示面板	1.04	7.68	4.16	2.13
香港汽车	5.78	0.0	0.0	0.0
家居&服饰	0.11	0.32	0.63	0.06

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688082.SH	盛美上海	6.34	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
688072.SH	拓荆科技	5.38	电子	连续重仓2期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
300502.SZ	新易盛	5.36	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	5.33	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688041.SH	海光信息	5.26	电子	连续重仓7期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300604.SZ	长川科技	5.09	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
002371.SZ	北方华创	4.45	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
603986.SH	兆易创新	4.37	电子	连续重仓6期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
301362.SZ	民爆光电	4.06	电子		-53.56	-41.11	183.48	11.18	-36.86	75.39	62.4	24.14
688256.SH	寒武纪	4.05	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300548.SZ	长芯博创	3.89	通信		-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86
300620.SZ	光库科技	3.7	通信		-33.68	-42.7	447.56	43.73	208.66	63.62	117.56	71.91
002384.SZ	东山精密	3.65	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
605358.SH	立昂微	3.45	电子		-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91
301217.SZ	铜冠铜箔	3.3	电子		-50.01	-41.11	833.18	24.88	487.42	447.47	158.1	102.95
688200.SH	华峰测控	3.18	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
301611.SZ		2.55	电子		-62.53	-41.11	316.73	43.94	-37.31	50.1	32.9	25.93
002222.SZ	福晶科技	2.13	电子		-46.92	-41.11	147.65	23.74	39.47	39.76	30.19	22.13
6869.HK	长飞光纤光缆	2.11	香港科技	连续重仓2期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
2513.HK	智谱	1.95	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.12	-42.11
交易收益		-8.89
电子	59.63	-24.13	-40.47	-35.72
通信	18.29	-6.68	-36.54	-33.35
香港科技	4.45	-2.05	-46.05	-19.21
有色金属	1.21	-0.3	-24.71	-8.41
机械	0.52	-0.05	-9.04	-19.0
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.01	0.0	0.15	8.34
汽车	0.0	-0.0	-15.81	-5.86
基础化工	0.0	-0.0	-29.27	-18.2
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化