摩根香港精选港股通混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005701.OF 一级类型：全市场二级类型：港股高仓位基金经理：赵隆隆

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.74%（41.41%）	-23.35%（41.41%）	-33.30%（33.33%）	27.09%（19.61%）	-0.86（54.55%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.78%（43.14%）	58.26%（43.14%）	-1.60%（63.73%）	20.99%（54.90%）	2.78（41.58%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.13%（44.12%）	-38.85%（44.12%）	-8.08%（56.86%）	19.51%（70.59%）	-1.99（32.67%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.96%（43.14%）	-36.80%（43.14%）	-16.37%（53.92%）	17.49%（66.67%）	-2.10（10.78%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-25.71%（19.61%）	-44.95%（19.61%）	-28.15%（22.55%）	24.96%（32.35%）	-1.80（16.67%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-23.18%（32.58%）	-23.18%（32.58%）	-33.30%（34.31%）	26.60%（18.63%）	-0.87（49.44%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	5.62%（39.44%）	2.77%（39.44%）	-33.30%（39.22%）	27.34%（19.61%）	0.10（36.62%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	7.90%（30.88%）	2.58%（30.88%）	-33.30%（41.18%）	25.91%（23.53%）	0.10（29.41%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-21.69%（4.17%）	-21.69%（4.17%）	-33.44%（8.20%）	26.86%（31.15%）	-0.81（12.50%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.64%（62.30%）	-15.64%（62.30%）	-27.14%（85.94%）	26.48%（78.12%）	-0.59（44.26%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.72%（71.88%）	-15.72%（71.88%）	-24.79%（67.65%）	19.92%（47.06%）	-0.79（73.44%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.04%（32.35%）	8.04%（32.35%）	-20.43%（15.07%）	23.27%（30.14%）	0.35（30.88%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	35.21%（61.64%）	35.21%（61.64%）	-20.96%（11.11%）	28.25%（11.11%）	1.25（43.84%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港电子	15.8	12.86	2.64	39.19
香港有色	16.94	28.12	10.74	2.66
香港互联网	7.62	11.41	11.9	4.39
香港汽车	14.44	9.06	7.24	3.03
香港硬件	5.25	5.54	8.5	7.16
香港创新药	3.02	2.88	5.58	8.11
香港银行	2.06	2.1	2.86	4.52
香港家电家居	3.64	5.05	0.0	0.91
香港能源	1.81	0.02	7.07	0.0
香港电新	2.09	4.68	7.7	7.09
香港非银	0.7	1.05	1.02	0.0
香港软件	6.79	3.31	3.51	0.0
香港电信	3.86	0.0	1.58	0.43
香港机械	0.0	2.91	3.94	1.89
香港地产	0.0	0.94	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)
0981.HK	中芯国际	7.92	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
6869.HK	长飞光纤光缆	6.76	香港科技	连续重仓3期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
1347.HK	华虹宏力	5.91	香港科技	连续重仓7期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
1888.HK	建滔积层板	5.49	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
0148.HK	建滔集团	4.52	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
3750.HK	宁德时代	4.06	香港制造	连续重仓3期	-49.05	-21.31	36.79	8.7
0005.HK	汇丰控股	3.5	香港金地	连续重仓5期	-3.18	8.95	14.61	1.84
0522.HK	ASMPT	3.49	香港科技		-48.74	-28.38	93.41	5.88
0700.HK	腾讯控股	3.32	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
3200.HK	大族数控	3.2	香港科技		-66.54	-28.38	77.14	13.22
2359.HK	药明康德	3.06	香港医药		21.37	5.47	20.08	7.19
6082.HK	壁仞科技	2.74	香港科技		-61.27	-28.38	-8.17	-18.62
2476.HK	胜宏科技	2.68	香港科技		-57.36	-28.38	65.59	35.62
0189.HK	东岳集团	2.52	香港周期	连续重仓3期	-50.18	7.48	18.19	2.08
1385.HK	上海复旦	2.34	香港科技		-24.08	-28.38	92.15	3.77
6990.HK	科伦博泰生物	2.25	香港医药	连续重仓3期	5.55	5.47	-240.52	18.88
2338.HK	潍柴动力	1.89	香港制造		-25.42	-21.31	23.33	2.86
2208.HK	金风科技	1.66	香港制造	连续重仓4期	-30.61	-21.31	12.75	1.03
6160.HK	百济神州	1.5	香港医药	连续重仓3期	34.04	5.47	65.59
0175.HK	吉利汽车	1.34	香港制造		-15.48	-21.31	10.55	1.78

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	82.68	-17.48
交易收益		3.98
香港科技	51.17	-20.04	-39.16	-19.21
香港制造	12.01	-2.22	-18.52	-10.27
香港医药	8.11	1.69	20.88	12.97
香港周期	5.96	-1.21	-20.33	14.99
香港金地	4.52	0.2	4.42	11.72
香港消费	0.91	0.12	13.38	3.32

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化