诺德消费升级 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005674.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：朱红

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	1.90%（86.81%）	2.30%（86.81%）	-27.89%（53.48%）	28.45%（33.33%）	0.08（86.45%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.55%（33.33%）	-60.95%（33.33%）	-5.04%（52.23%）	28.15%（59.36%）	-2.17（7.68%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.17%（35.65%）	-71.38%（35.65%）	-11.55%（49.55%）	23.25%（64.53%）	-3.07（11.25%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.36%（28.16%）	-48.27%（28.16%）	-22.60%（36.54%）	22.71%（55.44%）	-2.13（14.08%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.12%（65.60%）	-31.41%（65.60%）	-27.89%（51.52%）	29.23%（43.67%）	-1.07（71.48%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.00%（71.12%）	-2.00%（71.12%）	-27.89%（53.48%）	26.82%（34.22%）	-0.07（72.73%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.45%（38.10%）	6.51%（38.10%）	-27.89%（54.01%）	24.89%（29.59%）	0.26（33.88%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	0.95%（17.78%）	0.32%（17.78%）	-27.89%（59.18%）	24.93%（26.02%）	0.01（17.21%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	15.61%（57.14%）	15.61%（57.14%）	-6.98%（85.48%）	14.92%（76.96%）	1.05（70.52%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-25.44%（22.81%）	-25.44%（22.81%）	-36.60%（6.68%）	24.69%（16.40%）	-1.03（39.17%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.66%（17.61%）	-18.66%（17.61%）	-29.49%（12.48%）	18.51%（9.07%）	-1.01（42.51%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.58%（30.43%）	-0.58%（30.43%）	-27.57%（7.86%）	25.34%（31.08%）	-0.02（30.62%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	9.82%（3.29%）	9.82%（3.29%）	-14.18%（36.19%）	22.52%（15.69%）	0.44（1.65%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	15.83	11.43	17.02	13.32
白酒	3.69	4.16	3.98	8.64
汽车智能化	9.66	8.36	6.8	4.01
非白酒	5.5	6.94	3.7	0.02
PCB	4.77	10.97	12.45	16.89
白色家电	0.41	0.0	0.0	0.0
通信设备	3.96	1.03	1.28	0.0
工业金属	3.73	1.48	4.52	1.83
底盘轮胎及装饰	0.0	3.89	3.42	0.0
消费电子	0.0	6.37	6.92	6.99
食品	7.71	2.02	7.43	4.52
通用设备	3.62	5.75	5.79	1.95
中药	3.58	0.0	0.0	0.0
电子化学品	3.97	5.5	1.47	6.75
自动化设备	3.88	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600276.SH	恒瑞医药	6.72	医药	连续重仓4期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
603259.SH	药明康德	6.6	医药	连续重仓4期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002600.SZ	领益智造	5.43	电子	连续重仓3期	-33.29	-41.11	66.6	4.49	6.11	46.62	28.97	19.69
300750.SZ	宁德时代	4.63	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300972.SZ	万辰集团	4.5	农林牧渔	连续重仓2期	-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
002273.SZ	水晶光电	4.07	电子		-35.38	-41.11	41.18	4.97	8.35	20.14	13.05	11.14
002126.SZ	银轮股份	4.0	汽车	连续重仓7期	-35.72	-8.77	43.98	5.71	17.81	23.97	22.96	16.29
002938.SZ	鹏鼎控股	3.93	电子	连续重仓3期	-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85
603198.SH	迎驾贡酒	3.92	食品饮料		39.8	7.5	11.89	2.31	-13.72	2.98	4.17	3.47
600519.SH	贵州茅台	3.92	食品饮料	连续重仓2期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600563.SH	法拉电子	3.8	电子		-44.98	-41.11	35.91	7.43	6.94	14.92	10.44	7.61
002916.SZ	深南电路	3.76	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
300502.SZ	新易盛	3.75	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002463.SZ	沪电股份	3.73	电子	连续重仓4期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
002384.SZ	东山精密	3.7	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300054.SZ	鼎龙股份	3.56	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
688019.SH	安集科技	3.19	基础化工		-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
300373.SZ	扬杰科技	2.94	电子	连续重仓3期	-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
688008.SH	澜起科技	2.94	电子	连续重仓3期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
002080.SZ	中材科技	2.63	建材	连续重仓3期	-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.92	-19.45
交易收益		0.91
电子	37.64	-13.2	-35.06	-35.72
医药	13.32	1.12	8.4	8.34
食品饮料	8.67	1.62	18.64	6.18
电力设备及新能源	7.92	-2.05	-25.91	-21.5
基础化工	6.75	-2.72	-40.34	-18.2
农林牧渔	4.5	-0.32	-7.14	15.44
汽车	4.02	-1.35	-33.63	-5.86
通信	3.75	-1.46	-39.01	-33.35
建材	2.63	-1.12	-42.44	-25.34
机械	1.95	-0.34	-17.16	-19.0
有色金属	1.84	-0.44	-24.12	-8.41
计算机	0.91	-0.1	-10.67	-13.46

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化