前海开源公用事业股票 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005669.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：崔宸龙

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.49%（66.27%）	-8.99%（66.27%）	-18.06%（84.90%）	20.11%（67.84%）	-0.45（60.39%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.03%（62.75%）	68.53%（62.75%）	-1.80%（71.76%）	12.65%（88.82%）	5.42（67.39%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.56%（60.39%）	-26.11%（60.39%）	-6.00%（71.96%）	15.04%（85.49%）	-1.74（44.58%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.90%（65.29%）	-21.36%（65.29%）	-11.51%（77.65%）	13.84%（84.90%）	-1.54（47.06%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.73%（65.49%）	-23.92%（65.49%）	-17.97%（71.18%）	19.56%（71.18%）	-1.22（49.41%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-11.70%（53.92%）	-11.70%（53.92%）	-18.06%（85.69%）	19.47%（66.86%）	-0.60（47.06%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	18.91%（71.62%）	9.05%（71.62%）	-18.46%（85.88%）	21.29%（54.71%）	0.42（70.29%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	25.10%（71.89%）	7.80%（71.89%）	-18.46%（90.98%）	21.12%（57.84%）	0.37（73.63%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	119.42%（100.00%）	119.42%（100.00%）	-26.79%（9.12%）	37.33%（0.00%）	3.20（99.44%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.01%（22.80%）	-26.01%（22.80%）	-34.06%（16.48%）	32.76%（0.82%）	-0.79（60.91%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.66%（54.40%）	-13.66%（54.40%）	-24.90%（42.17%）	16.00%（33.73%）	-0.85（56.04%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.00%（59.04%）	7.00%（59.04%）	-15.95%（63.05%）	21.88%（42.70%）	0.32（58.80%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.13%（57.96%）	28.13%（57.96%）	-17.72%（17.06%）	22.22%（31.57%）	1.27（50.00%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港公用	13.71	15.33	16.0	18.21
电网设备	10.67	9.7	14.89	16.35
被动元件	8.38	8.65	7.4	7.35
物流	9.29	11.38	14.06	15.68
香港电子	8.02	5.18	3.94	2.04
电池环节	4.1	3.89	4.06	0.0
半导体设计	5.94	3.33	3.39	0.0
半导体设备	2.09	0.0	0.0	1.82
航空航天兵装	1.48	1.76	1.33	0.47
军工电子	2.05	1.91	0.96	2.99
香港能源	7.08	0.0	6.2	0.0
香港机械	2.18	2.77	2.28	0.0
香港硬件	3.8	4.3	0.85	2.61
电力燃气	1.03	1.18	0.01	4.34
自动化设备	1.01	0.82	0.89	0.52

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603713.SH	密尔克卫	7.92	交通运输	连续重仓4期	-6.34	4.96	17.62	2.37	8.25	16.56	11.41	7.92
002352.SZ	顺丰控股	7.76	交通运输	连续重仓5期	2.3	4.96	14.43	1.56	-1.98	7.81	7.36	4.94
600563.SH	法拉电子	7.35	电子	连续重仓9期	-44.98	-41.11	35.91	7.43	6.94	14.92	10.44	7.61
300693.SZ	盛弘股份	6.97	电力设备及新能源	连续重仓6期	-33.84	-28.69	31.22	7.28	34.59	15.7	19.5	13.49
2380.HK	中国电力	6.41	香港周期	连续重仓9期	-5.11	7.48	8.99	0.71
0956.HK	新天绿色能源	5.74	香港周期	连续重仓9期	10.25	7.48	7.78	0.53
600886.SH	国投电力	4.34	电力及公用事业		21.99	-1.23	14.33	1.54	6.58	5.11	4.21	1.83
0916.HK	龙源电力	3.57	香港周期	连续重仓9期	1.4	7.48	8.51	0.51
600941.SH	中国移动	3.51	通信	连续重仓3期	18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
600875.SH	东方电气	3.15	电力设备及新能源	连续重仓2期	-20.66	-28.69	23.34	2.12	47.58	2.46	14.53	10.8
688676.SH	金盘科技	3.13	电力设备及新能源	连续重仓5期	-36.0	-28.69	58.54	8.01	13.02	29.0	30.01	18.66
0285.HK	比亚迪电子	2.61	香港科技	连续重仓4期	7.36	-28.38	12.11	1.35
9699.HK	顺丰同城	2.49	香港周期		9.59	7.48	21.71	1.84
600589.SH		2.45	基础化工	连续重仓2期	-35.45	-26.22		24.48	-288.37	266.31	36.06	14.56
603678.SH	火炬电子	2.33	国防军工		-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
300776.SZ	帝尔激光	2.3	机械		-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26
002488.SZ	金固股份	2.28	汽车	连续重仓2期	-20.2	-8.77	155.52	2.56	70.29	477.16	259.15	131.37
300001.SZ	特锐德	1.99	电力设备及新能源		-17.0	-28.69	31.94	4.73	27.91	16.52	15.65	10.16
300604.SZ	长川科技	1.82	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300656.SZ	民德电子	1.55	电子	连续重仓5期	-37.04	-41.11		7.58	-71.57	148.69	38.74	12.53

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.85	-8.37
交易收益		1.36
香港周期	19.19	1.59	8.29	14.99
电力设备及新能源	18.07	-4.18	-23.14	-21.5
交通运输	15.68	-0.22	-1.38	9.37
电子	11.38	-4.35	-38.24	-35.72
香港科技	5.31	0.17	3.21	-19.21
通信	4.88	0.98	20.01	-33.35
电力及公用事业	4.34	0.99	22.77	2.94
国防军工	2.79	-1.3	-46.52	-18.84
基础化工	2.45	-0.75	-30.47	-18.2
机械	2.3	-1.18	-51.1	-19.0
汽车	2.28	-0.41	-17.85	-5.86
有色金属	0.92	-0.56	-61.42	-8.41
计算机	0.76	-0.43	-56.47	-13.46
香港消费	0.26	-0.06	-22.63	3.32
香港金地	0.24	-0.03	-13.18	11.72

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化