鹏扬景升混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005642.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：戴杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.89%（50.98%）	-13.01%（50.98%）	-26.65%（53.33%）	20.63%（63.92%）	-0.63（47.84%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	7.24%（99.41%）	515.23%（99.41%）	-2.53%（61.18%）	27.32%（48.63%）	18.86（93.87%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	5.06%（96.67%）	77.94%（96.67%）	-4.57%（82.94%）	24.45%（49.41%）	3.19（93.69%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.54%（90.78%）	-2.10%（90.78%）	-11.46%（78.04%）	21.64%（50.78%）	-0.10（90.59%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.11%（71.57%）	-21.07%（71.57%）	-21.53%（57.45%）	22.54%（58.82%）	-0.93（72.55%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.69%（49.22%）	-12.69%（49.22%）	-26.65%（54.51%）	19.30%（68.04%）	-0.66（43.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-14.72%（10.20%）	-7.65%（10.20%）	-30.85%（43.33%）	19.22%（66.67%）	-0.40（7.32%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-19.93%（7.71%）	-7.19%（7.71%）	-31.42%（43.92%）	21.34%（56.08%）	-0.34（6.22%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	10.28%（73.18%）	10.28%（73.18%）	-23.58%（18.57%）	25.13%（19.54%）	0.41（68.72%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-27.66%（15.96%）	-27.66%（15.96%）	-34.08%（16.21%）	26.95%（14.01%）	-1.03（29.97%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-28.19%（4.12%）	-28.19%（4.12%）	-33.65%（5.54%）	15.31%（42.65%）	-1.84（1.92%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-10.06%（7.47%）	-10.06%（7.47%）	-20.51%（28.32%）	26.51%（18.14%）	-0.38（7.47%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	1.59%（3.32%）	1.59%（3.32%）	-11.51%（75.29%）	16.16%（76.47%）	0.10（3.32%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港地产	12.72	16.18	16.45	28.73
白酒	17.93	17.78	14.75	24.08
香港互联网	15.15	16.26	15.09	10.89
住宅开发	4.82	3.8	4.22	8.78
全国性银行	3.57	5.09	6.59	7.29
通用设备	4.54	5.66	6.02	0.0
中药	2.09	2.4	2.17	1.98
电力燃气	3.25	0.0	0.0	0.0
消费电子	1.01	1.29	1.17	0.0
医疗服务	3.04	3.0	2.84	0.0
军工电子	0.0	0.0	0.0	0.0
工程机械	0.0	0.0	0.0	0.0
创新药	0.0	2.73	2.48	0.0
香港创新药	2.08	0.8	4.53	0.0
香港汽车	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	7.82	食品饮料	连续重仓6期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600809.SH	山西汾酒	5.99	食品饮料		8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
1109.HK	华润置地	5.99	香港金地	连续重仓6期	-0.91	8.95	7.6	0.67
601155.SH	新城控股	5.73	房地产	连续重仓5期	18.52	-3.76	33.67	0.37	92.63	70.73	34.62	20.99
0960.HK	龙湖集团	5.26	香港金地	连续重仓6期	-17.47	8.95	37.52	0.24
000568.SZ	泸州老窖	5.16	食品饮料		-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
000596.SZ	古井贡酒	5.12	食品饮料		12.52	7.5	14.93	1.61	-63.4	17.65	3.05	2.61
600585.SH	海螺水泥	5.08	建材		12.17	-31.46	11.56	0.46	-28.76	3.15	6.27	4.76
2423.HK	贝壳-W	5.04	香港金地	连续重仓4期	19.6	8.95	34.14	1.77
0700.HK	腾讯控股	4.85	香港科技	连续重仓6期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
3690.HK	美团-W	3.9	香港科技	连续重仓6期	4.6	-28.38	-9.51	2.53
3900.HK	绿城中国	3.79	香港金地	连续重仓2期	-19.97	8.95	218.43	0.44
000001.SZ	平安银行	3.74	银行	连续重仓5期	13.9	16.96	4.53	0.43	-0.09	1.05	1.68	1.51
600036.SH	招商银行	3.55	银行	连续重仓3期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
001979.SZ	招商蛇口	3.53	房地产		18.27	-3.76	93.89	0.59	-97.45	31.26	7.04	4.54
0123.HK	越秀地产	3.44	香港金地	连续重仓6期	-10.54	8.95	220.54	0.22
1209.HK	华润万象生活	3.13	香港金地		8.98	8.95	19.05	4.89
002244.SZ	滨江集团	3.05	房地产		21.71	-3.76	12.12	0.79	-43.87	17.6	1.67	1.1
9899.HK	网易云音乐	2.14	香港科技		-11.08	-28.38	7.11	1.52
0817.HK	中国金茂	2.08	香港金地		-4.94	8.95	11.98	0.28

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.06	7.12
交易收益		-0.65
香港金地	28.73	0.71	2.48	11.72
食品饮料	24.08	2.11	8.75	6.18
房地产	12.32	3.16	25.65	6.18
香港科技	10.89	-0.28	-2.6	-19.21
银行	7.29	1.37	18.84	16.76
建材	5.08	0.36	7.18	-25.34
医药	1.98	0.12	5.8	8.34
非银行金融	1.69	0.23	13.43	-2.06

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化