农银量化智慧混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005638.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：魏刚

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-14.42%（20.94%）	-17.17%（20.94%）	-43.89%（4.11%）	37.92%（4.11%）	-0.45（38.27%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.45%（6.01%）	-89.94%（6.01%）	-12.54%（6.01%）	56.26%（7.28%）	-1.60（45.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-18.13%（5.38%）	-90.31%（5.38%）	-21.79%（5.06%）	42.04%（8.54%）	-2.15（50.63%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-21.56%（4.75%）	-61.69%（4.75%）	-33.09%（4.75%）	36.80%（5.70%）	-1.68（25.63%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.87%（10.07%）	-50.96%（10.07%）	-43.89%（3.48%）	44.43%（3.48%）	-1.15（59.40%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.67%（29.32%）	-10.67%（29.32%）	-43.89%（4.11%）	35.41%（4.11%）	-0.30（46.99%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.02%（30.18%）	6.31%（30.18%）	-43.89%（4.75%）	28.84%（10.44%）	0.22（20.72%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	10.66%（17.14%）	3.46%（17.14%）	-43.89%（5.38%）	27.40%（17.41%）	0.13（16.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	19.97%（80.17%）	19.97%（80.17%）	-19.65%（32.19%）	22.74%（23.97%）	0.88（71.07%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.21%（63.01%）	-18.21%（63.01%）	-29.89%（31.33%）	23.30%（22.29%）	-0.78（73.97%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	1.51%（79.52%）	1.51%（79.52%）	-18.95%（42.31%）	18.43%（9.89%）	0.08（79.52%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.37%（22.53%）	-0.37%（22.53%）	-21.33%（31.60%）	24.58%（44.59%）	-0.02（21.43%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	30.77%（53.25%）	30.77%（53.25%）	-13.18%（32.85%）	20.18%（22.02%）	1.53（40.69%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	12.85	14.98	15.63	17.59
光通信	5.16	5.08	9.81	15.89
创新药	7.23	6.2	2.53	1.25
电池环节	3.31	5.1	5.58	2.46
白酒	1.07	6.21	7.0	0.88
半导体设备	2.14	2.59	3.07	10.77
消费电子	3.47	4.24	2.53	3.31
半导体制造	3.36	2.91	2.53	3.85
游戏影视	3.07	3.82	1.89	0.45
工业金属	0.63	3.37	3.54	2.55
保险	3.21	1.57	3.63	2.61
电力燃气	0.0	0.41	0.0	0.0
PCB	1.81	2.53	2.85	2.82
医疗器械	1.97	0.34	0.39	0.0
光伏	0.35	2.98	3.36	0.73

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	5.86	电子	连续重仓8期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300502.SZ	新易盛	4.67	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300394.SZ	天孚通信	4.35	通信	连续重仓4期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
300308.SZ	中际旭创	3.62	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688981.SH	中芯国际	3.51	电子	连续重仓9期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
002371.SZ	北方华创	3.31	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688072.SH	拓荆科技	3.11	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688041.SH	海光信息	3.08	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688498.SH	源杰科技	2.49	电子	连续重仓4期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
002475.SZ	立讯精密	2.07	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300750.SZ	宁德时代	1.9	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688729.SH		1.78	电子		-57.56	-41.11	207.47	14.21	12.19	17.87	24.39	21.88
601318.SH	中国平安	1.43	非银行金融	连续重仓2期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
601138.SH	工业富联	1.35	计算机	连续重仓3期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
688082.SH	盛美上海	1.32	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
603713.SH	密尔克卫	1.27	交通运输		-6.34	4.96	17.62	2.37	8.25	16.56	11.41	7.92
688361.SH	中科飞测	1.27	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
688783.SH		1.22	电子		-65.68	-41.11		20.38	2.14	44.67	19.76	11.84
600183.SH	生益科技	1.12	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
600259.SH	中稀有色	1.12	有色金属		-39.38	-16.73	136.09	9.46	506.64	367.12	85.68	41.96

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.58	-28.52
交易收益		0.22
电子	50.16	-18.84	-37.56	-35.72
通信	15.55	-5.19	-33.38	-33.35
有色金属	3.64	-0.54	-14.84	-8.41
机械	3.32	-1.3	-39.02	-19.0
非银行金融	3.21	0.23	7.26	-2.06
计算机	2.81	-0.66	-23.37	-13.46
基础化工	2.71	-0.95	-35.16	-18.2
电力设备及新能源	2.15	-0.58	-26.88	-21.5
医药	2.07	-0.18	-8.82	8.34
食品饮料	1.69	0.05	2.79	6.18
交通运输	1.27	-0.04	-2.95	9.37
轻工制造	0.67	-0.22	-32.51	-1.11
国防军工	0.5	-0.07	-14.02	-18.84
家电	0.48	-0.15	-31.94	1.47
传媒	0.45	-0.07	-14.44	3.34
建材	0.4	-0.19	-45.81	-25.34
钢铁	0.28	-0.07	-26.18	-1.44
汽车	0.15	0.02	11.46	-5.86
消费者服务	0.07	0.0	3.01	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化