鹏华量化先锋混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005632.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：时赟超

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.27%（60.65%）	-6.34%（60.65%）	-22.58%（58.86%）	27.16%（35.13%）	-0.23（64.98%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.92%（29.75%）	-73.04%（29.75%）	-10.44%（12.34%）	56.94%（6.65%）	-1.28（63.61%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.09%（25.95%）	-77.77%（25.95%）	-17.20%（14.87%）	42.56%（8.23%）	-1.83（70.25%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.40%（66.14%）	-19.68%（66.14%）	-22.58%（26.27%）	33.44%（10.13%）	-0.59（75.95%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.56%（62.42%）	-28.80%（62.42%）	-22.58%（57.28%）	31.20%（22.47%）	-0.92（78.19%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.68%（62.41%）	-3.68%（62.41%）	-22.58%（58.86%）	25.21%（40.51%）	-0.15（67.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	36.95%（81.53%）	17.03%（81.53%）	-22.58%（59.81%）	22.32%（45.25%）	0.76（83.33%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	43.08%（74.86%）	12.77%（74.86%）	-22.58%（64.56%）	23.46%（38.92%）	0.54（78.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	26.34%（90.91%）	26.34%（90.91%）	-10.27%（78.08%）	16.33%（70.55%）	1.61（95.04%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.18%（89.04%）	-11.18%（89.04%）	-22.79%（67.47%）	20.72%（45.18%）	-0.54（89.04%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-1.03%（75.90%）	-1.03%（75.90%）	-13.65%（81.87%）	12.90%（53.30%）	-0.08（76.51%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.00%（61.54%）	9.00%（61.54%）	-19.19%（39.83%）	26.70%（32.90%）	0.34（60.44%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	38.28%（71.86%）	38.28%（71.86%）	-13.06%（33.94%）	17.49%（42.24%）	2.19（82.68%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电网设备	3.87	2.53	2.33	3.64
通用设备	2.13	3.48	3.65	1.65
工业金属	2.5	2.06	2.45	1.88
电力燃气	2.13	1.72	2.52	0.97
医疗器械	3.33	1.72	1.55	1.71
化学制品	3.33	2.17	1.95	2.67
创新药	3.24	1.6	1.43	1.57
能源设备服务	2.24	2.94	2.66	1.79
底盘轮胎及装饰	1.83	3.13	2.28	1.26
汽车智能化	2.31	1.76	1.61	2.23
光伏	1.69	1.31	0.65	2.57
电池环节	2.39	1.31	1.21	4.75
建筑	1.51	2.94	2.72	1.33
食品	1.67	3.77	2.9	1.47
家居&服饰	1.43	2.55	1.94	1.8

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600160.SH	巨化股份	0.55	基础化工	-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
000566.SZ	海南海药	0.55	医药	-16.03	3.57		1455.64	67.38
300658.SZ	延江股份	0.51	轻工制造	-24.22	-7.89	62.53	2.86	137.39
688658.SH	悦康药业	0.5	医药	-1.71	3.57		1.76	-186.61	221.49	32.99	21.18
000725.SZ	京东方A	0.5	电子	-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
688396.SH	华润微	0.49	电子	-45.63	-41.11	142.8	5.61	27.19	20.89	20.75	14.84
300837.SZ	浙矿股份	0.49	机械	-16.54	-22.85	32.98	1.72	81.28
300118.SZ	东方日升	0.47	电力设备及新能源	-33.41	-28.69		1.71	5.84	78.49	19.26	8.62
688311.SH	盟升电子	0.47	通信	-0.73	-42.7		2.54	87.9	26.7	13.36	7.45
688068.SH	热景生物	0.46	医药	-16.51	3.57		3.3	-12.05	67.21	13.15	8.11
000603.SZ	盛达资源	0.46	有色金属	12.12	-16.73	26.41	4.56	125.72	103.68	45.45	23.8
600584.SH	长电科技	0.46	电子	-42.23	-41.11	112.15	6.48	32.72	11.69	19.46	12.41
600989.SH	宝丰能源	0.45	基础化工	6.73	-26.22	11.86	3.04	75.54	16.64	5.02	3.72
688680.SH	海优新材	0.45	基础化工	-18.52	-26.22		2.51	26.38	57.99	11.73	9.26
600150.SH	中国船舶	0.44	机械	6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
600026.SH	中远海能	0.44	交通运输	6.73	4.96	17.84	2.03	105.49	160.19	23.95	0.57
603259.SH	药明康德	0.43	医药	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
000572.SZ	海马汽车	0.43	汽车	-8.65	-8.77		3.86	-173.22
603216.SH	梦天家居	0.43	轻工制造	2.67	-7.89	71.65	2.6	-14.77	4.12	23.71	13.82
601998.SH	中信银行	0.43	银行	26.98	16.96	5.42	0.53	3.13	1.86	1.97	1.5

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.03	1.08
交易收益		3.68
电子	12.03	-3.64	-30.22	-35.72
电力设备及新能源	9.58	-1.47	-15.34	-21.5
基础化工	9.44	-0.58	-6.13	-18.2
机械	7.45	-0.67	-9.01	-19.0
医药	7.28	1.61	22.08	8.34
计算机	6.72	0.23	3.4	-13.46
汽车	5.2	-0.01	-0.24	-5.86
有色金属	3.66	0.37	10.2	-8.41
国防军工	3.38	-0.34	-10.13	-18.84
传媒	2.86	0.41	14.49	3.34
轻工制造	2.47	0.04	1.65	-1.11
食品饮料	2.05	0.22	10.52	6.18
电力及公用事业	1.92	-0.0	-0.18	2.94
通信	1.89	-0.21	-11.01	-33.35
非银行金融	1.82	-0.08	-4.37	-2.06
交通运输	1.77	0.26	14.42	9.37
石油石化	1.5	0.25	16.74	14.36
房地产	1.5	-0.03	-2.17	6.18
农林牧渔	1.36	0.27	19.57	15.44
银行	1.34	0.27	19.93	16.76
家电	1.23	0.2	16.48	1.47
煤炭	1.21	0.25	20.27	18.67
钢铁	1.19	-0.03	-2.13	-1.44
建材	1.08	-0.25	-23.05	-25.34
商贸零售	0.99	0.16	16.23	8.23
建筑	0.91	0.03	3.75	-0.95
纺织服装	0.65	0.1	14.81	3.31
消费者服务	0.34	0.03	8.1	10.09
综合	0.15	0.02	14.01	5.25
综合金融	0.04	-0.0	-4.87	6.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化