中欧品质消费股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005620.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：成雨轩

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.70%（47.83%）	-16.32%（47.83%）	-27.13%（35.33%）	16.30%（71.74%）	-1.00（38.59%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	6.85%（89.13%）	459.55%（89.13%）	-0.93%（95.65%）	16.20%（73.91%）	28.37（95.58%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	6.02%（82.61%）	97.68%（82.61%）	-3.47%（71.74%）	16.89%（66.85%）	5.78（87.43%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.44%（65.76%）	1.74%（65.76%）	-8.60%（65.22%）	14.07%（71.74%）	0.12（65.76%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.92%（69.57%）	-9.63%（69.57%）	-15.33%（58.70%）	16.19%（68.48%）	-0.60（70.11%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-16.98%（48.37%）	-16.98%（48.37%）	-28.36%（34.78%）	15.88%（69.57%）	-1.07（35.87%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-10.84%（41.99%）	-5.57%（41.99%）	-34.95%（20.65%）	18.06%（40.22%）	-0.31（42.54%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-17.07%（43.18%）	-6.08%（43.18%）	-34.95%（29.35%）	18.93%（54.35%）	-0.32（43.75%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-1.88%（50.77%）	-1.88%（50.77%）	-20.35%（62.66%）	21.13%（65.82%）	-0.09（51.54%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-35.55%（0.00%）	-35.55%（0.00%）	-43.11%（0.00%）	27.01%（14.79%）	-1.32（0.63%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-17.45%（40.83%）	-17.45%（40.83%）	-26.76%（40.22%）	14.20%（72.63%）	-1.23（21.89%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.58%（35.75%）	-4.58%（35.75%）	-22.94%（43.41%）	21.65%（60.44%）	-0.21（34.64%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	5.58%（46.70%）	5.58%（46.70%）	-15.35%（15.76%）	19.02%（22.28%）	0.29（45.05%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	26.29	30.81	29.41	13.32
香港互联网	7.99	14.61	10.78	9.37
香港家电家居	10.62	3.98	0.0	2.17
香港纺服	8.87	10.14	9.34	8.56
香港食品	4.19	9.73	18.71	9.09
养殖业	2.96	4.37	6.79	2.11
食品	0.0	1.03	3.05	7.97
香港医美	4.03	0.0	1.46	4.35
白色家电	0.0	0.0	0.0	12.46
香港旅游服务	0.0	4.74	4.41	5.35
非白酒	4.23	0.0	0.0	0.0
香港商贸	5.09	3.41	0.0	0.0
家居&服饰	2.5	2.95	1.85	0.0
保险	2.2	2.27	2.77	0.0
香港地产	0.0	0.0	0.91	2.88

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	9.38	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
000333.SZ	美的集团	9.03	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
2331.HK	李宁	6.1	香港消费	连续重仓7期	-10.36	0.01	11.71	1.24
0700.HK	腾讯控股	6.0	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
2648.HK	安井食品	4.4	香港消费	连续重仓3期	6.26	0.01	12.66	1.27
300972.SZ	万辰集团	3.98	农林牧渔		-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
600809.SH	山西汾酒	3.94	食品饮料	连续重仓9期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
603129.SH	春风动力	3.49	汽车		13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
000921.SZ	海信家电	3.43	家电		-11.64	1.05	12.23	2.05	-18.79	8.03	4.57	3.29
1364.HK	古茗	3.4	香港消费	连续重仓3期	2.69	0.01	14.61	7.8
1318.HK	毛戈平	3.08	香港医药	连续重仓2期	-6.7	5.47	19.07	4.92
2423.HK	贝壳-W	2.88	香港金地	连续重仓2期	19.6	8.95	34.14	1.77
2020.HK	安踏体育	2.47	香港消费		8.13	0.01	13.21	2.73
9988.HK	阿里巴巴-W	2.35	香港科技	连续重仓3期	5.33	-28.38	15.2	1.47
2319.HK	蒙牛乳业	2.31	香港消费	连续重仓2期	15.79	0.01	36.46	1.39
603259.SH	药明康德	2.15	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002714.SZ	牧原股份	2.11	农林牧渔	连续重仓4期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
603288.SH	海天味业	2.02	食品饮料	连续重仓2期	4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
603345.SH	安井食品	1.98	食品饮料	连续重仓3期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
2097.HK	蜜雪集团	1.94	香港消费	连续重仓3期	-25.8	0.01	13.32	3.21

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.81	5.66
交易收益		0.79
香港消费	25.17	1.03	4.09	3.32
食品饮料	17.32	1.15	6.64	6.18
家电	12.46	0.92	7.4	1.47
香港科技	9.37	0.2	2.14	-19.21
农林牧渔	6.09	0.09	1.42	15.44
香港医药	4.35	-0.2	-4.52	12.97
汽车	3.49	0.21	6.15	-5.86
香港金地	2.88	0.6	20.98	11.72
医药	2.15	0.58	27.15	8.34
石油石化	1.0	0.23	22.79	14.36
电子	0.55	0.05	9.36	-35.72

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化