融通红利机会主题精选A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005618.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：张彩婷

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	10.40%（90.60%）	12.71%（90.60%）	-21.36%（97.65%）	19.81%（98.50%）	0.64（94.66%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	7.39%（99.36%）	538.80%（99.36%）	-1.63%（93.80%）	21.96%（83.12%）	24.53（99.78%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.38%（97.86%）	64.84%（97.86%）	-3.49%（97.44%）	20.37%（84.40%）	3.18（98.49%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	8.25%（99.15%）	36.76%（99.15%）	-6.07%（98.93%）	16.48%（96.37%）	2.23（99.57%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.21%（99.15%）	0.42%（99.15%）	-16.12%（98.29%）	19.97%（98.08%）	0.02（99.15%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	13.33%（89.10%）	13.33%（89.10%）	-21.36%（97.65%）	20.17%（98.50%）	0.66（95.30%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	56.16%（83.48%）	24.96%（83.48%）	-21.36%（98.08%）	22.82%（97.44%）	1.09（93.48%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	40.05%（71.43%）	11.96%（71.43%）	-23.25%（98.50%）	21.27%（98.08%）	0.56（84.10%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	6.53%（36.60%）	6.53%（36.60%）	-4.91%（91.40%）	5.81%（95.42%）	1.12（75.09%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-12.14%（91.40%）	-12.14%（91.40%）	-12.66%（93.02%）	7.01%（97.51%）	-1.73（1.15%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.65%（76.31%）	-8.65%（76.31%）	-29.90%（29.28%）	23.45%（10.36%）	-0.37（84.79%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.66%（31.98%）	-4.66%（31.98%）	-18.86%（64.79%）	18.98%（87.69%）	-0.25（26.58%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	38.67%（49.46%）	38.67%（49.46%）	-14.40%（76.71%）	25.43%（54.91%）	1.52（49.46%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	17.66	0.0	3.13	0.0
动力煤	0.0	0.0	7.82	26.8
光通信	16.61	0.0	0.0	0.0
香港能源	0.0	7.85	12.37	6.35
券商	5.15	0.0	0.0	0.0
香港公用	0.0	6.4	7.8	0.0
白色家电	2.95	5.85	0.0	3.99
铁路公路	0.0	5.96	10.15	0.0
全国性银行	0.75	0.0	0.0	5.86
摩托及商用车	3.55	0.0	0.0	0.0
香港硬件	4.5	0.0	0.0	0.0
石油开采炼化	0.0	2.1	4.55	1.84
电网设备	0.04	0.0	0.0	0.0
香港非银	4.13	0.53	0.0	0.0
运营商	3.83	0.0	4.84	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601088.SH	中国神华	6.62	煤炭	连续重仓2期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
601001.SH	晋控煤业	5.07	煤炭	连续重仓2期	-5.53	12.92	17.56	1.49	-25.31	22.49	7.01	2.8
601077.SH	渝农商行	4.41	银行		16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
600971.SH	恒源煤电	4.38	煤炭		12.03	12.92		0.72	-46.44	275.19	37.2	29.36
600188.SH	兖矿能源	4.37	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
601225.SH	陕西煤业	4.34	煤炭		29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600919.SH	江苏银行	4.34	银行		13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
601699.SH	潞安环能	4.07	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
600000.SH	浦发银行	3.36	银行		15.91	16.96	5.7	0.38	6.72	4.2	3.49	2.66
0883.HK	中国海洋石油	3.26	香港周期	连续重仓3期	18.08	7.48	6.9	1.09
600985.SH	淮北矿业	3.16	煤炭		2.42	12.92	28.99	0.92	-41.95	59.61	13.93	3.62
3668.HK	兖煤澳大利亚	3.1	香港周期		12.65	7.48	17.05	0.83
601658.SH	邮储银行	2.49	银行		13.41	16.96	6.74	0.57	3.21	1.16	1.97	1.59
601339.SH	百隆东方	2.27	纺织服装		3.44	-1.91	14.0	1.13	45.51	26.72	5.88	4.93
000651.SZ	格力电器	2.02	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
600546.SH	山煤国际	2.01	煤炭		14.33	12.92	16.17	1.3	-6.84	45.09	6.84	4.66
000333.SZ	美的集团	1.97	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
605098.SH	行动教育	1.94	消费者服务		-2.48	2.56	19.53	7.13	36.55	16.64	13.11	9.33
600256.SH	广汇能源	1.84	石油石化		36.13	11.57	35.57	1.29	-25.5	66.17	12.34	9.37

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	65.02	12.43
交易收益		1.14
煤炭	34.03	6.69	19.66	18.67
银行	14.6	1.98	13.59	16.76
香港周期	6.35	1.0	15.74	14.99
家电	3.99	0.36	8.97	1.47
纺织服装	2.27	0.28	12.36	3.31
消费者服务	1.94	0.11	5.8	10.09
石油石化	1.84	0.87	47.38	14.36

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化