嘉实核心优势股票 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005612.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：胡宇飞

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-18.08%（27.65%）	-21.42%（27.65%）	-27.10%（51.76%）	16.74%（84.51%）	-1.28（7.25%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.91%（62.16%）	63.70%（62.16%）	-1.70%（74.90%）	17.07%（76.47%）	3.73（64.43%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.06%（62.94%）	-21.57%（62.94%）	-6.16%（70.39%）	17.39%（78.63%）	-1.24（57.99%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.12%（53.73%）	-28.43%（53.73%）	-13.52%（70.20%）	14.73%（81.57%）	-1.93（21.76%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.90%（58.24%）	-27.68%（58.24%）	-17.95%（71.37%）	15.61%（87.65%）	-1.77（11.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-16.44%（35.29%）	-16.44%（35.29%）	-27.10%（52.94%）	16.41%（82.16%）	-1.00（17.65%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.67%（34.59%）	0.83%（34.59%）	-27.10%（55.10%）	17.03%（80.20%）	0.05（35.48%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	12.82%（54.23%）	4.13%（54.23%）	-27.10%（60.00%）	17.14%（83.53%）	0.24（59.45%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-9.67%（15.08%）	-9.67%（15.08%）	-25.32%（14.01%）	23.53%（27.69%）	-0.41（17.32%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.08%（61.56%）	-17.08%（61.56%）	-34.39%（14.56%）	25.38%（23.35%）	-0.67（73.29%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.38%（50.55%）	-14.38%（50.55%）	-23.71%（49.40%）	15.79%（36.87%）	-0.91（52.47%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	17.51%（88.43%）	17.51%（88.43%）	-12.11%（83.41%）	17.74%（76.77%）	0.99（91.81%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	26.89%（55.09%）	26.89%（55.09%）	-14.48%（46.27%）	17.15%（69.80%）	1.57（70.13%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	16.35	14.87	8.6	3.64
工业金属	11.51	14.92	11.63	3.71
全国性银行	5.51	6.0	5.27	2.56
香港创新药	13.51	5.93	6.38	5.31
区域性银行	5.17	4.1	2.08	6.21
保险	0.0	6.57	7.81	5.29
白色家电	5.44	4.3	5.45	9.42
香港旅游服务	1.95	4.21	3.79	1.52
旅游&服务	2.1	3.89	2.14	2.4
白酒	1.49	1.56	2.63	1.77
农化工	4.48	4.19	5.08	3.6
香港有色	5.08	5.23	3.61	0.0
香港电子	2.43	0.0	0.0	1.95
工程机械	1.5	1.44	2.28	1.12
航空航天兵装	0.0	0.47	0.86	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002475.SZ	立讯精密	5.87	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
000333.SZ	美的集团	5.5	家电	连续重仓5期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
300750.SZ	宁德时代	4.05	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
000651.SZ	格力电器	3.92	家电	连续重仓7期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
601318.SH	中国平安	3.41	非银行金融	连续重仓3期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
002142.SZ	宁波银行	3.2	银行		16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
600426.SH	华鲁恒升	2.93	基础化工	连续重仓9期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
688012.SH	中微公司	2.93	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
601899.SH	紫金矿业	2.92	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
0700.HK	腾讯控股	2.83	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002371.SZ	北方华创	2.8	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
0981.HK	中芯国际	1.95	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
601601.SH	中国太保	1.88	非银行金融	连续重仓3期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
603885.SH	吉祥航空	1.84	交通运输	连续重仓7期	-8.36	4.96	19.8	2.26	-26.44	-18.56	51.41	21.92
0883.HK	中国海洋石油	1.8	香港周期	连续重仓2期	18.08	7.48	6.9	1.09
600519.SH	贵州茅台	1.77	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
1093.HK	石药集团	1.7	香港医药		22.2	5.47	21.88	2.19
000951.SZ	中国重汽	1.56	汽车		5.33	-8.77	12.6	1.43	28.77	4.65	12.33	9.43
600919.SH	江苏银行	1.52	银行		13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
0753.HK	中国国航	1.52	香港消费	连续重仓8期	-17.69	0.01	39.92	1.85

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.69	-2.32
交易收益		-1.35
电子	14.17	-4.48	-31.62	-35.72
家电	11.38	0.88	7.76	1.47
银行	8.77	1.69	19.24	16.76
香港科技	5.91	-0.65	-11.04	-19.21
电力设备及新能源	5.75	-1.53	-26.59	-21.5
香港医药	5.31	0.91	17.07	12.97
非银行金融	5.29	0.68	12.91	-2.06
有色金属	5.27	0.66	12.5	-8.41
基础化工	4.6	-0.07	-1.42	-18.2
香港消费	2.99	-0.33	-11.11	3.32
交通运输	2.4	-0.17	-7.3	9.37
食品饮料	2.28	0.12	5.42	6.18
香港周期	1.8	0.4	22.06	14.99
石油石化	1.65	0.2	12.3	14.36
机械	1.62	0.09	5.59	-19.0
汽车	1.56	0.07	4.35	-5.86
医药	1.52	0.13	8.38	8.34
香港制造	1.5	-0.15	-10.26	-10.27
电力及公用事业	0.91	0.11	12.67	2.94
香港金地	0.89	0.22	24.25	11.72
房地产	0.78	0.16	20.93	6.18
建材	0.66	0.05	7.18	-25.34
轻工制造	0.35	0.04	11.88	-1.11
钢铁	0.33	0.01	2.79	-1.44
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化