银华瑞和灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005544.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：周书、张腾

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	15.34%（95.74%）	18.84%（95.74%）	-18.60%（83.69%）	25.85%（63.12%）	0.73（95.74%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.73%（65.96%）	20.96%（65.96%）	-1.83%（72.34%）	12.70%（81.56%）	1.65（70.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.34%（48.94%）	-53.42%（48.94%）	-9.35%（57.45%）	21.85%（60.99%）	-2.44（28.37%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.96%（46.10%）	-30.98%（46.10%）	-16.32%（57.45%）	21.02%（61.70%）	-1.47（29.08%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.07%（83.69%）	-15.54%（83.69%）	-16.32%（80.85%）	23.93%（65.96%）	-0.65（85.11%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	12.75%（90.07%）	12.75%（90.07%）	-18.60%（83.69%）	24.24%（65.25%）	0.53（90.78%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	63.42%（94.07%）	27.83%（94.07%）	-18.60%（85.82%）	22.92%（60.28%）	1.21（97.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	57.95%（81.51%）	16.57%（81.51%）	-24.37%（75.89%）	23.66%（52.48%）	0.70（84.03%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-3.87%（14.63%）	-3.87%（14.63%）	-27.53%（10.42%）	30.37%（17.71%）	-0.13（15.85%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-39.50%（1.04%）	-39.50%（1.04%）	-40.01%（0.95%）	22.11%（57.14%）	-1.79（1.04%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.08%（15.24%）	-21.08%（15.24%）	-28.44%（18.18%）	17.20%（22.31%）	-1.23（16.19%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.39%（30.58%）	-0.39%（30.58%）	-22.93%（30.66%）	25.69%（21.90%）	-0.02（30.58%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	51.53%（59.12%）	51.53%（59.12%）	-11.69%（53.90%）	20.44%（53.19%）	2.52（66.42%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	48.73	24.86	22.29	4.96
动力煤	4.39	21.89	14.68	17.28
石油开采炼化	0.0	16.91	13.27	8.5
航空航天兵装	5.25	4.87	0.0	0.0
化学制品	4.3	0.59	13.2	9.42
农化工	0.0	0.77	8.7	8.33
炼焦煤	0.0	8.33	8.46	3.93
能源设备服务	4.3	0.0	0.0	0.0
电网设备	4.26	0.0	0.0	0.0
电力燃气	4.77	0.0	0.0	0.0
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
军工电子	0.0	0.0	0.0	0.0
通用设备	0.0	0.0	0.0	0.0
橡胶化纤	0.0	4.98	0.0	3.84
光通信	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600160.SH	巨化股份	6.41	基础化工	连续重仓2期	-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
600989.SH	宝丰能源	5.2	基础化工		6.73	-26.22	11.86	3.04	75.54	16.64	5.02	3.72
601001.SH	晋控煤业	4.97	煤炭	连续重仓4期	-5.53	12.92	17.56	1.49	-25.31	22.49	7.01	2.8
002379.SZ	宏桥控股	4.96	有色金属		-5.15	-16.73	7.8	3.93	14736.43	3739.11	33.04	59.28
600188.SH	兖矿能源	4.43	煤炭	连续重仓3期	5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
600426.SH	华鲁恒升	3.91	基础化工	连续重仓2期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
603225.SH	新凤鸣	3.84	石油石化		-17.3	11.57	30.53	1.59	45.15	81.06	22.34	12.12
601898.SH	中煤能源	3.44	煤炭	连续重仓3期	22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
601233.SH	桐昆股份	3.43	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
600309.SH	万华化学	3.01	基础化工	连续重仓2期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
600546.SH	山煤国际	2.68	煤炭		14.33	12.92	16.17	1.3	-6.84	45.09	6.84	4.66
600938.SH	中国海油	2.68	石油石化	连续重仓3期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
601699.SH	潞安环能	2.37	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
002895.SZ	川恒股份	2.23	基础化工		2.37	-26.22	14.19	2.52	12.79	19.04	12.27	8.66
601225.SH	陕西煤业	1.76	煤炭		29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600346.SH	恒力石化	1.73	石油石化	连续重仓3期	-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
600985.SH	淮北矿业	1.56	煤炭	连续重仓3期	2.42	12.92	28.99	0.92	-41.95	59.61	13.93	3.62
600026.SH	中远海能	1.51	交通运输		6.73	4.96	17.84	2.03	105.49	160.19	23.95	0.57
600966.SH	博汇纸业	1.5	轻工制造		-4.63	-7.89	40.57	0.85	5.74	110.22	47.89	20.96
601006.SH	大秦铁路	1.48	交通运输		9.65	4.96	16.03	0.56	-17.15	13.49	3.87	2.4

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	72.73	4.32
交易收益		-1.21
基础化工	22.96	-0.87	-3.8	-18.2
煤炭	21.21	3.59	16.94	18.67
石油石化	12.34	0.61	4.98	14.36
有色金属	4.96	0.51	10.29	-8.41
银行	3.84	0.69	18.0	16.76
轻工制造	3.75	0.28	7.49	-1.11
交通运输	2.99	0.65	21.69	9.37
钢铁	0.25	0.02	6.23	-1.44
机械	0.23	0.0	0.4	-19.0
汽车	0.13	0.05	36.86	-5.86
非银行金融	0.08	0.01	13.43	-2.06

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化