国投瑞银创新医疗混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005520.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：刘泽序

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	2.88%（68.37%）	3.49%（68.37%）	-22.22%（67.86%）	32.16%（68.37%）	0.11（67.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.80%（68.37%）	59.10%（68.37%）	-5.54%（51.53%）	46.82%（57.14%）	1.26（66.84%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.53%（68.37%）	-34.28%（68.37%）	-10.23%（64.29%）	36.05%（61.22%）	-0.95（67.86%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.40%（59.18%）	-5.41%（59.18%）	-16.53%（73.47%）	34.62%（66.84%）	-0.16（59.69%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-1.08%（68.37%）	-2.16%（68.37%）	-16.53%（82.65%）	35.04%（70.41%）	-0.06（68.37%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.73%（63.78%）	-7.73%（63.78%）	-22.53%（66.84%）	30.71%（66.33%）	-0.25（64.80%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.98%（70.68%）	13.57%（70.68%）	-28.08%（65.31%）	28.88%（63.27%）	0.47（73.82%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	11.50%（65.50%）	3.72%（65.50%）	-28.08%（81.63%）	27.55%（68.37%）	0.14（66.08%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-8.48%（17.12%）	-8.48%（17.12%）	-21.43%（65.07%）	30.50%（36.99%）	-0.28（15.32%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.86%（14.38%）	-26.86%（14.38%）	-36.82%（11.88%）	31.79%（7.50%）	-0.85（28.08%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-20.24%（10.00%）	-20.24%（10.00%）	-30.10%（16.57%）	20.26%（20.11%）	-1.00（16.25%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-11.51%（66.29%）	-11.51%（66.29%）	-20.67%（81.87%）	24.86%（78.24%）	-0.46（58.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.18%（67.88%）	31.18%（67.88%）	-18.01%（59.18%）	27.32%（52.04%）	1.14（68.91%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	35.82	27.2	31.48	35.35
香港创新药	29.93	33.35	30.3	25.7
医疗器械	6.69	3.19	4.92	6.07
中药	0.23	3.27	3.74	0.5
生物制品	5.65	6.36	5.96	6.61
CXO	3.26	5.46	4.39	6.75
药店流通	1.43	2.31	0.03	0.03
香港互联网	2.7	2.79	0.72	2.65
医疗服务	0.86	0.9	0.35	0.01
原料药	0.5	0.04	0.06	0.72
香港医疗服务	0.16	0.06	0.15	0.07
化学制剂	1.07	0.02	0.02	0.02
化学制品	2.18	0.11	0.09	0.0
香港医疗器械	0.03	0.23	0.64	0.17
半导体设计	0.53	1.0	1.27	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002422.SZ	科伦药业	6.37	医药	连续重仓9期	11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
603259.SH	药明康德	6.19	医药	连续重仓7期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
6990.HK	科伦博泰生物	6.18	香港医药		5.55	5.47	-240.52	18.88
600276.SH	恒瑞医药	6.12	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
301080.SZ	百普赛斯	4.71	医药	连续重仓5期	83.5	3.57	46.86	3.08	19.33	30.38	23.92	17.96
300347.SZ	泰格医药	4.29	医药	连续重仓7期	1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
9926.HK	康方生物	3.96	香港医药	连续重仓7期	-1.65	5.47	-65.82	8.1
1530.HK	三生制药	3.94	香港医药	连续重仓5期	-15.53	5.47	4.55	1.42
2268.HK	药明合联	3.86	香港医药	连续重仓2期	24.98	5.47	43.91	6.06
600079.SH	ST人福	3.67	医药	连续重仓3期	20.5	3.57	14.1	1.38	47.83
688073.SH	毕得医药	3.18	医药	连续重仓3期	9.29	3.57	29.14	2.45	30.68	28.5	20.48	14.24
301333.SZ	诺思格	2.54	医药	连续重仓9期	5.62	3.57	36.2	2.42	-15.81	32.73	10.0
688331.SH	荣昌生物	2.45	医药		-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
688617.SH	惠泰医疗	2.36	医药		47.61	3.57	29.64	8.95	23.43	14.03	16.37	12.69
002653.SZ	海思科	2.26	医药	连续重仓2期	-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
9606.HK	映恩生物-B	1.96	香港医药		-17.38	5.47	-5.71	6.11
002223.SZ	鱼跃医疗	1.86	医药		8.09	3.57	20.01	1.97	-40.58	21.99	6.42	4.43
1801.HK	信达生物	1.76	香港医药	连续重仓3期	4.52	5.47	153.62	6.46
3347.HK	泰格医药	1.73	香港医药	连续重仓3期	9.15	5.47	34.83	1.34
688212.SH	澳华内镜	1.7	医药	连续重仓5期	-2.55	3.57	250.42	3.08	-31.43	279.24	77.76	47.71

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.97	9.23
交易收益		-8.17
医药	56.06	13.83	24.68	8.34
香港医药	25.94	3.85	14.85	12.97
香港科技	2.66	0.13	4.74	-19.21
通信	1.22	-0.48	-38.96	-33.35
香港消费	1.2	0.12	9.87	3.32
香港周期	0.84	0.22	26.58	14.99
电力设备及新能源	0.66	-0.16	-24.25	-21.5
汽车	0.45	0.03	6.99	-5.86
计算机	0.42	-0.09	-21.39	-13.46
电子	0.26	-0.11	-41.49	-35.72
纺织服装	0.16	0.02	14.91	3.31
有色金属	0.08	0.02	24.04	-8.41
食品饮料	0.02	-0.0	-5.09	6.18
基础化工	0.0	-0.0	-3.2	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化