农银研究驱动混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005492.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：徐文卉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.77%（55.05%）	-9.32%（55.05%）	-18.73%（86.24%）	17.74%（91.28%）	-0.52（44.50%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.10%（71.10%）	2.61%（71.10%）	-0.75%（97.25%）	5.03%（99.54%）	0.52（72.94%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.33%（83.94%）	-14.49%（83.94%）	-2.11%（99.54%）	5.50%（99.54%）	-2.63（28.90%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.03%（86.70%）	-18.46%（86.70%）	-9.39%（94.95%）	9.17%（98.17%）	-2.01（27.06%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.64%（81.19%）	-23.77%（81.19%）	-18.73%（83.03%）	19.61%（86.70%）	-1.21（53.21%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.80%（55.05%）	-5.80%（55.05%）	-18.73%（86.70%）	16.85%（92.66%）	-0.34（46.79%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	3.09%（27.52%）	1.53%（27.52%）	-18.73%（88.53%）	14.03%（96.79%）	0.11（30.73%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	11.39%（45.41%）	3.69%（45.41%）	-18.73%（94.04%）	12.96%（100.00%）	0.28（56.42%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-2.37%（25.69%）	-2.37%（25.69%）	-20.35%（60.09%）	23.11%（56.42%）	-0.10（24.77%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.26%（49.08%）	-22.26%（49.08%）	-25.97%（76.61%）	14.76%（98.62%）	-1.51（6.42%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-7.89%（83.49%）	-7.89%（83.49%）	-15.89%（92.66%）	10.59%（99.08%）	-0.74（68.81%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.19%（92.20%）	13.19%（92.20%）	-10.19%（98.17%）	11.05%（99.54%）	1.19（98.17%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	8.31%（3.21%）	8.31%（3.21%）	-5.07%（100.00%）	10.70%（100.00%）	0.78（15.14%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
印刷造纸	9.13	8.79	9.91	1.06
食品	8.37	4.59	5.87	0.0
半导体设计	1.95	3.68	3.74	15.19
家居&服饰	6.88	2.87	3.48	0.0
旅游&服务	2.16	6.22	2.18	0.51
工业金属	6.45	5.68	4.64	0.89
通用设备	2.06	2.02	2.92	2.3
商贸	6.56	1.95	2.39	0.0
光通信	3.07	3.91	1.61	7.64
铁路公路	0.0	1.25	0.0	0.0
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
美容	2.04	1.13	1.64	0.0
运营商	0.0	0.0	0.0	0.0
农化工	4.01	3.0	4.15	0.0
电力燃气	0.0	0.0	0.93	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688347.SH	华虹宏力	5.81	电子	连续重仓3期	-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688041.SH	海光信息	5.63	电子	连续重仓4期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300308.SZ	中际旭创	4.1	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688981.SH	中芯国际	2.59	电子	连续重仓4期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
000338.SZ	潍柴动力	2.59	汽车	连续重仓2期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
300750.SZ	宁德时代	2.46	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
301377.SZ	鼎泰高科	2.3	机械		-55.23	-22.85	364.6	83.6	220.06	152.24	111.81	70.38
600498.SH	烽火通信	1.98	通信	连续重仓3期	-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83
688012.SH	中微公司	1.93	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300408.SZ	三环集团	1.87	电子	连续重仓3期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688256.SH	寒武纪	1.78	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688233.SH	神工股份	1.73	电子		-68.17	-41.11	369.19	19.38	10.63	164.87	63.21	40.27
688409.SH	富创精密	1.71	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
600522.SH	中天科技	1.61	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
601869.SH	长飞光纤	1.55	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
002371.SZ	北方华创	1.51	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688120.SH	华海清科	1.38	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
605376.SH	博迁新材	1.34	有色金属	连续重仓3期	-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
000725.SZ	京东方A	1.24	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
300604.SZ	长川科技	1.23	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	62.5	-16.98
交易收益		6.36
电子	33.27	-13.04	-39.18	-35.72
通信	9.25	-3.93	-42.48	-33.35
电力设备及新能源	4.78	-1.68	-35.13	-21.5
基础化工	3.53	-1.25	-35.32	-18.2
机械	3.34	-1.37	-40.91	-19.0
汽车	2.59	-0.24	-9.2	-5.86
有色金属	2.23	-1.26	-56.47	-8.41
轻工制造	1.06	-0.27	-25.66	-1.11
建材	0.97	-0.41	-42.44	-25.34
医药	0.95	0.09	9.83	8.34
消费者服务	0.51	0.02	3.01	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化