中金衡优A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005489.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：丁天宇、于质冰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-47.04%（0.00%）	-53.64%（0.00%）	-59.10%（0.00%）	45.53%（6.62%）	-1.18（6.62%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-14.23%（3.68%）	-98.15%（3.68%）	-19.22%（0.00%）	87.20%（0.74%）	-1.13（55.88%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-26.99%（0.74%）	-97.45%（0.74%）	-31.25%（0.74%）	62.89%（0.74%）	-1.55（70.59%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-35.47%（1.47%）	-82.28%（1.47%）	-46.19%（0.74%）	49.69%（1.47%）	-1.66（45.59%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-48.08%（0.74%）	-73.19%（0.74%）	-59.10%（0.00%）	56.27%（1.47%）	-1.30（38.24%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-48.23%（0.00%）	-48.23%（0.00%）	-59.10%（0.00%）	41.76%（7.35%）	-1.15（5.88%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-43.65%（0.00%）	-24.94%（0.00%）	-59.10%（0.00%）	32.67%（13.97%）	-0.76（0.74%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-37.97%（0.00%）	-14.80%（0.00%）	-59.10%（0.00%）	28.93%（19.12%）	-0.51（1.47%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	6.50%（49.26%）	6.50%（49.26%）	-7.93%（59.56%）	8.12%（63.97%）	0.80（46.32%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-6.72%（68.38%）	-6.72%（68.38%）	-10.54%（77.94%）	5.74%（88.24%）	-1.17（19.12%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.35%（23.53%）	-16.35%（23.53%）	-27.62%（22.06%）	19.76%（13.24%）	-0.83（43.38%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.45%（77.21%）	10.45%（77.21%）	-11.43%（77.94%）	19.95%（63.24%）	0.52（70.59%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	6.51%（6.62%）	6.51%（6.62%）	-11.61%（50.74%）	18.61%（42.65%）	0.35（5.88%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	19.55	0.0	0.0	0.0
光通信	2.09	0.0	1.28	18.24
工业金属	2.59	8.28	14.84	5.06
半导体设备	3.63	0.0	7.64	18.21
PCB	10.37	0.0	0.0	15.33
工程机械	5.19	9.19	10.19	0.0
非白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.0	0.0	3.47	0.0
运营商	5.88	0.0	0.0	0.0
旅游&服务	0.0	0.0	3.82	0.0
电子化学品	0.0	1.77	5.32	7.8
电池环节	6.05	0.0	1.38	4.65
显示面板	0.0	2.76	0.0	0.0
半导体制造	0.0	0.0	0.0	6.08
摩托及商用车	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688019.SH	安集科技	7.8	基础化工	连续重仓3期	-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
688120.SH	华海清科	7.78	电子	连续重仓2期	-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
300308.SZ	中际旭创	7.3	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	6.51	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688981.SH	中芯国际	6.08	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
002384.SZ	东山精密	5.73	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300373.SZ	扬杰科技	5.42	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
688012.SH	中微公司	5.38	电子	连续重仓2期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
000657.SZ	中钨高新	5.06	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
688072.SH	拓荆科技	5.05	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
002463.SZ	沪电股份	5.03	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
002008.SZ	大族激光	4.95	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
688183.SH	生益电子	4.56	电子		-34.08	-41.11	64.56	19.6	167.92	99.45	72.78	43.13
300394.SZ	天孚通信	4.43	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
605111.SH	新洁能	3.34	电子		-59.39	-41.11	108.39	9.66	-13.31	35.03	19.11	11.66
301377.SZ	鼎泰高科	2.95	机械		-55.23	-22.85	364.6	83.6	220.06	152.24	111.81	70.38
301511.SZ	德福科技	2.76	电子		-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
300408.SZ	三环集团	2.56	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
301217.SZ	铜冠铜箔	1.9	电子		-50.01	-41.11	833.18	24.88	487.42	447.47	158.1	102.95

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.59	-41.28
交易收益		-6.35
电子	55.59	-19.3	-34.71	-35.72
通信	18.24	-6.37	-34.91	-33.35
机械	7.9	-3.75	-47.45	-19.0
基础化工	7.8	-3.17	-40.67	-18.2
有色金属	5.06	-2.35	-46.45	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化