银华瑞泰灵活配置混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005481.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：唐能

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.59%（22.02%）	-23.18%（22.02%）	-29.74%（54.13%）	24.05%（66.51%）	-0.96（11.93%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.88%（35.32%）	-64.27%（35.32%）	-5.52%（46.79%）	28.93%（53.21%）	-2.22（9.63%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.28%（43.12%）	-71.78%（43.12%）	-11.80%（50.00%）	25.03%（52.75%）	-2.87（19.27%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-18.01%（28.90%）	-54.36%（28.90%）	-21.76%（48.62%）	21.23%（65.60%）	-2.56（3.21%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-27.42%（29.36%）	-47.46%（29.36%）	-29.74%（52.29%）	26.46%（63.30%）	-1.79（6.88%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.41%（24.77%）	-17.41%（24.77%）	-29.74%（54.13%）	22.61%（67.89%）	-0.77（18.35%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-1.29%（22.48%）	-0.65%（22.48%）	-29.74%（54.59%）	23.06%（49.08%）	-0.03（22.02%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	11.86%（46.79%）	3.83%（46.79%）	-29.74%（58.72%）	25.73%（27.98%）	0.15（44.04%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-2.59%（24.77%）	-2.59%（24.77%）	-27.86%（9.17%）	27.61%（23.39%）	-0.09（25.23%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-27.76%（25.23%）	-27.76%（25.23%）	-34.96%（16.51%）	22.65%（39.91%）	-1.23（25.69%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-30.07%（2.29%）	-30.07%（2.29%）	-36.38%（3.67%）	19.95%（6.88%）	-1.51（12.84%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	12.13%（89.45%）	12.13%（89.45%）	-22.06%（22.48%）	31.32%（5.50%）	0.39（79.36%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	24.17%（44.50%）	24.17%（44.50%）	-15.43%（20.64%）	21.18%（26.61%）	1.14（31.19%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	5.67	14.09	15.19	25.1
白酒	8.56	6.12	6.2	4.86
游戏影视	10.13	9.05	7.3	4.64
养殖业	1.89	4.4	4.62	4.99
PCB	0.0	1.49	1.63	2.76
创新药	6.59	5.93	6.23	4.48
香港创新药	4.15	3.9	6.06	5.17
航空航天兵装	3.06	2.06	2.24	0.0
军工电子	2.56	5.84	4.51	2.95
全国性银行	2.72	3.03	0.0	0.0
白色家电	3.59	1.81	1.97	0.0
电网设备	4.72	2.56	2.78	1.08
LED及其他	3.06	0.0	0.0	0.0
半导体设计	1.56	1.61	0.93	4.66
风电	2.53	2.97	5.08	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	9.33	通信	连续重仓9期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	7.62	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600519.SH	贵州茅台	4.86	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600276.SH	恒瑞医药	4.48	医药	连续重仓6期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
000636.SZ	风华高科	3.53	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
000725.SZ	京东方A	3.47	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
688012.SH	中微公司	3.22	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002517.SZ	恺英网络	3.1	传媒	连续重仓9期	-7.38	1.28	16.03	3.42	34.62	18.43	9.34	6.21
688002.SH	睿创微纳	2.95	电子	连续重仓5期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
002714.SZ	牧原股份	2.48	农林牧渔	连续重仓6期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
688498.SH	源杰科技	2.48	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
601058.SH	赛轮轮胎	2.35	基础化工	连续重仓3期	6.76	-26.22	10.71	1.74	2.92	18.18	12.13	8.05
688256.SH	寒武纪	2.18	电子	连续重仓7期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
1801.HK	信达生物	2.18	香港医药	连续重仓5期	4.52	5.47	153.62	6.46
300750.SZ	宁德时代	2.14	电力设备及新能源	连续重仓5期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
6990.HK	科伦博泰生物	2.13	香港医药	连续重仓5期	5.55	5.47	-240.52	18.88
600498.SH	烽火通信	2.1	通信		-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83
002475.SZ	立讯精密	2.04	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
603766.SH	隆鑫通用	1.9	汽车	连续重仓3期	27.66	-8.77	15.2	2.84	-2.58	34.89	12.41	8.92
600487.SH	亨通光电	1.85	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.81	-20.25
交易收益		-3.43
电子	24.14	-7.36	-30.47	-35.72
通信	23.57	-9.68	-41.06	-33.35
香港医药	5.17	0.32	6.14	12.97
农林牧渔	4.99	0.87	17.47	15.44
食品饮料	4.86	0.32	6.54	6.18
传媒	4.64	-0.05	-1.07	3.34
医药	4.48	-0.45	-9.97	8.34
机械	4.29	-1.17	-27.23	-19.0
基础化工	3.94	-0.36	-9.18	-18.2
汽车	3.27	0.42	12.8	-5.86
电力设备及新能源	3.21	-0.25	-7.7	-21.5
香港科技	1.21	0.18	15.23	-19.21
香港消费	1.01	0.38	37.32	3.32

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化