景顺长城量化小盘股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005457.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：黎海威

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.88%（56.68%）	-7.06%（56.68%）	-26.04%（47.78%）	27.56%（31.65%）	-0.26（63.18%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.43%（62.34%）	-47.30%（62.34%）	-7.37%（42.72%）	44.15%（26.27%）	-1.07（72.78%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.92%（59.18%）	-61.83%（59.18%）	-12.67%（50.32%）	34.85%（25.63%）	-1.77（72.15%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.49%（56.96%）	-26.48%（56.96%）	-19.67%（42.41%）	28.04%（27.53%）	-0.94（65.51%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.66%（40.94%）	-37.18%（40.94%）	-26.04%（47.15%）	29.81%（29.75%）	-1.25（48.32%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.58%（63.16%）	-3.58%（63.16%）	-26.04%（48.10%）	25.85%（34.81%）	-0.14（68.42%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	37.95%（84.23%）	17.45%（84.23%）	-26.04%（48.10%）	23.92%（29.75%）	0.73（81.08%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	44.05%（77.71%）	13.03%（77.71%）	-28.72%（37.34%）	26.07%（23.73%）	0.50（66.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	31.98%（97.52%）	31.98%（97.52%）	-9.63%（80.82%）	16.93%（65.07%）	1.89（100.00%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.50%（67.12%）	-17.50%（67.12%）	-29.19%（37.35%）	23.00%（24.70%）	-0.76（77.40%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-2.90%（72.29%）	-2.90%（72.29%）	-18.44%（46.15%）	13.93%（38.46%）	-0.21（72.29%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.26%（58.24%）	8.26%（58.24%）	-25.96%（17.75%）	31.21%（14.72%）	0.26（51.65%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	40.63%（75.76%）	40.63%（75.76%）	-15.06%（17.33%）	20.04%（22.38%）	2.03（72.73%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	2.84	3.76	4.14	4.52
半导体设计	3.1	3.72	4.46	5.79
电池环节	2.1	3.24	3.42	3.98
自动化设备	2.07	3.0	2.57	2.63
电网设备	2.18	1.87	2.12	2.7
通用设备	2.08	3.06	3.2	3.1
创新药	1.92	1.95	2.0	1.17
商贸	1.89	1.78	2.6	1.33
军工电子	2.3	1.52	1.55	1.59
LED及其他	1.25	1.51	1.54	1.65
游戏影视	0.76	1.58	1.79	0.56
消费电子	1.63	1.77	1.38	1.15
住宅开发	1.47	1.94	1.31	1.28
汽车智能化	1.67	1.94	1.96	1.75
SAAS	1.64	1.55	1.73	0.49

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603083.SH	剑桥科技	0.96	通信		-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
688110.SH	东芯股份	0.72	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
300438.SZ	鹏辉能源	0.56	电力设备及新能源	连续重仓2期	-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
688766.SH	普冉股份	0.55	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
605111.SH	新洁能	0.54	电子		-59.39	-41.11	108.39	9.66	-13.31	35.03	19.11	11.66
002484.SZ	江海股份	0.42	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
605376.SH	博迁新材	0.41	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
688627.SH	精智达	0.4	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
002222.SZ	福晶科技	0.39	电子		-46.92	-41.11	147.65	23.74	39.47	39.76	30.19	22.13
688559.SH	海目星	0.39	机械		-53.97	-22.85		8.59	88.35	54.05	11.06
688536.SH	思瑞浦	0.39	电子		-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69
688279.SH	峰岹科技	0.39	电子		-14.94	-41.11	100.61	5.05	39.1	39.4	31.35	23.57
301371.SZ	敷尔佳	0.38	基础化工		-21.31	-26.22	26.37	2.48	-16.6	5.92	6.09	4.65
002245.SZ	蔚蓝锂芯	0.36	电力设备及新能源		-36.93	-28.69	41.78	4.14	35.93	57.98	40.04	21.72
300236.SZ	上海新阳	0.35	基础化工		-41.94	-26.22	116.68	8.84	52.17	19.56	29.55	19.59
688717.SH	艾罗能源	0.35	电力设备及新能源		-55.25	-28.69	93.29	2.98	-123.1	302.04	53.14	19.25
300772.SZ	运达股份	0.35	电力设备及新能源		-28.4	-28.69	29.42	1.44	-111.44	47.11	81.02	27.97
300613.SZ	富瀚微	0.34	电子		-13.46	-41.11	86.56	6.43	168.7	28.65	-5.87	6.42
600888.SH	新疆众和	0.34	有色金属		-43.05	-16.73	35.0	1.96	-17.23	42.72	27.99	13.28
300747.SZ	锐科激光	0.34	机械		-16.93	-22.85	159.67	8.72	122.24	28.82	40.59	21.62

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.76	-14.78
交易收益		-0.45
电子	19.2	-7.07	-36.82	-35.72
基础化工	8.75	-1.76	-20.14	-18.2
机械	8.71	-2.25	-25.81	-19.0
电力设备及新能源	6.25	-1.7	-27.2	-21.5
有色金属	5.21	-0.96	-18.36	-8.41
医药	5.15	0.66	12.8	8.34
计算机	3.88	-0.41	-10.61	-13.46
汽车	3.48	-0.32	-9.15	-5.86
通信	2.77	-0.62	-22.28	-33.35
国防军工	2.76	-0.67	-24.44	-18.84
电力及公用事业	2.33	-0.09	-4.0	2.94
传媒	1.97	0.13	6.4	3.34
房地产	1.4	0.09	6.07	6.18
轻工制造	1.36	-0.05	-3.48	-1.11
建筑	1.12	0.02	1.61	-0.95
钢铁	1.06	0.04	3.8	-1.44
食品饮料	1.06	0.12	11.01	6.18
煤炭	1.05	0.22	20.71	18.67
交通运输	1.01	0.12	11.41	9.37
商贸零售	1.0	0.01	0.92	8.23
农林牧渔	0.9	0.09	10.17	15.44
建材	0.88	-0.16	-17.81	-25.34
非银行金融	0.86	-0.05	-5.79	-2.06
石油石化	0.78	0.14	17.6	14.36
纺织服装	0.49	0.06	11.24	3.31
消费者服务	0.4	0.08	20.91	10.09
银行	0.4	0.04	10.88	16.76
家电	0.38	-0.02	-5.27	1.47
综合金融	0.08	-0.0	-0.09	6.95
综合	0.06	-0.01	-16.18	5.25

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化