华宝价值发现混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005445.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：喻银尤

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.29%（6.86%）	-25.14%（6.86%）	-27.04%（15.43%）	19.21%（33.71%）	-1.31（2.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.18%（17.14%）	-26.56%（17.14%）	-4.87%（11.71%）	24.51%（18.57%）	-1.08（18.84%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.66%（18.86%）	-42.70%（18.86%）	-9.14%（15.14%）	21.18%（22.29%）	-2.02（22.25%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.88%（31.71%）	-14.47%（31.71%）	-10.83%（36.57%）	16.62%（31.43%）	-0.87（33.62%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-10.62%（39.71%）	-20.18%（39.71%）	-14.00%（52.29%）	17.61%（42.00%）	-1.15（36.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-16.52%（10.29%）	-16.52%（10.29%）	-27.04%（15.43%）	18.88%（31.14%）	-0.88（9.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-10.88%（9.17%）	-5.60%（9.17%）	-27.04%（17.43%）	18.02%（30.86%）	-0.31（7.40%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-3.51%（16.39%）	-1.19%（16.39%）	-27.04%（27.43%）	19.61%（26.00%）	-0.06（16.07%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	10.11%（58.57%）	10.11%（58.57%）	-12.91%（63.91%）	17.47%（59.40%）	0.58（61.90%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-5.78%（92.11%）	-5.78%（92.11%）	-22.81%（63.82%）	22.74%（25.26%）	-0.25（92.48%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.37%（41.30%）	-13.37%（41.30%）	-20.43%（47.76%）	14.57%（31.73%）	-0.92（44.03%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	16.22%（80.77%）	16.22%（80.77%）	-18.13%（37.32%）	22.88%（24.49%）	0.71（70.51%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.06%（36.44%）	13.06%（36.44%）	-9.98%（39.71%）	17.13%（18.00%）	0.76（22.16%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
旅游&服务	46.14	47.35	2.09	1.81
住宅开发	14.21	3.91	2.29	0.72
券商	6.07	18.8	5.07	3.96
养殖业	10.56	10.53	1.45	1.21
家居&服饰	0.84	0.1	2.15	3.05
风电	2.59	0.46	1.32	0.09
非住宅地产	4.13	4.08	2.19	1.14
白酒	0.14	1.12	2.38	1.81
全国性银行	0.0	0.0	0.47	0.6
食品	0.0	0.8	2.61	5.86
游戏影视	0.0	1.68	2.54	1.29
环保综合	0.1	0.0	1.16	2.82
电力燃气	0.0	0.0	2.78	1.99
工业金属	1.26	0.0	2.73	4.69
创新药	0.0	0.25	2.88	0.88

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600919.SH	江苏银行	2.04	银行		13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
000858.SZ	五粮液	1.72	食品饮料		3.3	7.5	22.8	2.24	-24.9	12.12	4.89	3.47
002557.SZ	洽洽食品	1.51	食品饮料		1.0	7.5	22.19	1.83	-20.89	25.38	8.88	5.34
000589.SZ	贵州轮胎	1.39	基础化工		1.48	-26.22	8.6	0.7	66.91	6.47	18.23	9.0
002154.SZ	报喜鸟	1.25	纺织服装		3.93	-1.91	12.73	1.12	25.17	10.45	9.38	6.6
601688.SH	华泰证券	1.23	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
600267.SH	海正药业	1.15	医药		39.47	3.57	16.99	1.4	88.84
000983.SZ	山西焦煤	1.11	煤炭		8.08	12.92	24.8	0.89	-33.94	66.24	7.46	3.62
603233.SH	大参林	1.11	医药	连续重仓2期	23.55	3.57	13.31	2.4	29.23	11.13	9.22	6.44
002563.SZ	森马服饰	1.1	纺织服装		10.93	-1.91	13.72	1.2	15.02	5.79	5.79	4.45
002216.SZ	三全食品	1.08	食品饮料		-1.47	7.5	16.74	2.32	14.19	0.41	4.18	2.72
603100.SH	川仪股份	1.08	电力设备及新能源		1.55	-28.69	14.44	1.98	-18.71	7.4	5.66	5.28
600037.SH	歌华有线	1.0	传媒		11.16	1.28	129.2	0.69	847.48	90.18	30.82	27.53
603345.SH	安井食品	0.99	食品饮料		5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
600028.SH	中国石化	0.99	石油石化		22.73	11.57	15.17	0.66	-0.39	20.47	7.04	4.79
001914.SZ	招商积余	0.98	房地产		9.79	-3.76	12.86	0.78	-25.47	33.31	4.07	3.03
300358.SZ	楚天科技	0.98	医药		7.13	3.57	17.28	1.04	207.82
603387.SH	基蛋生物	0.95	医药		19.75	3.57	16.48	1.39	59.53
601169.SH	北京银行	0.95	银行		16.81	16.96	5.05	0.37	-19.48	2.49	1.92	1.45
601766.SH	中国中车	0.88	机械		26.72	-22.85	11.05	0.85	-9.76	1.63	3.78	2.3

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.06	10.4
交易收益		2.69
基础化工	9.07	0.49	5.38	-18.2
医药	8.11	1.75	21.59	8.34
食品饮料	7.78	0.34	4.32	6.18
有色金属	5.5	0.6	10.93	-8.41
银行	5.03	0.81	16.09	16.76
农林牧渔	4.65	0.9	19.34	15.44
非银行金融	4.2	-0.38	-9.12	-2.06
传媒	4.0	0.42	10.45	3.34
交通运输	3.86	0.24	6.23	9.37
电力及公用事业	3.85	0.36	9.44	2.94
机械	3.7	0.01	0.38	-19.0
石油石化	3.45	0.64	18.54	14.36
纺织服装	3.23	0.46	14.23	3.31
电力设备及新能源	3.17	-0.07	-2.1	-21.5
汽车	2.72	0.0	0.04	-5.86
煤炭	2.54	0.39	15.2	18.67
计算机	2.37	0.12	5.13	-13.46
房地产	1.86	0.32	17.03	6.18
商贸零售	1.62	0.05	3.22	8.23
电子	1.62	-0.17	-10.53	-35.72
轻工制造	1.52	0.14	9.3	-1.11
建筑	1.04	0.05	4.58	-0.95
通信	0.91	0.15	16.69	-33.35
建材	0.72	0.03	3.79	-25.34
消费者服务	0.72	0.03	4.66	10.09
家电	0.67	-0.05	-7.8	1.47
钢铁	0.6	0.08	13.08	-1.44
综合	0.29	-0.02	-5.69	5.25
综合金融	0.16	-0.0	-2.43	6.95
国防军工	0.08	0.02	22.07	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化