国金量化多策略A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005443.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：马芳、姚加红

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.53%（41.52%）	-10.22%（41.52%）	-28.70%（30.70%）	24.12%（54.11%）	-0.42（42.96%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.47%（50.63%）	-60.07%（50.63%）	-6.46%（53.16%）	34.12%（54.75%）	-1.76（31.33%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.46%（29.11%）	-75.83%（29.11%）	-14.21%（34.18%）	27.46%（56.65%）	-2.76（12.03%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.04%（26.58%）	-42.42%（26.58%）	-21.96%（30.06%）	22.83%（57.28%）	-1.86（15.19%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.10%（25.84%）	-42.53%（25.84%）	-28.70%（29.75%）	27.19%（49.68%）	-1.56（17.11%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.53%（33.46%）	-9.53%（33.46%）	-28.70%（30.70%）	23.42%（53.48%）	-0.41（34.59%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	25.28%（63.06%）	11.93%（63.06%）	-28.70%（31.01%）	19.93%（62.66%）	0.60（65.32%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	26.95%（45.71%）	8.33%（45.71%）	-28.70%（37.66%）	20.49%（63.29%）	0.41（50.86%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	16.07%（71.90%）	16.07%（71.90%）	-7.85%（85.62%）	13.32%（86.99%）	1.21（81.82%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	6.40%（99.32%）	6.40%（99.32%）	-23.31%（64.46%）	21.72%（33.13%）	0.29（98.63%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	0.12%（77.71%）	0.12%（77.71%）	-13.96%（80.22%）	11.66%（85.16%）	0.01（77.71%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.97%（52.20%）	6.97%（52.20%）	-19.17%（40.69%）	22.07%（58.44%）	0.32（57.69%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	34.43%（64.94%）	34.43%（64.94%）	-8.70%（72.92%）	16.44%（51.62%）	2.09（76.62%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
券商	5.61	3.12	3.67	4.1
电池环节	4.08	9.35	10.65	6.65
白酒	2.8	2.84	4.32	0.7
区域性银行	3.16	2.36	2.33	2.1
PCB	4.88	7.64	5.17	2.48
建筑	1.56	0.17	1.81	0.71
电力燃气	0.99	3.38	2.47	2.2
石油开采炼化	2.25	0.93	0.94	1.92
白色家电	2.81	2.78	0.91	0.23
旅游&服务	0.43	1.61	1.61	1.17
半导体设计	2.51	2.62	1.82	4.22
显示面板	1.82	0.04	0.04	3.17
铁路公路	0.06	1.18	2.74	1.87
电网设备	0.61	2.29	2.25	2.76
汽车智能化	2.49	1.99	2.13	0.89

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.36	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688256.SH	寒武纪	3.29	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
000725.SZ	京东方A	2.8	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
300059.SZ	东方财富	2.53	非银行金融	连续重仓3期	-8.98	-4.53	24.6	3.42	31.11	5.91	8.02	4.3
300014.SZ	亿纬锂能	2.12	电力设备及新能源	连续重仓5期	-31.51	-28.69	31.55	2.94	64.54	41.11	32.71	18.36
002008.SZ	大族激光	1.71	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
002466.SZ	天齐锂业	1.67	有色金属		-41.31	-16.73	47.02	2.27	276.72	108.21	12.28	9.42
300750.SZ	宁德时代	1.57	电力设备及新能源	连续重仓5期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600584.SH	长电科技	1.54	电子		-42.23	-41.11	112.15	6.48	32.72	11.69	19.46	12.41
300033.SZ	同花顺	1.36	计算机		-11.18	-14.55	54.3	42.7	86.29	34.07	18.5	10.75
603259.SH	药明康德	1.36	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
600150.SH	中国船舶	1.31	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
002851.SZ	麦格米特	1.3	电力设备及新能源		-44.19	-28.69	634.94	10.84	-24.02	187.16	94.03	57.58
601288.SH	农业银行	1.27	银行	连续重仓2期	20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97
600362.SH	江西铜业	1.21	有色金属		-13.5	-16.73	18.75	1.78	54.09	68.86	7.28	3.26
301396.SZ	宏景科技	1.19	计算机		-62.91	-14.55	2033.12	59.02	1887.24	7287.84	920.56	461.61
601688.SH	华泰证券	1.15	非银行金融	连续重仓9期	-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
300604.SZ	长川科技	1.12	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
601328.SH	交通银行	0.98	银行		28.46	16.96	5.89	0.49	3.36	2.63	2.11	1.58
300857.SZ	协创数据	0.96	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.8	-16.03
交易收益		-1.94
电子	19.89	-7.09	-35.61	-35.72
有色金属	9.24	-1.19	-12.86	-8.41
电力设备及新能源	8.42	-2.34	-27.79	-21.5
机械	6.3	-1.32	-21.02	-19.0
通信	6.22	-2.35	-37.81	-33.35
基础化工	5.74	-0.97	-16.91	-18.2
非银行金融	5.48	-0.34	-6.11	-2.06
银行	4.53	0.77	17.1	16.76
计算机	3.38	-0.96	-28.33	-13.46
交通运输	3.28	0.4	12.11	9.37
医药	3.03	0.48	15.86	8.34
电力及公用事业	2.52	0.13	4.98	2.94
煤炭	2.39	0.49	20.5	18.67
石油石化	2.28	0.31	13.58	14.36
汽车	1.61	-0.13	-8.14	-5.86
国防军工	1.54	-0.22	-14.35	-18.84
食品饮料	1.32	0.13	9.74	6.18
钢铁	0.8	-0.04	-4.58	-1.44
建筑	0.71	-0.04	-5.07	-0.95
农林牧渔	0.47	0.1	21.66	15.44
建材	0.34	-0.04	-12.58	-25.34
轻工制造	0.32	0.02	5.43	-1.11
家电	0.3	0.03	8.95	1.47
传媒	0.3	0.03	9.53	3.34
商贸零售	0.12	0.01	5.25	8.23
消费者服务	0.08	0.0	5.85	10.09
房地产	0.08	0.01	14.93	6.18
纺织服装	0.07	0.01	19.12	3.31
综合金融	0.05	0.01	12.78	6.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化