申万菱信医药先锋股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005433.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：姚宏福

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.40%（8.16%）	-22.96%（8.16%）	-34.73%（7.14%）	43.65%（3.57%）	-0.53（13.78%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.34%（76.53%）	82.35%（76.53%）	-6.73%（37.24%）	82.97%（1.02%）	0.99（62.76%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.93%（7.14%）	-80.11%（7.14%）	-20.74%（4.59%）	62.36%（1.02%）	-1.28（50.51%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.39%（72.96%）	1.56%（72.96%）	-25.36%（7.65%）	53.25%（1.02%）	0.03（72.45%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.68%（11.22%）	-32.34%（11.22%）	-25.36%（13.27%）	47.92%（2.55%）	-0.67（18.88%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-29.69%（6.63%）	-29.69%（6.63%）	-37.08%（7.14%）	41.53%（2.55%）	-0.71（14.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-35.01%（0.52%）	-19.38%（0.52%）	-50.16%（2.04%）	37.35%（4.59%）	-0.52（2.09%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-53.09%（0.58%）	-22.43%（0.58%）	-58.45%（0.00%）	37.03%（2.55%）	-0.61（1.17%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-2.85%（45.95%）	-2.85%（45.95%）	-26.17%（29.45%）	31.44%（28.77%）	-0.09（46.85%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.43%（56.16%）	-18.43%（56.16%）	-34.80%（23.12%）	26.64%（58.75%）	-0.69（55.48%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-7.65%（58.75%）	-7.65%（58.75%）	-28.44%（22.86%）	22.34%（9.77%）	-0.34（67.50%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-26.28%（1.14%）	-26.28%（1.14%）	-40.82%（0.00%）	37.54%（1.55%）	-0.70（13.71%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-17.29%（0.00%）	-17.29%（0.00%）	-32.16%（1.02%）	32.76%（18.37%）	-0.53（0.52%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	43.82	43.07	39.18	23.76
医疗器械	5.07	8.17	5.0	19.12
创新药	9.89	23.08	27.45	31.59
化学制剂	16.33	9.91	5.11	0.0
医疗服务	0.0	0.0	0.0	0.0
原料药	7.8	5.05	0.0	5.22
生物制品	5.16	4.98	0.0	9.75
环保综合	0.0	0.0	0.0	0.0
光通信	0.0	0.0	6.57	0.0
药店流通	0.0	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.0	0.0	3.85	0.0
香港医美	0.0	0.0	0.0	0.0
电子化学品	2.83	0.0	0.0	0.0
香港非白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
白酒	0.0	0.0	2.31	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1801.HK	信达生物	5.77	香港医药	连续重仓6期	4.52	5.47	153.62	6.46
688428.SH	诺诚健华	5.45	医药		-6.57	3.57	68.89	6.84	539.92	-294.12	-16.96	29.61
688331.SH	荣昌生物	5.4	医药		-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
688180.SH	君实生物	5.37	医药	连续重仓3期	-6.3	3.57		5.89	57.96	2.85	19.56	12.26
688266.SH	泽璟制药	5.37	医药	连续重仓3期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
1093.HK	石药集团	5.34	香港医药	连续重仓5期	22.2	5.47	21.88	2.19
688382.SH	益方生物	5.22	医药		-15.94	3.57		6.95	-130.04	39.42	31.75	17.34
688506.SH	百利天恒	5.22	医药		-9.02	3.57		21.51	24.26	23.83	-9.39	5.7
688677.SH	海泰新光	5.15	医药		-41.52	3.57	70.79	9.23	23.95	28.9	20.51	13.9
002422.SZ	科伦药业	5.12	医药		11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
002317.SZ	众生药业	5.12	医药		5.7	3.57	71.28	5.23	200.31	44.16	12.99	14.02
688221.SH	前沿生物	4.94	医药		-37.23	3.57	2423.45	7.57	84.26	-11.45	-68.55	-6.54
688301.SH	奕瑞科技	4.81	医药		-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
688091.SH	上海谊众	4.81	医药		-6.37	3.57	121.24	5.74	557.64	-47.46	119.63	100.14
9926.HK	康方生物	4.79	香港医药	连续重仓4期	-1.65	5.47	-65.82	8.1
1177.HK	中国生物制药	4.15	香港医药	连续重仓3期	14.85	5.47	31.79	2.43
688426.SH	康为世纪	3.71	医药	连续重仓3期	3.11	3.57		1.54	46.84
9606.HK	映恩生物-B	3.7	香港医药	连续重仓4期	-17.38	5.47	-5.71	6.11

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.43	13.25
交易收益		15.64
医药	65.68	-7.14	-10.87	8.34
香港医药	23.76	4.75	20.0	12.97

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化