银华多元动力灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005251.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：王智伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-28.08%（9.71%）	-32.88%（9.71%）	-59.24%（9.42%）	48.94%（39.86%）	-0.67（11.59%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-19.78%（12.17%）	-99.67%（12.17%）	-23.22%（8.41%）	92.94%（15.80%）	-1.07（61.77%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-34.50%（8.55%）	-99.28%（8.55%）	-37.31%（5.36%）	69.54%（14.20%）	-1.43（69.52%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-39.46%（4.20%）	-86.24%（4.20%）	-48.64%（5.07%）	54.81%（18.55%）	-1.57（37.39%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-50.71%（3.04%）	-75.84%（3.04%）	-59.24%（9.13%）	56.01%（38.70%）	-1.35（5.80%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-24.18%（14.64%）	-24.18%（14.64%）	-59.24%（9.42%）	45.80%（41.16%）	-0.53（17.25%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	22.14%（29.55%）	10.51%（29.55%）	-59.24%（9.42%）	39.61%（43.77%）	0.27（27.91%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	27.03%（29.97%）	8.36%（29.97%）	-59.24%（9.42%）	36.56%（49.28%）	0.23（29.97%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	12.60%（50.47%）	12.60%（50.47%）	-16.86%（68.29%）	21.83%（67.51%）	0.58（54.93%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-30.91%（23.35%）	-30.91%（23.35%）	-33.27%（53.28%）	21.67%（79.48%）	-1.43（5.25%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.96%（50.34%）	-12.96%（50.34%）	-25.66%（63.19%）	16.00%（78.67%）	-0.81（34.83%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.35%（49.92%）	8.35%（49.92%）	-24.54%（37.08%）	30.85%（54.51%）	0.27（49.76%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	66.46%（73.41%）	66.46%（73.41%）	-23.51%（30.72%）	31.93%（45.36%）	2.08（74.45%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	13.93	10.75	11.83	18.86
半导体设计	18.05	10.96	10.95	7.7
消费电子	1.71	4.42	5.25	9.72
航空航天兵装	7.89	3.62	3.61	0.0
电池环节	0.0	10.44	10.97	5.18
储能	3.02	3.7	5.09	5.59
PCB	14.34	8.42	0.0	1.9
电网设备	0.0	4.15	5.04	6.87
工程机械	0.0	2.23	2.22	0.0
显示面板	3.61	2.96	2.95	4.42
自动化设备	2.34	1.55	1.55	2.85
被动元件	0.0	4.38	4.37	5.73
半导体分立器件	0.0	2.73	4.61	5.86
半导体封测	4.59	0.0	0.0	0.0
工业软件	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	6.94	通信	连续重仓9期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	6.7	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300857.SZ	协创数据	6.28	电子	连续重仓2期	-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
688172.SH	燕东微	5.86	电子	连续重仓3期	-60.45	-41.11		6.57	-2641.87	-969.63	-600.68	118.76
002859.SZ	洁美科技	5.73	电子		-55.18	-41.11	201.94	15.62	44.42	92.13	40.55	33.6
300274.SZ	阳光电源	5.59	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
600105.SH	永鼎股份	5.23	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
603031.SH	安孚科技	5.18	电子	连续重仓3期	-49.07	-41.11	69.01	7.07	73.97	62.32	21.41	11.0
603067.SH	振华股份	5.15	基础化工	连续重仓2期	-31.3	-26.22	52.73	8.29	26.33	22.27	17.47	13.63
601126.SH	四方股份	4.63	电力设备及新能源	连续重仓3期	-51.05	-28.69	61.36	11.52	12.88	14.53	10.1	10.07
688322.SH	奥比中光	4.42	电子	连续重仓5期	-17.27	-41.11	398.9	13.53	115.89	349.21	130.8	76.07
688347.SH	华虹宏力	3.97	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
300672.SZ	国科微	3.73	电子	连续重仓2期	-52.78	-41.11		16.61	-163.75	563.16	117.4	120.93
001203.SZ	大中矿业	3.51	钢铁		-39.13	-5.9	68.65	6.53	-6.02	116.39	81.0	49.79
002947.SZ	恒铭达	3.44	电子		-36.84	-41.11	33.88	6.26	4.52	27.61	22.37	17.71
002922.SZ	伊戈尔	3.19	电子		-39.48	-41.11	61.09	3.74	-6.16	76.72	42.25	26.21
301021.SZ	英诺激光	2.85	机械		-52.73	-22.85	279.27	18.09	103.62	7.45	47.92	49.77
000408.SZ	藏格矿业	2.67	基础化工		0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
002885.SZ	京泉华	2.63	电力设备及新能源		-47.33	-28.69	114.35	7.22	169.41	72.07	90.11	54.45
301002.SZ	崧盛股份	2.24	电力设备及新能源		-22.59	-28.69	458.11	4.75	207.4	347.17	94.75	53.79

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.51	-34.98
交易收益		-1.05
电子	43.77	-16.53	-37.76	-35.72
通信	18.86	-8.03	-42.56	-33.35
电力设备及新能源	15.1	-6.57	-43.5	-21.5
基础化工	7.83	-0.23	-2.95	-18.2
钢铁	3.51	-0.92	-26.18	-1.44
机械	2.86	-1.28	-44.62	-19.0
汽车	1.56	-0.37	-23.91	-5.86
有色金属	0.01	-0.0	-31.23	-8.41
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化