银华估值优势混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005250.OF 一级类型：行业主题二级类型：金地基金经理：程桯

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.00%（10.53%）	-24.80%（10.53%）	-28.56%（15.79%）	21.32%（19.30%）	-1.16（8.77%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.31%（10.53%）	-58.32%（10.53%）	-5.34%（12.28%）	33.77%（8.77%）	-1.73（12.28%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.99%（7.02%）	-70.72%（7.02%）	-11.80%（10.53%）	25.61%（14.04%）	-2.76（10.53%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-16.91%（7.02%）	-51.90%（7.02%）	-19.52%（10.53%）	20.30%（17.54%）	-2.56（3.51%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.30%（10.53%）	-41.30%（10.53%）	-28.56%（10.53%）	22.41%（19.30%）	-1.84（7.02%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-21.48%（10.53%）	-21.48%（10.53%）	-28.56%（15.79%）	20.13%（19.30%）	-1.07（8.77%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-19.06%（8.93%）	-10.03%（8.93%）	-28.56%（17.54%）	18.93%（21.05%）	-0.53（7.14%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-9.75%（11.32%）	-3.38%（11.32%）	-28.56%（19.30%）	19.00%（21.05%）	-0.18（7.55%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	8.71%（72.97%）	8.71%（72.97%）	-15.21%（58.33%）	22.88%（27.08%）	0.38（67.57%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.66%（8.33%）	-26.66%（8.33%）	-29.24%（32.69%）	21.66%（55.77%）	-1.23（10.42%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.39%（7.69%）	-22.39%（7.69%）	-30.12%（9.43%）	15.54%（45.28%）	-1.44（7.69%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	14.35%（30.19%）	14.35%（30.19%）	-10.68%（75.00%）	19.35%（64.29%）	0.74（30.19%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	6.06%（14.29%）	6.06%（14.29%）	-14.33%（15.79%）	17.43%（22.81%）	0.35（8.93%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	12.41	9.54	5.61	6.16
券商	12.26	9.44	15.87	16.8
区域性银行	6.15	14.03	14.44	8.34
保险	4.97	10.47	9.7	14.39
香港电子	6.05	8.29	9.05	10.67
香港互联网	6.54	8.07	7.57	0.0
半导体设计	6.46	5.69	7.91	4.89
香港非银	7.21	7.15	0.0	0.97
电池环节	8.36	3.63	5.35	0.53
金融科技	0.0	10.81	4.02	1.39
半导体设备	0.0	0.0	0.0	8.58
石油开采炼化	0.0	0.0	0.0	0.0
光通信	3.14	0.0	1.24	5.9
动力煤	0.0	0.0	0.0	2.79
PCB	0.85	2.05	3.9	3.03

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0981.HK	中芯国际	7.13	香港科技	连续重仓6期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
601628.SH	中国人寿	5.66	非银行金融		0.28	-4.53	6.9	1.67	125.97	-78.47	2.12	4.1
002142.SZ	宁波银行	5.32	银行	连续重仓3期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
688012.SH	中微公司	4.39	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002371.SZ	北方华创	4.19	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
300502.SZ	新易盛	4.11	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
1347.HK	华虹宏力	3.54	香港科技	连续重仓3期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
600030.SH	中信证券	3.32	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
688521.SH	芯原股份	3.15	电子		-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
601398.SH	工商银行	3.15	银行	连续重仓3期	19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
601211.SH	国泰海通	3.05	非银行金融	连续重仓5期	-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
000776.SZ	广发证券	3.04	非银行金融	连续重仓3期	-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
002916.SZ	深南电路	3.03	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
600919.SH	江苏银行	3.02	银行	连续重仓5期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
600036.SH	招商银行	3.01	银行		20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
605358.SH	立昂微	3.0	电子		-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91
601318.SH	中国平安	2.96	非银行金融	连续重仓5期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
601601.SH	中国太保	2.96	非银行金融	连续重仓9期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
601688.SH	华泰证券	2.91	非银行金融	连续重仓3期	-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
601336.SH	新华保险	2.82	非银行金融		-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.63	-17.7
交易收益		-2.81
非银行金融	31.19	-1.04	-3.34	-2.06
电子	22.52	-8.61	-38.26	-35.72
银行	14.51	2.8	19.32	16.76
香港科技	10.67	-4.52	-42.33	-19.21
通信	5.9	-2.53	-42.82	-33.35
煤炭	2.79	0.13	4.84	18.67
有色金属	1.52	-0.75	-49.02	-8.41
计算机	1.39	-0.23	-16.75	-13.46
机械	1.16	-0.13	-11.42	-19.0
香港金地	0.97	-0.02	-2.01	11.72
基础化工	0.0	0.0	3.23	-18.2
香港制造	0.0	-0.0	-21.29	-10.27

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化