银华食品饮料量化股票发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005235.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：李宜璇、杨腾

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.02%（67.93%）	-10.80%（67.93%）	-23.74%（55.98%）	18.34%（42.93%）	-0.59（68.48%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.16%（66.30%）	269.83%（66.30%）	-2.58%（36.41%）	23.74%（35.87%）	11.37（48.07%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	5.31%（74.46%）	82.87%（74.46%）	-2.74%（88.59%）	19.49%（46.74%）	4.25（72.68%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.95%（84.24%）	12.19%（84.24%）	-5.70%（91.85%）	16.68%（46.20%）	0.73（83.70%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.20%（79.89%）	-6.33%（79.89%）	-15.68%（55.43%）	18.70%（42.93%）	-0.34（80.98%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.88%（63.59%）	-12.88%（63.59%）	-27.27%（42.39%）	17.58%（42.39%）	-0.73（65.22%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-11.97%（36.46%）	-6.18%（36.46%）	-30.37%（43.48%）	17.47%（54.35%）	-0.35（36.46%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-24.22%（28.41%）	-8.88%（28.41%）	-34.00%（35.33%）	20.75%（26.09%）	-0.43（31.25%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	6.02%（81.54%）	6.02%（81.54%）	-25.37%（32.28%）	31.43%（1.27%）	0.19（75.38%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.53%（79.75%）	-11.53%（79.75%）	-30.27%（42.01%）	27.05%（14.20%）	-0.43（85.44%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-20.88%（20.71%）	-20.88%（20.71%）	-30.48%（19.55%）	18.63%（14.53%）	-1.12（36.69%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.34%（38.55%）	-4.34%（38.55%）	-28.61%（13.74%）	27.39%（15.38%）	-0.16（43.58%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-5.11%（9.89%）	-5.11%（9.89%）	-10.76%（65.76%）	14.87%（71.20%）	-0.34（8.24%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	43.24	44.27	41.0	40.41
食品	24.91	23.69	26.1	26.87
非白酒	21.97	23.2	23.23	21.95
养殖业	0.98	1.65	1.9	2.18
原料药	0.14	0.94	1.08	1.46
医疗器械	0.01	0.0	0.0	0.0
半导体材料	0.02	0.0	0.0	0.01
半导体设计	0.0	0.0	0.0	0.0
工业金属	0.0	0.0	0.0	0.01
底盘轮胎及装饰	0.01	0.0	0.0	0.0
半导体分立器件	0.01	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.02	0.0	0.0	0.0
航空航天兵装	0.0	0.0	0.0	0.0
光伏	0.0	0.0	0.0	0.0
出版电视	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	9.64	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600887.SH	伊利股份	9.38	食品饮料	连续重仓9期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
000858.SZ	五粮液	9.37	食品饮料	连续重仓9期	3.3	7.5	22.8	2.24	-24.9	12.12	4.89	3.47
000568.SZ	泸州老窖	8.26	食品饮料	连续重仓9期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
600809.SH	山西汾酒	6.21	食品饮料	连续重仓9期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
603288.SH	海天味业	5.44	食品饮料	连续重仓9期	4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
605499.SH	东鹏饮料	2.31	食品饮料	连续重仓9期	-13.1	7.5	19.31	4.76	23.58	8.94	9.3	6.71
603156.SH	养元饮品	2.04	食品饮料	连续重仓9期	-25.47	7.5	43.38	7.15	-4.61	7.03	4.44	2.37
600298.SH	安琪酵母	1.97	食品饮料	连续重仓7期	2.73	7.5	19.63	2.62	13.48	14.11	11.3	6.71
002304.SZ	洋河股份	1.95	食品饮料		-2.41	7.5	56.59	1.22	-84.88	55.71	4.56	4.18
603198.SH	迎驾贡酒	1.68	食品饮料	连续重仓9期	39.8	7.5	11.89	2.31	-13.72	2.98	4.17	3.47
603345.SH	安井食品	1.64	食品饮料	连续重仓5期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
000895.SZ	双汇发展	1.52	食品饮料		5.94	7.5	14.76	3.9	1.42	4.14	2.38	1.78
300765.SZ	石药创新	1.46	医药	连续重仓3期	69.34	3.57		14.84	1288.66	354.29	-715.5	84.38
600186.SH	莲花控股	1.28	食品饮料		-30.21	7.5	71.38	13.29	48.76	24.8	26.76	20.36
603369.SH	今世缘	1.2	食品饮料	连续重仓9期	26.99	7.5	12.61	1.8	-22.73	4.38	2.64	2.38
600737.SH	中粮糖业	0.98	农林牧渔	连续重仓5期	9.2	11.05	26.63	2.27	-13.97	5.27	14.2	9.64
600702.SH	舍得酒业	0.98	食品饮料	连续重仓3期	-13.14	7.5	108.88	1.67	-137.92	153.76	16.5	13.05
000729.SZ	燕京啤酒	0.96	食品饮料	连续重仓3期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
002216.SZ	三全食品	0.89	食品饮料	连续重仓3期	-1.47	7.5	16.74	2.32	14.19	0.41	4.18	2.72

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.17	8.64
交易收益		0.99
食品饮料	87.13	6.09	6.99	6.18
基础化工	2.2	0.42	19.31	-18.2
农林牧渔	2.09	0.28	13.44	15.44
医药	1.46	0.97	66.73	8.34
电子	0.21	-0.1	-47.38	-35.72
汽车	0.04	-0.01	-15.12	-5.86
机械	0.02	-0.0	-21.63	-19.0
有色金属	0.01	-0.0	-24.54	-8.41
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
轻工制造	0.0	-0.0	-8.26	-1.11
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化