山证资管改革精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005226.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：独孤南薰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-20.63%（36.54%）	-24.38%（36.54%）	-40.94%（66.45%）	42.14%（42.52%）	-0.58（37.18%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	6.37%（98.93%）	397.73%（98.93%）	-5.14%（75.21%）	55.02%（42.74%）	7.23（95.91%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	13.03%（99.15%）	317.51%（99.15%）	-9.30%（86.97%）	53.84%（24.15%）	5.90（98.92%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	3.08%（97.22%）	12.72%（97.22%）	-22.62%（77.14%）	45.56%（26.07%）	0.28（96.36%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.63%（75.00%）	-37.12%（75.00%）	-40.83%（64.10%）	47.11%（45.09%）	-0.79（81.84%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-14.91%（43.38%）	-14.91%（43.38%）	-40.94%（66.45%）	40.53%（39.32%）	-0.37（45.09%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	4.97%（34.78%）	2.46%（34.78%）	-40.94%（66.45%）	32.71%（50.43%）	0.08（34.35%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	3.12%（35.25%）	1.04%（35.25%）	-40.94%（67.52%）	29.30%（63.89%）	0.04（35.71%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-4.46%（8.68%）	-4.46%（8.68%）	-23.37%（21.49%）	25.15%（35.82%）	-0.18（9.43%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-16.27%（81.09%）	-16.27%（81.09%）	-26.39%（71.07%）	22.48%（58.10%）	-0.72（76.50%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.05%（48.38%）	-15.05%（48.38%）	-23.75%（62.61%）	13.62%（79.50%）	-1.11（32.67%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.39%（59.23%）	3.39%（59.23%）	-18.09%（71.06%）	21.14%（80.35%）	0.16（63.29%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.41%（36.72%）	31.41%（36.72%）	-19.20%（35.26%）	25.04%（56.84%）	1.25（36.72%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
汽车智能化	5.58	17.06	23.97	16.49
通用设备	1.51	21.36	20.57	13.54
自动化设备	13.45	12.97	10.05	10.6
电池环节	6.72	9.95	11.92	11.68
工程机械	6.32	5.36	6.63	9.61
创新药	6.52	0.0	0.0	0.0
消费电子	4.47	9.95	5.24	3.47
底盘轮胎及装饰	4.2	9.97	8.83	0.0
显示面板	4.38	4.44	0.0	4.83
家居&服饰	0.18	0.0	0.0	0.0
能源设备服务	3.34	0.0	0.0	0.0
石油开采炼化	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.1	0.0	2.54	8.84
化学制品	0.52	0.0	0.0	0.0
保险	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688017.SH	绿的谐波	10.6	机械	连续重仓4期	-30.56	-22.85	560.18	21.47	93.32	70.84	49.62	35.74
601100.SH	恒立液压	9.61	机械	连续重仓4期	-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28
603667.SH	五洲新春	7.99	机械	连续重仓3期	-26.14	-22.85	297.64	6.36	-15.93	63.67	18.95	17.41
301550.SZ	斯菱智驱	7.12	汽车	连续重仓3期	33.23	-8.77	185.4	17.05	-22.63	21.53	9.18	5.6
300953.SZ	震裕科技	6.94	机械	连续重仓4期	-33.28	-22.85	45.11	6.91	117.31	109.25	58.15	35.98
002050.SZ	三花智控	5.54	家电	连续重仓3期	-19.15	1.05	45.13	5.65	8.19	17.06	10.97	8.61
601689.SH	拓普集团	5.04	汽车	连续重仓3期	-20.65	-8.77	35.46	4.13	-11.71	12.35	11.42	7.64
000725.SZ	京东方A	4.83	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
002850.SZ	科达利	4.74	机械	连续重仓3期	-17.81	-22.85	29.49	4.18	21.64	21.81	20.77	13.61
688498.SH	源杰科技	4.59	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300308.SZ	中际旭创	4.41	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603179.SH	新泉股份	4.32	汽车		-22.18	-8.77	44.03	4.79	-18.33	24.38	14.16	9.8
603986.SH	兆易创新	4.25	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688072.SH	拓荆科技	3.47	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
300115.SZ	长盈精密	3.47	电子		6.38	-41.11	69.41	4.48	-51.98	81.82	25.29	15.83
000657.SZ	中钨高新	3.33	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
301319.SZ	唯特偶	2.91	电子		-59.92	-41.11	350.61	25.93	8.09	41.81	18.93	8.59

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.15	-22.68
交易收益		3.78
机械	39.88	-11.35	-28.47	-19.0
电子	23.51	-9.22	-39.24	-35.72
汽车	16.49	-1.36	-8.26	-5.86
家电	5.54	-1.25	-22.61	1.47
通信	4.41	-1.72	-38.95	-33.35
有色金属	3.33	-1.55	-46.45	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化