国联沪港深大消费主题A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005142.OF 一级类型：全市场二级类型：港股高仓位基金经理：梁勤之

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-17.75%（51.52%）	-21.05%（51.52%）	-29.01%（51.96%）	22.01%（52.94%）	-0.96（46.46%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.45%（83.33%）	210.45%（83.33%）	-2.75%（37.25%）	23.25%（45.10%）	9.05（72.28%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.03%（84.31%）	12.73%（84.31%）	-6.10%（75.49%）	21.65%（55.88%）	0.59（81.19%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.72%（55.88%）	-30.26%（55.88%）	-15.60%（57.84%）	18.40%（59.80%）	-1.64（51.96%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.01%（61.76%）	-29.55%（61.76%）	-21.28%（55.88%）	20.37%（63.73%）	-1.45（52.94%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-22.81%（35.96%）	-22.81%（35.96%）	-29.01%（53.92%）	20.85%（57.84%）	-1.09（30.34%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	18.64%（70.42%）	8.92%（70.42%）	-32.89%（40.20%）	23.30%（46.08%）	0.38（64.79%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	19.61%（60.29%）	6.19%（60.29%）	-32.89%（42.16%）	24.59%（31.37%）	0.25（54.41%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-14.21%（35.42%）	-14.21%（35.42%）	-30.35%（21.31%）	28.55%（16.39%）	-0.50（41.67%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-16.29%（59.02%）	-16.29%（59.02%）	-41.99%（10.94%）	34.93%（21.88%）	-0.47（67.21%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-20.39%（39.06%）	-20.39%（39.06%）	-29.76%（35.29%）	19.66%（48.53%）	-1.04（51.56%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.38%（20.59%）	5.38%（20.59%）	-22.30%（8.22%）	27.18%（6.85%）	0.20（17.65%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	42.97%（76.71%）	42.97%（76.71%）	-18.02%（38.38%）	24.18%（30.30%）	1.78（73.97%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	20.65	25.9	30.6	9.67
香港地产	5.2	6.95	14.77	27.6
香港电子	6.87	4.77	4.44	22.35
香港软件	8.31	5.46	0.0	0.26
香港汽车	0.46	1.4	0.85	5.08
香港旅游服务	5.77	5.06	2.39	3.59
香港创新药	1.72	2.97	1.3	0.0
香港硬件	4.66	0.0	0.0	0.0
香港电信	4.77	0.0	2.3	0.0
香港医美	3.23	2.01	2.53	4.62
香港银行	0.63	1.0	0.27	0.0
香港食品	4.84	5.58	3.65	2.06
香港家电家居	3.68	0.99	0.6	0.0
电池环节	2.5	2.31	2.42	0.0
香港纺服	0.0	2.92	1.78	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1347.HK	华虹宏力	8.52	香港科技		-68.66	-28.38	665.5	7.27
0981.HK	中芯国际	8.31	香港科技	连续重仓6期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
0700.HK	腾讯控股	5.97	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
1109.HK	华润置地	5.8	香港金地	连续重仓7期	-0.91	8.95	7.6	0.67
9973.HK	奇瑞汽车	5.08	香港制造		-3.94	-21.31	6.82	2.52
2698.HK	乐舒适	4.62	香港医药		4.22	5.47	16.46	3.13
1030.HK	新城发展	4.08	香港金地	连续重仓3期	1.88	8.95	22.18	0.19
0817.HK	中国金茂	3.83	香港金地		-4.94	8.95	11.98	0.28
1209.HK	华润万象生活	3.76	香港金地	连续重仓4期	8.98	8.95	19.05	4.89
3918.HK	金界控股	3.59	香港消费		-34.72	0.01	6.47	0.84
1908.HK	建发国际集团	3.5	香港金地		-7.56	8.95	7.48	0.65
6088.HK	FIT HON TENG	3.48	香港科技		-47.89	-28.38	42.76	2.49
1729.HK	汇聚科技	3.43	香港制造		-25.83	-21.31	48.2	13.36
3900.HK	绿城中国	3.24	香港金地		-19.97	8.95	218.43	0.44
0081.HK	中国海外宏洋集团	2.11	香港金地		27.42	8.95	23.53	0.23
9988.HK	阿里巴巴-W	2.06	香港科技	连续重仓8期	5.33	-28.38	15.2	1.47
000977.SZ	浪潮信息	2.02	计算机		-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
2319.HK	蒙牛乳业	1.87	香港消费		15.79	0.01	36.46	1.39
2507.HK	西锐	1.76	香港制造		16.02	-21.31	11.41	1.79
3690.HK	美团-W	1.64	香港科技	连续重仓4期	4.6	-28.38	-9.51	2.53

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.17	-6.72
交易收益		3.33
香港科技	32.27	-9.83	-30.45	-19.21
香港金地	27.6	1.38	4.99	11.72
香港制造	10.27	-0.06	-0.59	-10.27
香港消费	5.65	-0.63	-11.17	3.32
香港医药	4.62	0.28	6.1	12.97
计算机	2.02	-0.15	-7.59	-13.46
通信	1.41	-0.49	-34.74	-33.35
机械	0.87	-0.36	-41.67	-19.0
电子	0.46	-0.19	-40.7	-35.72

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化